O poziție într-un fond tradițional tranzacționat la bursă oferă în mod obișnuit o poziție îndelungată, ceea ce înseamnă că investitorul cumpără ETF-ul cu așteptarea creșterii valorii indicatorului sau marjei subiacente. Cu toate acestea, dacă un investitor crede că indicele de referință sau marfa va scădea, atunci un ETF invers poate fi instrumentul potrivit pentru această activitate.

Ca și în cazul ETF-urilor tradiționale, ETF-urile inverse tranzacționează și pe o piață de acțiuni publică. Diferența majoră pe care investitorii trebuie să o cunoască este aceea că ETF-urile inverse sunt concepute astfel încât rentabilitatea pe orizonturile de investiții pe termen scurt să fie inversă ca a valorii de referință pe care unitățile le urmăresc. Excluzând impactul onorariilor și al altor costuri, cumpărarea unei ETF inverse dă un rezultat similar cu vânzarea în lipsă a acțiunilor în index, ceea ce înseamnă că este posibil să se facă bani atunci când prețurile scad. De exemplu, ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031, 25-0.16% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) vizează un randament zilnic procentual față de indicele S & P 500 . Dacă S & P 500 scade cu 1%, ETF invers ar trebui să crească cu 1%. În schimb, dacă S & P 500 crește cu 1%, este de așteptat ca ETF invers să scadă cu 1%. (Pentru mai multe informații, a se vedea: ETF-urile inversate pot ridica un portofoliu care se încadrează .

Există, în general, două principale motive pentru care un investitor ar folosi un ETF invers: hedging sau speculații. Hedgers încearcă să reducă riscul asociat cu incertitudinea, în timp ce speculatorii încearcă să profite de fluctuațiile pieței.

Hedging

ETF-urile inerte pot fi un instrument bun pentru investitorii care doresc să reducă riscul prin compensarea oricăror câștiguri sau pierderi ale exploatațiilor existente pentru o perioadă scurtă de timp. Situația ideală în acoperirea ar fi să provoace un efect de a anula un alt efect. (Pentru mai multe informații, consultați: Ce se întâmplă dacă nu vă acoperiți investițiile? )

Spre exemplu, să presupunem că un investitor deține un portofoliu diversificat de acțiuni cu capital mare din S.U.A. Dacă investitorul este preocupat de faptul că piața poate scădea pe termen scurt, atunci el sau ea ar dori să ia măsuri pentru a proteja valoarea portofoliului său. O alternativă ar fi ca investitorul să vândă exploatațiile existente, dar acest lucru ar putea genera costuri de tranzacție și consecințe fiscale. În schimb, investitorul poate lua în considerare achiziționarea unui S & P 500 ETF invers pentru acoperirea portofoliului. Dacă coșul de acțiuni deținut de investitor a scăzut cu 1%, atunci câștigurile așteptate pe ETF invers ar contribui la compensarea pierderilor. Portofoliul de acțiuni nu ar avea probabil o rentabilitate identică cu indicele S & P 500, deci nu ar fi o compensare perfectă, dar adăugarea fondurilor ETF invers ar reduce în continuare mare parte din volatilitatea portofoliului combinat. (Pentru mai multe informații despre acest subiect, consultați: Hedging cu ETF-uri: o alternativă eficientă din punct de vedere al costurilor .)

-> Speculații

Speculatorii fac pariuri sau presupun unde cred că piața este îndreptată, și apoi își ia poziția de a profita de această mișcare a pieței.Profitul obținut din scăderea prețurilor este în mod tradițional realizat prin vânzări în lipsă sau prin instrumente financiare derivate, cum ar fi opțiunile, însă acest lucru poate fi destul de complicat pentru investitorul mediu și, adesea, necesită tipuri speciale de conturi de investiții. În plus, vânzările în lipsă au potențialul de a expune investitorul la pierderi nelimitate. Un ETF invers, pe de altă parte, oferă multe din aceleași avantaje ca scurtcircuitul, dar investitorul este expus doar unei pierderi până la valoarea cumpărării.

ETF-urile inerte oferă speculanților un instrument alternativ pentru a profita de un declin anticipat al pieței. De exemplu, dacă un speculator credea că piețele emergente urmau să coboare pe termen scurt, el sau ea ar putea achiziționa ETF-urile ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM

EUMPrShs Shrt MSCI18, 35-1, 11% cu Highstock 4. 2. 6 ) pentru a profita de scăderea acestui indice. ( Linia de fund ETF-urile inerte pot fi produse excelente pentru persoanele care doresc să profite de o scădere a valorii a unui indice sau a unui produs fără complicațiile vânzării în lipsă. ETF-urile inerte pot fi adăugate efectiv pentru acoperirea unui portofoliu existent sau utilizate singure pentru a specula pe o scădere a pieței. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

ETF-urile inverse deținute în cazul rezervoarelor de piață

.)