Ultra ETF-urile pot fi un instrument de tranzacționare extrem de valoroasă pentru un investitor agil, dar multe riscuri sunt împachetate cu rentabilitatea. Aceste ETF-uri pot fi foarte benefice pentru investitorii care nu dispun de capital, dar sunt și imprevizibili datorită nivelului ridicat de pârghie și modului în care acestea se pot abate de la așteptările pe termen lung. (Pentru a afla mai multe, consultați ETF-urile cu efect de levier: sunt potrivite pentru dvs.? )

AD:

TUTORIAL: Fonduri tranzacționate la bursă

Ce este un ETF Ultra?

Un ETF ultra, uneori denumit ETF cu efect de levier, este pur și simplu un fond tranzacționat la bursă (ETF) care folosește efectul de levier. Aceste ETF utilizează adesea instrumente derivate, opțiuni sau contracte futures pentru a oferi unui investitor un instrument care produce zilnic un dublu, triplu sau un alt multiplu al randamentelor indicelui sau benchmark-ului subiacent. (Aflați mai multe în Rebound rapid cu ETF-uri cu efect de îndatorare .)

ProShares a oferit unul dintre primele ultra-ETF-uri în 2006, odată cu introducerea Ultra ProShares. De exemplu, ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) este un ETF care este proiectat să dubleze zilnic performanța S & P 500. Deci, dacă S & P crește cu 1% pe zi, SSO ar fi în mod obișnuit în jur de 2% pe zi. (Pentru a afla mai multe, consultați Cum se calculează valoarea S & P 500? )

Când au fost introduse inițial, ETF-urile de bază au oferit investitorilor o diversificare instantanee și un instrument incredibil de convenabil pentru a obține o expunere imediată pe piață, fără a trebui să creeze un portofoliu de acțiuni individuale. De la lansarea lor, popularitatea lor a crescut enorm. ETF-urile sunt, de asemenea, instrumente de tranzacționare extrem de lichide, cu rate de cheltuieli (cheltuieli anuale de exploatare împărțite la activele nete medii anuale) care sunt de obicei destul de scăzute. Datorită succesului lor, au fost lansate multe ETF ulterioare pentru a oferi investitorilor și comercianților mai multe instrumente și opțiuni pentru a profita de volatilitatea pieței.

Avantaje Leverage - Ultra ETF-urile permit unui investitor potențialul de a genera profituri mai mari cu aceeași sumă de capital. Acest lucru le face un instrument excelent, în special pentru comercianții pe termen scurt. Un comerciant cu capital limitat poate acum să dețină un volum relativ mic de capital și să genereze profituri procentuale substanțiale cu un ETF ultra, în special într-un mediu volatil al pieței, unde 3 până la 5% se întorc într-o singură zi sunt obișnuite. O rentabilitate de 3% pe piață ar echivala cu o rentabilitate de 6% pentru un deținător al unui ETF ultra dublu.

Beneficiile IRA

- ETF-urile ultra sunt oarecum benefice pentru conturile IRA, deoarece pot duplica efectul de levier al tranzacționării în marjă, unde tranzacționarea în marjă este de obicei interzisă. Deși aceste ETF-uri pot reproduce efectele de marjă, în general, nu este recomandabil să se utilizeze ETF-uri cu levier volatil concepute pentru tranzacționarea de zi în contul dvs. de pensii.(

expunere ușoară scurtă - inversa sunt ETF-urile scurte, care permit o metodă ușoară de scurtare a pieței fără marjă sau cu cerința de a obține o aprobare scurtă, ceea ce este adesea cazul stocurilor. O gamă de opțiuni

- Acum există o gamă largă de ETF ultra care continuă să crească. Există foarte multe ETF-uri pentru indicii majori, sectoarele S & P 500, petrol, aur, obligațiuni etc. Fiecare piață majoră (acțiuni, obligațiuni, produse de bază, monede) are în mod obișnuit un ETF cu efect de levier corespunzător. În plus, fondurile ETF de trei ori mai mult puse la dispoziție oferă comercianților returnări zilnice de aproximativ trei ori mai mari decât rentabilitatea zilnică a indicatorului de referință. Hedging

- ETF-urile ultra pot permite unui manager de portofoliu sau unui investitor să-și acopere portofoliul cu un singur instrument. De exemplu, un investitor care deține un portofoliu mare de acțiuni scurte poate cumpăra pur și simplu un ETF ultra-lung dacă consideră că se poate apropia un raliu și dorește să compenseze expunerea scurtă fără a-și acoperi poziția. Ele adaugă o mulțime de flexibilitate și mușchi la portofoliul unui investitor. Ultra ETF-urile pot fi potrivite pentru acoperirea riscurilor pentru orizonturi foarte scurte, cum ar fi o zi. Cu toate acestea, ETF-urile non-leveraged sunt, de obicei, mai potrivite dacă acoperirea se face pe perioade mai mari de o zi. Dezavantaje

Pârghie - Este o sabie cu două tăișuri, deoarece volatilitatea în unele dintre aceste instrumente poate produce nu numai câștiguri mari, ci pierderi extraordinare într-o perioadă scurtă de timp. De exemplu, ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), ETF invers pentru sectorul financiar, a atins un maxim de 303 USD. 82 pe data de 21 noiembrie 2008 și s-au vărsat în mod sălbatic la aproximativ 100 de dolari doar 10 zile de tranzacționare mai târziu. Tranzacționarea acestor instrumente necesită o atenție constantă și o disciplină strictă de tranzacționare, deoarece pierderile pot fi devastatoare.

Urmărirea imperfectă

- Pe perioade mai lungi, returnările ultra ETF nu se potrivesc cu indicele de bază. Acestea sunt concepute doar pentru a urmări performanța de o zi, prin urmare, deținerea unui ETF cu efect de levier pentru perioade mai mari de o zi va garanta aproape rezultate care nu vor reflecta rentabilitatea de bază. Temporizări

- Întrucât sincronizarea este critică, ETF-urile cu efect de levier sunt mai potrivite pentru tranzacționarea pe zi decât pentru investiții pe termen lung. Probleme legate de costuri

- Raporturile ultra-cheltuieli tind să fie mult mai mari decât ETF-urile obișnuite, deci au un dezavantaj în ceea ce privește costul. Linia de fund

Ultra ETF-urile se pot dovedi a fi foarte valoroase dacă sunteți un investitor flexibil și diligent și pot contribui la crearea de pârghii într-un cont care altfel nu ar putea. Dar, din cauza problemelor lor de volatilitate și de corelare, ele sunt cele mai potrivite pentru comercianții pe termen scurt, nu pentru investitori. (Aflați mai multe informații despre întoarcerea ETF-ului în articolul nostru: Dissectarea returnărilor ETF cu efect de levier

)