Cuprins:
- La data de 29 iunie 2015, bazându-se pe datele de trei ani, VelocityShares 3X Long Gas Natural ETN are o rentabilitate anuală a prețului de piață de -58. 07%. UGAZ își propune să furnizeze rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, care corespund celor de trei ori mai mari decât performanța zilnică a S & P GSCI Indexul de gaze naturale ER. Acest indice este destinat să reflecte prețurile naturale și constă în contracte futures pe gaze naturale. Nivelurile indicelui de gaze naturale S & P GSCI se calculează folosind metodologia indicelui S & P GSCI. UGAZ oferă o întoarcere cu efect de îndatorare prin intermediul participării directe a contractelor futures și reechilibrarea fondului zilnic pentru a reflecta de trei ori valoarea noțională a contractelor futures.
- Dimpotrivă, Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF urmărește să furnizeze rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, de trei ori mai mare decât performanța zilnică a ISE Reverse Gas Natural Index.Indicele de gaze naturale ISE Revere este compus din companii de gaze naturale, majoritatea activelor fiind situate în America de Nord. GASL oferă comercianților și speculatorilor oportunități de a-și majora perspectiva ascendentă pe indicele ISE Reverse Gas Natural de trei ori.
VelocityShares 3X gaz natural lung ETN (NYSEArca: UGAZ UGAZCS Nassau Tracker de baza 2016-09 02. 32 pe S & P GSCI NG Exs Rt10 34 + 12 64% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF (NYSEArca: GASL GASLDx Dly NG Rel26 + 67.26% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt ETF-uri cu efect de levier care urmăresc indicii de gaze naturale. Gama de gaze naturale VelcityShares 3X Long ETN urmărește performanța returnării excesului de gaze naturale GSCI Standard & Poor's, care constă în contracte futures. În schimb, Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF urmărește ISE Revere Indexul de gaze naturale, care oferă investitorilor o expunere la industria de gaze naturale. Ca și în cazul tuturor ETF-urilor cu efect de îndatorare, aceste fonduri urmăresc un randament de trei ori mai mare decât randamentul zilnic al indiciilor lor de referință. Nu se așteaptă ca acestea să furnizeze de trei ori randamentele randamentelor cumulate ale acestor indici peste o zi.
Caracteristicile UGAZLa data de 29 iunie 2015, bazându-se pe datele de trei ani, VelocityShares 3X Long Gas Natural ETN are o rentabilitate anuală a prețului de piață de -58. 07%. UGAZ își propune să furnizeze rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, care corespund celor de trei ori mai mari decât performanța zilnică a S & P GSCI Indexul de gaze naturale ER. Acest indice este destinat să reflecte prețurile naturale și constă în contracte futures pe gaze naturale. Nivelurile indicelui de gaze naturale S & P GSCI se calculează folosind metodologia indicelui S & P GSCI. UGAZ oferă o întoarcere cu efect de îndatorare prin intermediul participării directe a contractelor futures și reechilibrarea fondului zilnic pentru a reflecta de trei ori valoarea noțională a contractelor futures.
Pe baza datelor de trei ani, UGAZ are un alfa de -20. 49, o beta de 2,38 și un raport Sharpe de -0. 43. În comparație cu indicele MSCI ACWI NR USD, UGAZ a înregistrat o performanță insuficientă cu 20,4% anual. UGAZ beta de 2. 38 indică faptul că a avut teoretic cu 238% mai multă volatilitate decât indicele MSCI ACWI NR USD. Raportul Sharpe indică faptul că fondul nu a putut furniza venituri adecvate la o bază ajustată la risc.
Dimpotrivă, Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF urmărește să furnizeze rezultate de investiții, înainte de taxe și cheltuieli, de trei ori mai mare decât performanța zilnică a ISE Reverse Gas Natural Index.Indicele de gaze naturale ISE Revere este compus din companii de gaze naturale, majoritatea activelor fiind situate în America de Nord. GASL oferă comercianților și speculatorilor oportunități de a-și majora perspectiva ascendentă pe indicele ISE Reverse Gas Natural de trei ori.
Spre deosebire de VelocityShares 3X Long Gas ETN, Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF are dețineri care constau atât în contracte derivate, cum ar fi swap-urile, cât și companiile de gaze naturale. De exemplu, la data de 30 iunie 2015, exploatațiile de top ale GASL sunt 25. Swap 24% din ISE Reverse Indicele Gazului natural; 2. 27% șaptezeci și șapte de energie incorporată; 2. Compania Matador Resources 25%; 2. 14% Energie Nobilă Incorporată; 2. 13% Cabot Oil & Gas Corporation; 2. 13% Stone Energy Corporation; 2. 12% Statoil ASA; și 2. Apache Corporation 10%. Aceste participații reprezintă 40,38% din activele totale ale fondului și trebuie reechilibrate zilnic pentru a reflecta de trei ori randamentele indicelui.
Spre deosebire de UGAZ, pe baza datelor de trei ani care au urmat, GASL are un alfa de -116. 92, o beta de 4,42 și un raport Sharpe de -0. 55. În timp ce UGAZ a înregistrat o performanță insuficientă a indicelui MSCI ACWI NR USD cu o medie anuală de 20. 49, GASL a înregistrat un indice cu o rată anuală de 116,92%. GASL beta de 4.42 indică faptul că fondul este teoretic de 442% la fel de volatil ca și indicele MSCI ACWI NR USD. Prin urmare, dacă indicele MSCI ACWI NR USD are o mișcare de 1%, în sus sau în jos, este de așteptat ca GASL să aibă o mișcare de 4,4%, în sus sau în jos. Raportul Sharpe de -0. 55 indică faptul că GASL a înregistrat o rată scăzută de rentabilitate.
Cele două părți ale acțiunilor de două categorii
Află cum pot fi afectate performanțele unei companii .
Dacă unul dintre stocurile dvs. se împarte, nu o face o investiție mai bună? Dacă una dintre acțiunile dvs. se desparte de 2-1, nu veți avea atunci două ori mai multe acțiuni? Nu ar fi partea dvs. din câștigurile companiei să fie de două ori mai mare?
Din păcate, nu. Pentru a înțelege de ce este cazul, să examinăm mecanica unei divizări a stocurilor. În principiu, companiile aleg să-și împartă acțiunile astfel încât să poată scădea prețul de tranzacționare al acțiunilor lor într-o gamă considerată confortabilă de majoritatea investitorilor. Psihologia umană fiind ceea ce este, majoritatea investitorilor sunt cumpărarea mai confortabilă, să zicem, 100 de acțiuni din stocul de 10 $, spre deosebire de 10 acțiuni din stocul de 100 $.
Care sunt riscurile de a avea atît o pârghie de exploatare ridicată, cît și o pârghie financiară ridicată?
ÎN domeniul finanțelor, termenul de levier apare adesea. Atât investitorii, cât și companiile folosesc efectul de levier pentru a genera profituri mai mari asupra activelor lor. Cu toate acestea, utilizarea efectului de pârghie nu garantează succesul, iar posibilitatea unor pierderi excesive este mult îmbunătățită în pozițiile cu efect ridicat de îndatorare.