Dezbaterea despre fondurile tranzacționate prin schimburi față de fondurile mutuale este o conversație în curs de desfășurare care probabil nu se va termina niciodată. Există susținători și detractori în ambele tabere și, atâta timp cât aceste produse continuă să existe, investitorii vor turna miliarde de dolari în ambele. Fiecare are avantajele și dezavantajele sale, dar aceasta este o discuție pentru un alt moment. Acest articol va explora unele dintre lucrurile care fac ETF-urile unice, inclusiv modul în care sunt construite, diferitele tipuri de fonduri disponibile și performanța lor istorică.

AD:

Construcții ETF
Fondurile tranzacționate la bursă sunt cumpărate și vândute la fel ca acțiunile. Ele sunt atât de ușor de deținut, au devenit preferate de comercianți și în acest proces fac firme de brokeraj o mulțime de bani. De ce să cumpărați un stoc atunci când puteți tranzacționa un întreg indice sau țară? A devenit foarte atrăgător atât pentru profesioniști, cât și pentru amatori. Ușor așa cum ar fi, este important să știi cum sunt construite astfel încât să înțelegi riscurile implicate.

Pe scurt, acțiunile stocurilor împrumutate sunt deținute într-un trust pentru a imita un anumit indice. Se formează apoi unități de creare reprezentând pachete de acțiuni împrumutate și, în cele din urmă, problemele legate de încredere, acțiuni ETF, care reprezintă o mică parte a unităților de creare. Aceste acțiuni sunt vândute publicului. Cel mai mare risc cu ETF-uri este lichiditatea. Deoarece acestea pot fi vândute pe scurt, dacă se produce o panică și un anumit fond este scurtcircuitat și în același timp se întâlnește cu ordine de vânzare severă, fondul ar putea să nu aibă suficiente fonduri pentru a satisface aceste ordine. Este o problemă ipotetică, dar una cu siguranță este posibilă.

Fonduri de capitaluri proprii
Majoritatea ETF-urilor urmăresc indicii de piață. Unele vor imita indexul în întregime, iar altele vor utiliza eșantionarea reprezentativă, care se abate ușor prin utilizarea contractelor futures, options și swap și achiziționarea de acțiuni care uneori nu se găsesc în index. Dacă această eșantionare devine prea agresivă, poate duce la erori de urmărire. Orice ETF cu o eroare de urmărire de peste 2% este considerată gestionată activ. Deoarece ETF-urile devin mai specializate, ele sunt ceva ce investitorii ar trebui să continue să vadă.

Proliferarea fondurilor ETF oferă investitorilor o modalitate ieftină de a realiza diversificarea globală a portofoliilor lor. Indiferent dacă doriți să capturați o anumită porțiune din stocurile mondiale sau toate acestea, există un ETF pentru a face acest lucru posibil; puteți cumpăra un fond de țară, care investește în acțiunile de top ale unei anumite țări sau un fond de piețe emergente, care investește într-un grup de țări și companiile de top de pe aceste piețe. Nu numai că există fonduri disponibile dintr-o perspectivă geografică, ci și cele care folosesc diferite stiluri, cum ar fi investiția în valoare sau în creștere. În plus, alții investesc în companii de dimensiuni diferite; dacă sunteți după un fond mic, mediu sau mare, există ceva pentru fiecare.Cu toate acestea, este important să determinați mai întâi alocarea de acțiuni a portofoliului dvs. și apoi, pe baza deciziilor respective, să selectați fonduri ETF reale pentru a-ți atinge obiectivele de investiții.

Fonduri cu venit fix
Majoritatea profesioniștilor din domeniul financiar vă recomandă să investiți o parte din portofoliul dvs. în titluri cu venit fix, cum ar fi obligațiuni și ETF-uri de obligațiuni. Acest lucru se datorează faptului că obligațiunile tind să reducă volatilitatea unui portofoliu, oferind în același timp și un flux suplimentar de venituri. Întrebarea de vârstă devine una din procente. Ce sumă ar trebui să fie plătită pentru acțiuni, venituri fixe și numerar; aceasta este denumită în mod obișnuit alocarea de active. Fondurile ETF sunt disponibile în cât mai multe tipuri de fonduri de capital, probabil mai multe. Investitorii care nu știu ce tip de fond de obligațiuni să dețină ar trebui să ia în considerare ETF-urile de pe piața obligațiunilor, care investesc pe întreaga piață de obligațiuni din S.U.A. și oferă un ghișeu unic.

Fondurile de mărfuri
Înainte de a investi în ETF-urile de mărfuri, este important să înțelegeți de ce vă interesează în primul rând produsele de bază. Din punct de vedere istoric, mărfurile au avut o corelație mică a prețurilor cu acțiunile, oferind investitorilor o volatilitate mai scăzută. Experții sugerează că alocarea strategică a activelor reprezintă 90% din randamentul unui portofoliu. Cu toate acestea, nu este suficient să aveți stocuri, obligațiuni, numerar, produse de bază și proprietăți imobiliare în portofoliul dvs. De asemenea, trebuie să vă diversificați în cadrul fiecărei clase de active. Aici intră ETF-urile. Investitorii pot cumpăra un ETF de mărfuri care urmărește schimbările de preț ale anumitor produse, cum ar fi aurul sau argintul sau într-un fond ETF de mărfuri care investește în acțiunile comune ale producătorilor de mărfuri. Prima dintre acestea are o corelație redusă cu acțiunile, în timp ce aceasta din urmă, în ciuda investițiilor în produse de bază, este foarte corelată. Dacă portofoliul dvs. conține deja acțiuni, ETF-ul de mărfuri directe are sens.

Fondurile monetare
Pe măsură ce monedele mondiale devin mai volatile și rolul monedei de rezervă a dolarului american încet încet, investitorii care doresc să protejeze valoarea investițiilor denominate în S.U.A. vor căuta opțiuni care oferă un hedging împotriva unui dolar depreciat. O singură opțiune este să investiți în acțiuni străine sau ETF-uri din stocuri străine. Cu toate acestea, acest lucru nu vă va oferi o diversificare a clasei de active, deoarece stocurile străine sunt, în general, corelate cu stocurile din S.U.A. O alternativă mai bună este de a investi în ETF-uri în valută străină. Indiferent dacă este vorba despre o monedă unică sau una cu o atenție mai largă, intenția este să vă izolați portofoliul de la un dolar american care se depreciază. Pe de altă parte, dacă dolarul american apreciază și dețineți acțiuni străine, puteți proteja valoarea acestor participații prin scurtarea aceleiași valute. Este important să rețineți că investiția în valută ar trebui să reprezinte o mică parte a strategiei dvs. de investiții și este menită să atenueze lovitura volatilității monedelor.

Fonduri imobiliare
Investitorii care doresc un pic de sizzle cu friptura lor ar putea lua în considerare ETF-urile de investiții imobiliare (REIT). Indiferent dacă alegeți un fond care investește într-un anumit tip de imobil sau unul cu o natură mai largă, cea mai mare atracție a acestor fonduri este faptul că aceștia trebuie să plătească 90% din venitul impozabil acționarilor.Acest lucru le face extrem de atractive din punctul de vedere al randamentului, în pofida volatilității sporite față de obligațiuni; acestea reprezintă o sursă excelentă de venit, mai ales atunci când ratele dobânzilor pe termen scurt și inflația sunt aproape de cele mai scăzute din punct de vedere istoric.

Fonduri de Specialitate
Având în vedere că ETF-urile au devenit mai populare, au apărut o varietate de fonduri pentru a satisface toate strategiile de investiții imaginabile, la fel ca în cazul fondurilor mutuale. Două dintre cele mai interesante sunt fondurile inverse, care profitază atunci când un anumit indice nu funcționează corect, iar fondurile pârghie, care pot dubla sau tripla randamentele unui anumit indice folosind levierul, așa cum sugerează și numele. Puteți chiar să cumpărați ETF-uri care fac ambele. Acest lucru nu este recomandat, totuși, deoarece randamentele se compun zilnic, făcându-le extrem de volatile și nesigure ca investiții pe termen lung.

Gestionate activ
ETF-urile inițial au fost dezvoltate pentru a oferi investitorilor un produs mai eficient din punct de vedere fiscal și lichid decât fondurile mutuale. Pasive prin design, pe măsură ce acestea au devenit mai acceptate, managerii de investiții au dezvoltat fonduri gestionate activ, deși cu taxe de gestionare mai mari, care încearcă să depășească performanța indiciilor. Atunci când selectați orice investiție, indiferent dacă este vorba de un fond mutual sau de un ETF, o preocupare principală ar trebui să fie cea pe care o plătiți pentru ao deține. Având în vedere că cei mai mulți administratori de bani depăsesc valorile de referință, este recomandat să luați în considerare profund și negativ aceste fonduri înainte de a face o investiție.

Performanța istorică
Fiecare ETF și fondul mutual au erori de urmărire. Întoarcerea celor două produse la urmărirea aceluiași indice este, în general, în limita a câtorva puncte de bază una de cealaltă. Pentru majoritatea oamenilor, se înțelege ceea ce are sens în situația dvs. particulară. Dacă sunteți un investitor de tip "do-it-yourself", ETF-urile au probabil mai mult sens. Dacă contribuiți lunar la un plan de investiții automat, probabil că preferați va fi fondurile mutuale. În orice caz, este important să înțelegeți ce achiziționați.

Linia de jos
De la introducerea S & P 500 Depozitarul în 1993, denumite în mod obișnuit păianjeni (SPDR), fondurile de schimb tranzacționate s-au transformat lent în peisajul investițional. Astăzi, recursul lor în masă pare de neoprit. În timp ce acestea nu sunt pentru fiecare investitor, cu siguranță pot juca un rol important în diversificarea portofoliului dvs., un ETF la un moment dat.