a:

Diversificarea este o metodă utilizată de un investitor pentru a-și izola portofoliul de la riscul unei investiții unice să se deterioreze. Prin răspândirea banilor pe o gamă largă de companii, sectoare și tipuri de investiții, un investitor împiedică în mod eficient prăbușirea sau declinul unei singure companii sau sectoriști să își erodeze întreaga economie. Există mii de moduri, dacă nu mai mult, de a diversifica un portofoliu de investiții; care metoda este cea mai bună depinde de individ și de stilul său de investiții, apetitul pentru creșterea și toleranța pentru risc. Deși nici o metodă de diversificare singulară nu este acceptată universal ca fiind cea mai bună, investitorii cei mai tradiționali urmează o serie de orientări generale pentru a minimiza riscul și pentru a maximiza randamentul.

Primul pas pentru diversificarea unui portofoliu este identificarea unei liste de sectoare în care să se investească. Sectoarele care urmăresc piața mai largă și demonstrează volatilitatea medie reprezintă majoritatea portofoliului unui investitor tradițional. Un procent mai mic cuprinde sectoare mai volatile, care oferă o creștere mai mare pe piețele bull, dar un risc mai mare pe piețele de urși, în timp ce un procent mai mic este format din sectoare cu risc extrem de ridicat, cum ar fi start-up-uri tech. În mod similar, investitorii alocă un segment de portofoliu mic unor sectoare mai stabile, ale căror mișcări în oricare dintre direcții sunt mici, indiferent de volatilitatea pieței mai extinse și de un segment mai mic pentru sectoarele anticiclice care mențin o relație inversă cu piața mai largă - atunci când piața se prăbușește, aceste sectoare cresc în valoare.

Următorul pas este să se stabilească modul în care fiecare sector din listă se referă la piața mai largă și să utilizeze aceste informații pentru a structura portofoliul. Metrica utilizată de majoritatea investitorilor pentru a compara un sector cu o piață mai largă este coeficientul beta. Un beta de 1 indică o relație perfectă cu piața mai largă, o beta mai mare înseamnă mai multă volatilitate și o beta mai mică înseamnă mai multă stabilitate. Un beta negativ indică un sector anticiclic care se mișcă invers cu piața mai largă.

Un portofoliu complet diversificat, folosind criteriile de mai sus, se aseamănă adesea cu o curbă clopot, cu o beta de 1 reprezentând partea de sus a clopotului. Aceasta este valoarea beta în jurul căreia majoritatea portofoliului - 50-60% - este grupată. Cel puțin jumătate din investițiile din portofoliu urmăresc în mare măsură piața mai largă. Pe fiecare coadă a curbei se află investiții cu coeficienți beta mai mici și mai mici.

Investitorii joacă adesea această metodologie în timp ce se află în cadrul său larg. Un investitor care urmărește profituri mari ar putea dedica o cotă mai mare unor sectoare cu creștere înaltă și mai puțin sectoarelor stabile, care nu oferă o creștere semnificativă, deși este expus unor riscuri mai mari în timpul unei recesiuni sau al unei piețe de urși.Un investitor mai conservator în căutarea de a-și crește ouăle de cuib pentru pensionare cu un risc minim ar putea face contrariul și ar pune mai mulți bani în sectoarele cu betas între 0 și 1.