În toate formele de investiții pe termen lung și de tranzacționare pe termen scurt, stabilirea timpului necesar pentru a ieși dintr-o poziție este la fel de importantă ca și stabilirea celui mai bun timp pentru a intra în poziția dumneavoastră. Cumpărarea (sau vânzarea, în cazul unei poziții scurte) este o acțiune relativ mai puțin emoțională decât vânzarea (sau cumpărarea, în cazul unei poziții scurte). Când vine timpul să ieșiți din poziție, profiturile vă privesc direct în față, dar probabil că sunteți tentați să vă plimbați puțin mai mult, sau în cazul inutil de pierderi de hârtie, inima dumneavoastră vă spune să vă țineți strans, să așteptați până când pierderile tale vor fi inversate.

6 moduri de a face schimburi de opțiuni mai bune Dar astfel de răspunsuri emoționale sunt cu greu cele mai bune mijloace prin care să vă luați deciziile de vânzare (sau de cumpărare). Sunt neștiințifice și nedisciplinate. Multe sisteme de tranzacționare globale au tehnici proprii pentru a determina cel mai bun timp pentru a ieși dintr-un comerț. Dar există câteva tehnici generale care vă vor ajuta să identificați momentul optim de ieșire, ceea ce asigură profituri acceptabile, păstrând în același timp pierderi inacceptabile.

Oprirea în picioare pe bază de momente

Tehnica cea mai de bază pentru stabilirea unui punct de ieșire adecvat este tehnica stop-stop. Foarte simplu, opritorul din spate menține un ordin stop-loss la un procent precis mai mic decât prețul pieței (sau mai sus, în cazul unei poziții scurte). Ordinea Stop-loss este ajustată în mod continuu pe baza fluctuațiilor prețului de piață, menținând întotdeauna același procent sub (sau mai mare) prețul de piață. Traderul este apoi "garantat" să cunoască profitul minim exact pe care îl va câștiga poziția sa. Acest nivel al profitabilității pe care comerciantul l-ar fi determinat anterior s-ar baza pe preferința sa față de tranzacționarea agresivă sau conservatoare.

Deciderea a ceea ce reprezintă profiturile adecvate (sau pierderile acceptabile) este probabil cel mai dificil aspect al stabilirii unui sistem stop-stop pentru deciziile dvs. de tranzacționare disciplinate. Stabilirea procentajului stop-stop poate fi făcută folosind o abordare relativ vagă (care este mai aproape de emoție) decât o precizie precisă.

O considerație vagă, de exemplu, ar putea susține că așteptați îndeplinirea anumitor criterii tehnice sau fundamentale înainte de a vă stabili opririle. De exemplu, un comerciant ar putea aștepta o pauză de consolidare de trei până la patru săptămâni, iar apoi se va opri sub nivelul scăzut al acestei consolidări după ce a intrat în poziție. Tehnica necesită răbdarea să aștepte primul trimestru al unei mișcări (probabil 50 de bari) înainte de a vă stabili opririle.

În plus față de necesitatea de răbdare, această tehnică aruncă o analiză fundamentală în imagine prin introducerea conceptului de "supraevaluare" (un concept relativ mai degrabă dacă am auzit vreodată de unul) în opririle tale.Atunci când un stoc începe să prezinte un P / E care este mai mare decât P / E istoric și mai mare decât rata de creștere anticipată de la un an la trei ani, stopurile urmărite trebuie să fie strânse la un procent mai mic - supraevaluat poate indica o probabilitate redusă de profituri suplimentare realizate.

Situația supraevaluată este înrăutățită și mai mult atunci când un stoc intră într-o perioadă de "blow-off", în care evaluarea excesivă poate deveni extremă (desigur, sfidează orice sens al raționalității) și poate dura mai multe săptămâni sau chiar luni. Prin rulare cu un blow-off, comercianții agresivi pot continua să călătorească trenul la profituri extreme, în timp ce încă mai utilizează opriri pentru a proteja împotriva pierderilor. Din păcate, impulsul este notoriu imunitar față de analiza tehnică, iar cu cât comerciantul intră într-un sistem de "oprire", acesta este îndepărtat mai departe de un sistem strict de disciplină pe care îl devine.

În timp ce tehnica stop-pierdere bazată pe impuls descrisă mai sus este incontestabil sexy pentru potențialul său de a obține profituri masive continue, unii comercianți preferă o abordare mai disciplinată, potrivită pentru o piață mai ordonată piața preferată pentru comerciantul cu conservatoare). Tehnica de oprire parabolică și inversă (SAR) oferă niveluri de stop-pierdere pentru ambele părți ale pieței, care se mută treptat în fiecare zi cu modificări ale prețului.

SAR este un indicator tehnic reprezentat pe o diagramă a prețurilor care se va intersecta ocazional cu prețul ca urmare a unei inversări sau a unei pierderi de impuls a garanției în cauză. Când se întâmplă această intersecție, comerțul este considerat a fi oprit și există posibilitatea de a lua cealaltă parte a pieței.

De exemplu, dacă poziția dvs. lungă este oprită, ceea ce înseamnă că securitatea este vândută și astfel poziția este închisă, atunci puteți să vă vindeți scurt cu o oprire care se află imediat opusă (parabolic) la nivelul la care ați oprit poziția dvs. de cealaltă parte a pieței. Tehnica SAR permite captarea ambelor părți ale pieței, deoarece securitatea fluctuează în sus și în jos în timp.

Proviziunea majoră a sistemului SAR se referă la utilizarea acestuia într-o securitate care se deplasează în mod erratic. În cazul în care securitatea trebuie să fluctueze rapid și în jos rapid, opririle de la sfârșit vor fi întotdeauna declanșate prea curând înainte de a avea posibilitatea de a obține profituri suficiente. Cu alte cuvinte, într-o piață încurcată, comisioanele dvs. de tranzacționare și alte costuri vor copleși profitabilitatea dvs., așa cum va fi și mai slabă.

A doua provizorie se referă la utilizarea SAR pe o securitate care nu prezintă o tendință semnificativă. Dacă tendința este prea slabă, oprirea dvs. nu va fi atinsă niciodată și profiturile dvs. nu vor fi blocate. Astfel, SAR este într-adevăr nepotrivită pentru titlurile care nu au tendințe sau ale căror tendințe fluctuează prea repede și înapoi. Dacă sunteți capabil să identificați o oportunitate undeva între aceste două extreme, SAR poate fi exact ceea ce căutați în determinarea nivelurilor dvs. de opriri.

Linia de fund

Decide cum să determinați punctele de ieșire ale pozițiilor dvs., depinde de cât de conservator sunteți ca un comerciant. Dacă aveți tendința de a fi agresiv, puteți determina nivelurile de profitabilitate și pierderile acceptabile printr-o abordare mai puțin precisă, cum ar fi stabilirea opririlor în funcție de criterii fundamentale. Pe de altă parte, dacă doriți să rămâneți conservator, SAR poate oferi o strategie mai clară, oferind niveluri de stopare a pierderilor pentru ambele părți ale pieței. Cu toate acestea, fiabilitatea ambelor tehnici este afectată de condițiile de piață, deci trebuie să aveți grijă să fiți conștienți de acest lucru atunci când folosiți strategiile.