Investitorii cad adesea pradă valorilor de capcană atunci când merg în vânătoare pentru o afacere. Aceste stocuri de "chilipiruri" pot apărea promițătoare, dar la sfârșitul zilei acestea sunt o mare dezamăgire pentru investitori și nu merg nicăieri. În acest articol, vă vom arăta cum să vânați un stoc valoros fără a fi blocat într-o capcană de valori.

Capcana cu valori multiple Companiile care tranzacționează la un număr mic de câștiguri, fluxuri de trezorerie sau valoare contabilă pentru o perioadă lungă de timp fac uneori pentru un motiv întemeiat - pentru că au puțină promisiune - viitor.

Un exemplu extraordinar de acest tip de capcane de valoare a fost găsit în Rag Magazine, o companie care a vândut meșteșuguri. De ani de zile această societate comercializată sub sau la valoarea contabilă și arăta ieftină prin mai multe măsuri. Actiunile sale nu s-au intamplat, provocand confuzii investitorilor.

Motivele acestui blocaj de stocuri au fost:

1. Compania a avut dificultăți în a genera profituri semnificative și consecvente și era puțin probabil să genereze un interes instituțional sau substanțial important pentru retail.
2. Managementul a fost reticent să iasă pe drum și să spună povestea companiei investitorilor de retail și instituțional.
3. Concurența din alte unități de producție, inclusiv Michael și A. C Moore (Nasdaq: ACMR), a fost extrem de rigidă, iar compania nu a putut să se diferențieze.

->

Magazinele de Raguri au fost în cele din urmă depuse pentru faliment, iar investitorii care au fost atrași de prețurile lor de prețuri reduse la un moment dat scăpaseră cu nimic mai mult decât o pierdere fiscală. (Pentru a afla mai multe despre aceste valori, consultați Valoarea de la cartea , Săparea în valoare contabilă și Analiza fundamentală: Lipsa de catalizatori Companiile și stocurile au nevoie de catalizatori pentru a avansa. Dacă o companie nu are produse noi la orizont sau se așteaptă să arate o creștere a profitului sau un impuls de un fel, luați în considerare evitarea acesteia.

Istoria unei companii nu trebuie niciodată trecută cu vederea și ar trebui comparată cu situația financiară actuală a companiei. În cazul în care compania nu își poate îmbunătăți poziția din punct de vedere operațional, ar putea avea probleme în concurența cu companiile care pot. Totodată, compania va avea, probabil, și probleme în atragerea interesului comunității de investiții.

Mulți investitori condamnați și analiști de vânzare vin în așteptare până când un catalizator se pregătește să lovească piața și să cumpere sau să recomande stocul atunci. Odată ce catalizatorii se evaporă sau se transpiră, vor elimina stocul.

Mai multe tipuri de acțiuni

Unele companii, cum ar fi Berkshire Hathaway, au acțiuni din clasa A și acțiuni din clasa B. Diferența dintre cele două clase de stoc depinde de situație. Acțiunile din categoria B pot conține drepturi de vot super (sau avansate). De exemplu, un vot de acțiuni din clasa B ar putea fi echivalentul voturilor a cinci acțiuni din clasa A.Acțiunile din categoria B pot conține, de asemenea, un dividend special sau un alt drept special care nu este acordat acționarului comun mediu.

Investitorul mediu ar trebui să fie precaut să investească într-o companie cu două clase de acțiuni. Motivul pentru aceasta este că proprietarii de acțiuni din clasa B sunt, în general, insideri sau investitori mari, iar compania tinde să se concentreze asupra menținerii acelor investitori fericiți, mai degrabă decât a acorda atenție acționarului comun. (Pentru a citi mai multe despre persoanele insidente, a se vedea Delving Into Insider Investments

.) Plăci mici Există mulți parametri pe care trebuie să le îndeplinească o companie sau un stoc pentru ca instituția medie să aceasta. Multe fonduri nu vor ocupa o poziție într-o companie decât dacă acțiunile sale se tranzacționează cu 10 $ sau mai mult. Administratorii de fonduri și / sau analiștii pot fi, de asemenea, interzise să se implice în companii ale căror vânzări anuale totale depășesc 1 miliard de dolari sau care sunt nerentabile. Desigur, există, de obicei, și alte condiții și parametri (pentru participarea instituțională) și de obicei se învârt în jurul valorii de flotor al unei companii.

Companiile cu un mic portofoliu sau cu puține acțiuni care tranzacționează în domeniul public sunt puțin probabil să atragă atenția instituțională, deoarece acești investitori vor avea dificultăți în dobândirea și, în cele din urmă, eliminarea unor cantități mari de acțiuni. Atunci când instituțiile nu pot participa la un stoc, acțiunile au tendința de a dispărea; prin extensie, ele pot deveni o "capcană de valori". Întreprinderile strânse

Este, de obicei, un semn pozitiv când insiderienii de la o companie dețin bucăți mari de acțiuni ale companiei lor, deoarece de obicei le oferă stimulenților ample pentru a găsi modalități de a spori valoarea acționarilor.

Multe instituții și entități care pot transfera acțiuni (de exemplu, fonduri mutuale și fonduri speculative) nu se vor implica, de regulă, într-o societate dacă au un procent ridicat de proprietate insiderizată. În cazul în care persoanele insidente dețin un procent ridicat din acțiuni, este posibil ca instituția investitoare să nu poată influența consiliul de administrație sau să aibă un cuvânt de spus cu privire la problemele de guvernanță corporativă. Această lipsă de interes instituțional ar putea provoca o înrăutățire serioasă a unui stoc. Linia de fund

Deși o companie poate părea un candidat atractiv pentru investiții din cauza unui număr redus de puncte, cu excepția cazului în care are catalizatori la orizont, investitori instituționali interesați, stimulente privilegiate și flotoare ample, stocul ar putea să vă conducă într- capcană.