Cifra de afaceri a fondului mutual este calculată ca valoarea tuturor tranzacțiilor (cumpărare, vânzare) împărțită la două, apoi împărțită la participațiile totale ale unui fond. În mod mai simplu, cifra de afaceri a fondurilor mutuale măsoară în mod tipic înlocuirea participațiilor într-un fond mutual și este prezentată în mod obișnuit investitorilor ca procent într-o perioadă de un an . Dacă un fond are o cifră de afaceri de 100%, fondul înlocuiește toate din exploatațiile sale pe o perioadă de 12 luni.

Este posibil să descoperiți că rata de fluctuație a fondurilor dvs. mutuale este mult mai mare decât vă așteptați. Potrivit lui William Harding, analist la Morningstar, raportul mediu al cifrei de afaceri pentru fondurile de capital intern gestionate este de 130%. Rețineți că analiștii de obicei nu sunt de acord cu majoritatea problemelor. Cu toate acestea, este important să luați în considerare raportul cifră de afaceri înainte de a lua orice decizie de investiții noi sau de a vă menține investițiile curente. (Aflați care stil de investiții pentru managerul de fonduri se potrivește cu portofoliul dvs., citiți Gestionarea fondurilor mutuale: Echipa de jucători sau toate stelele? )

Ca și în cazul majorității indicatorilor tehnici, valoarea cifrei de afaceri din fondul dvs. mutual nu este o încercare de a face o decizie de investiție sau de indicare a rezultatelor viitoare. Poate că investitorii ar trebui să ia în considerare alți factori în contextul ratei de fluctuație a fondului dvs. reciproc înainte de a lua o decizie finală. (Dacă doriți să aflați mai multe despre modul în care funcționează fondurile mutuale, citiți tutorialul nostru pe Fonduri mutuale .

În general, fondurile de valoare tind să aibă o rată a cifrei de afaceri mai reduse, datorită naturii filozofiei lor de investiții: să găsească valori mobiliare subevaluate în raport cu piața și să le dețină până când apreciază valoare vizate, apoi vinde pentru un câștig respectabil. În mod fundamental, aceasta este o abordare prudentă și contribuie la minimizarea evenimentelor dvs. impozabile și a cheltuielilor. Mai puține tranzacții implică costuri de tranzacționare mai mici și câștiguri de capital mai mici pe termen scurt. Dar

numai investirea în acele fonduri cu o rată mică de afaceri nu este o strategie de investiții și nu este o scuză pentru performanța slabă. Mulți investitori și administratori de bani care au susținut această abordare de cumpărare și deținere, au avut rezultate dezamăgitoare. Acest lucru este valabil mai ales pentru cei care au văzut recent "valoare" în stocurile financiare. Cumpărându-le ieftin și păstrându-le pentru o perioadă lungă de timp poate părea prudentă la acea dată, dar, după cum arată graficul de mai jos, unele fonduri mutuale (observați proporția mare de fonduri de specialitate și financiare) cu rate scăzute ale cifrei de afaceri au prezentat o performanță slabă S & P 500 pe o perioadă de cinci ani. Simbol

Denumirea fondului

Categoria	Cifra de afaceri (%)	Anualizat 5 ani Returnare (%)	IFSAX	15
-5. 7	IFSBX	Servicii financiare AIM	Specialitate-Financiară	15
-6.36	IFSCX	AIM Servicii financiare C	Specialitate-Financiară	15
-6. 4	FSFSX	AIM Financial Services Inv	Specialitate-Financiară	15
-5. 68	LCBBX	Valoarea AIM a bazei majore B	Big Blend	29
-0. 18	LCBCX	Valoarea AIM a bazei majore C	Big Blend	29
-0. 18	EUEYX	Fondul Proprietății Imobiliare Alpine	Specialitatea-Imobiliare	49
-0. 21	CFIMX	Clipper	Big Blend	25
-1. 73	FSVLX	Fidelity Select Home Finanțe	Specialitate-Financiară	36
-15. 55	FEFPX	Frontier MicroCap	Amestec mic	18
-22. 48	Sursa: Yahoo! Finanțe	Fonduri de creștere	Fondurile de creștere, pe de altă parte, tind să aibă o rată a cifrei de afaceri mai ridicate, deoarece, în general, managerii de bani caută continuu sectoare și titluri care sunt următorii lideri ai industriilor respective. Așa cum am sugerat mai sus, o rată a cifrei de afaceri mai mare înseamnă că fondul va suporta mai multe evenimente impozabile și că este probabil să se mănânce în rentabilitatea totală a fondului. Deci, într-un fel, fondurile cu cifra mare de afaceri trebuie să depășească cu adevărat fondurile de valoare dacă toate celelalte sunt egale.	Ca și în cazul fondurilor cu valoare, rata mare a cifrei de afaceri ar trebui justificată doar printr-o rentabilitate ridicată a investiției. Din păcate, mulți administratori de fonduri par a fi deghizați în ziua de tranzacționare. În graficul de mai jos sunt prezentate câteva fonduri cu cifra de afaceri ridicată, cu rentabilități nesatisfăcătoare de cinci ani, toate cu un indice de referință al S & P 500 Index.
Simbol

Denumirea fondului mutual Cifra de afaceri (%)

Anualizată 5 Yr Returnare (%)

RYWCX	Rydex Growth C	834	75
RYGRX	Rydex Creșterea Capului Mare C	450	-10. 59
AFUAX	Creșterea capului AFBA cu 5 stele Adv	254	-7. 27
AFGLX	Creșterea capului mare AFBA 5	254	-7. 05
VCGAX	AIG Retirement I Creștere și venituri	238	-6. 97
GSXAX	Cap Aberdeen Small A	215	-4. 42
Sursa: Yahoo! Finanțe	O altă considerație pentru investitori în evaluarea cifrei de afaceri a fondurilor mutuale este tipul de conturi de investiții în care sunt situate fondurile. Conturile de pensionare sunt mai susceptibile de a genera evenimente impozabile și, prin urmare, fondurile cu rate reduse de afaceri pot fi mai potrivite. Conturile de retragere cu statut de impozit amânat (401k) sau scutire de taxe (Roth IRA) pot fi mai potrivite pentru fondurile mutuale cu rate ridicate ale cifrei de afaceri. În orice caz, investitorii ar trebui să-și facă temele pentru a determina care este mixul potrivit pentru ei.	Concluzie	Există multe surse online pentru a găsi rate ale cifrei de afaceri pentru un anumit fond. Yahoo! Finanțe, Morningstar, WSJ. com și mulți alții furnizează date despre cifra de afaceri reciprocă pe aproape toate fondurile mutuale. Unele site-uri web enumeră, de asemenea, categoria (tipul fondului) rata medie de afaceri pentru fond.
Rata cifrei de afaceri în fondul dvs. mutual este într-adevăr o măsură a frecvenței tranzacțiilor din fondurile dvs. În general, investitorii ar trebui să analizeze rata cifrei de afaceri împreună cu mai multe considerații pentru a determina dacă să cumpere sau nu un anumit fond mutual. Rata cifrei de afaceri a fondului nu este un glonț de argint pentru portofoliul dvs. de investiții; ar trebui să fie folosit ca un instrument complementar de luare a deciziilor.Alți indicatori, cum ar fi rapoartele de cheltuieli, sarcina / lipsa sarcinii, mandatul de conducere, filozofia investițiilor și performanța sunt (cel puțin) la fel de importante ca și rata cifrei de afaceri pentru a vă ajuta să luați deciziile de investiții corecte. (Pentru mai multe informații despre alegerea fondului mutual potrivit pentru portofoliul dvs., citiți articolul

Colectarea Fondului de Drept Mutual

)