Indicele de volatilitate CBOE (VIX) măsoară așteptările privind volatilitatea în următoarele 30 de sesiuni, cu opțiunile de plasare și de apelare care stau la baza calculelor sale. În timp ce VIX se concentrează pe datele S & P 500, comercianții și hedgers pot examina, de asemenea, Nasdaq-100 prin indicele de volatilitate CBOE Nasdaq (VXN) și Dow Jones Industrial Average prin indicele de volatilitate CBOE DJIA (VXD). (Vezi Related: Indicele volatilității: Citirea sentimentului pieței.)

Valorile medii aplicate pentru VIX formează baza pentru o gamă largă de strategii de cumpărare și vânzare cu instrumente largi, cum ar fi SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 .45 + 0. 33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), precum și contracte futures pe bază de volatilitate și fonduri tranzacționate la bursă care includ:

(VXX)

• Futures pe termen scurt (VX)
• S & P 500 VIX Futures pe termen scurt ETN (VIXY
• VIXYPrShrs Trust II27 94- 0.99% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) S & P 500 VIX Futures pe termen mediu ETN (VXZ
• VXZBarclays Nota Structurată a Băncii 2016-30.1.19 privind S & P Mid Term Indicele de volatilitate19. 35 + 0. 52% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) Cu toate acestea, este mai bine să se aplice analiza tehnică directă pe indice, evitând calculele futures sau fondurile, deoarece prețurile în aceste instrumente se descompun prin randament și contango, care reflectă variațiile de timp dintre prețurile viitoare și cele spot. Comercianții inteligenți pot depăși această deteriorare prin contracte futures, dar fondurile urmăresc diagrame continue care le fac nepotrivite pentru perioadele care durează mai mult de câteva zile.

Comercianții măsoară tendințele de volatilitate cu diagrame VIX pe termen lung și pe termen scurt, căutând o simpatie simplă, o opțiune și o expunere futures. Ritmul VIX tinde să mărească corelația dintre indicii de capital și componentele subiacente, făcând ca fondurile indexate să fie mai atractive decât titlurile individuale. Falling VIX inversează această ecuație, susținând o piață a unui inventator în care valorile mobiliare individuale oferă oportunități de tranzacționare mai bune decât fondurile index.

Intraday VIX Medii în mișcare

Diagrama VIX pe parcursul zilei oferă un important indicator intern al volatilității și sentimentului de risc pe perioade scurte de timp. Feedback-ul poate fi folosit ca un declanșator de intrare fiabil, dar suplimentar pentru coșurile de tranzacționare care favorizează asumarea riscului (cumpărarea instrumentelor de creștere și vânzarea instrumentelor defensive) sau aversiunea față de risc (cumpărarea instrumentelor defensive și vânzarea instrumentelor de creștere).

Un interval de timp de 15 minute funcționează bine în acest scop, concentrându-se pe inversările care marchează schimbările de sentimente în timpul zilei de tranzacționare. Totuși, modelele VIX pe parcursul zilei pot părea zdrobite, ceea ce face dificilă găsirea de semnale fiabile.Plasarea unui SMA de 10 bari peste acțiunea prețurilor ușurează aceste transformări, mărind semnalul, reducând în același timp zgomotul. Împreună cu NYSE TICK și avans: scăderea datelor, trioul de indicatori poate citi leagănele prețurilor și sentimentelor cu o precizie surprinzătoare.

În acest exemplu, un SMA de 10 bari pe o durată de 15 minute a VIX arată cinci rotații cheie în șase sesiuni, în timp ce indicatorul de bază se învârte înainte și înapoi de cel puțin o duzină de ori. Atunci când tendința este mai mare sau mai mică, media mobilă indică o acțiune semnificativă pe piață, așa cum sa întâmplat între 11 și 13 august. Indicele S & P 500 a vândut mai mult de 50 de puncte (A) în această perioadă, înainte de a se transforma într-o inversare intraday ) care a reprezentat o recuperare pe parcursul a 34 de zile.

Această analiză pe termen scurt face mai puțină fiabilitate în sesiunile mai silențioase pe 14 și 17 august, iar media mobilă mărește o serie de maxime și minime pe termen scurt. Ea capturează o scurtătură timpurie (C) și o săritură de după-amiază (D) pe 14

și

, dar nu reușește să se transforme mai jos până la mijlocul după-amiezii pe 17 ^{după ce piața se ridică dintr-o piață deschisă (E). VIX închide această sesiune în verde, în pofida câștigurilor S & P 500 sănătoase, semnalizând o divergență mică între ele.} Valorile zilnice și saptamanale VIX ^{Valorile medii de deplasare aplicate VIX zilnic si saptamanal masoara schimbarile pe termen lung ale sentimentului de piata, precum si evenimentele de soc care declansa spikele verticale din modelele bazate. Aceste creșteri bruște ale nivelurilor de frică, fie ca reacție la date economice destabilizatoare, fie ca dezastre naturale cum ar fi tsunami-ul japonez din 2011, au un impact negativ imediat asupra psihologiei investitorilor, declanșând presiuni emoționale de vânzare care pot provoca o scădere semnificativă a piețelor mondiale.} EMA de 50 și 200 de zile lucrează bine în graficul VIX zilnic. Cresterea mediei transversale poate marca schimbari psihologice semnificative, cu trecerea de 50 de zile sub sentimentul de 200 de zile de semnalizare imbunatatit, in timp ce trecerea de 50 de zile peste 200 de zile indica deteriorarea. De exemplu, un crossover de 50 de zile de peste 200 de zile (A), în octombrie 2014, precede vânzarea S & P 500 de 145 de puncte. Crucile apar în mod obișnuit ca urmare a spiralelor verticale și a recuperărilor ulterioare, permițând tehnicianului obsedat să testeze trecerea dintre frica în creștere și revenirea la satisfacție.

O bandă Bollinger de 20 de zile setată la două deviații standard adaugă informații considerabile analizei zilnice VIX, cu vârfuri verticale care împing 100% în afara benzii de vârf, semnalând o pauză sau o inversare, așa cum au făcut în octombrie (B) și decembrie C). Picăturile ulterioare se confruntă cu rezistență ascunsă la banda orizontală de sus, declanșând trei inversări în lunile ianuarie și februarie (D, E, F).

Graficul săptămânal VIX urmărește schimbările pe termen lung ale sentimentului, inclusiv tranziția dintre piețele de tauri și urs. Relația dintre VIX și EMA de 200 de săptămâni este deosebit de utilă în această privință, după cum puteți vedea când se uită la graficul dintre 2003 și 2011. EMA 200 de zile a devenit rezistență atunci când prețul a scăzut prin media mobilă în 2003, noua piata de tauri, si a montat-o ​​cu succes in vara anului 2007, cu doar doua luni inainte de topul ciclic.

Acest proces analitic a continuat să funcționeze bine în următorii patru ani, cu stabilirea prețurilor sub EMA de 200 de zile la jumătatea anului 2009, la doar câteva luni după fundul pieței ursilor. Ea a străpuns acest nivel în timpul prăbușirii din mai 2010, dar a scăzut până în vară, indicând faptul că evenimentul destabilizator nu a reușit să declanșeze o nouă piață de urși. (920)

Linia de fund

Valorile medii aplicate la indexul de volatilitate S & P CBOE (VIX) aliniază caracterul natural al indicatorului, permițând comercianților pe termen scurt și pieței pe termen lung cronometrele accesează date sentiment și volatilitate extrem de fiabile.