Cu 29 de dolari. 13 miliarde de active administrate (AUM) la data de 31 martie 2016, Piața Vânzărilor Bondajelor Vanguard ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 84 + 0.05% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este cel mai mare fond de tranzacționare pe bază de obligațiuni (ETF) din lume. Portofoliul său este construit pentru a replica indicele Barclays U. S. Aggregate Float Adjusted, format din obligațiuni de trezorerie (obligațiuni T), obligațiuni corporative de gradul de investiții și titluri garantate cu ipotecă (MBS). Piața totală a obligațiunilor ETF oferă o expunere largă la piața cu venit fix, la un cost foarte scăzut, ceea ce îl face o participație foarte populară pentru investitorii și instituțiile individuale. Începând cu 31 martie 2016, fondul a avut o rentabilitate anuală de cinci ani de 3,71%, care se potrivește strâns cu indicele de referință și o poziționează în topul celor 17% din categoria sa. Rata de cheltuieli a fondului de 0,7% se situează printre cele mai scăzute din categoria sa.

Cine detine Indexul Vanguard Total al Bondelor ETF?

La data ultimei date de raportare pentru proprietatea fondului, pe 31 decembrie 2015, Vanguard Total Bond Market ETF a avut 345. 023 milioane de acțiuni restante, cu 72,5% deținute de 371 de instituții. Instituțiile clasificate drept consilieri de investiții dețin doar puțin peste 50% din acțiunile rămase, urmate de firme private de administrare sau de administrare a activelor, cu puțin peste 10%.

Din cei cinci acționari cei mai mari, care dețin puțin peste 42% din acțiunile fondului, patru sunt bănci private sau administratori de active, iar unul este un ETF.

Acționarul principal este Edward D Jones & Co. LP, o firmă de broker-dealer și de gestionare a activelor din St Louis, care deține 44,28 milioane de acțiuni. Milliman Financial Risk Management LLC, o companie globală de gestionare a riscurilor financiare, specializată în managementul activelor pentru investitorii de pensii, deține 41. 314 milioane. Milliman este, de asemenea, cel mai mare acționar al ETF-ului Vanguard Total Stock Market. Transamerica Gestionat de Risc Echilibrat ETF este al treilea cel mai mare actionar cu 30 171 milioane de actiuni. Manufacturers Life Insurance Co detine 12. 109 milioane de actiuni. Windhaven Investment Management deține 11. 904 milioane acțiuni

Proprietarii cu grad ridicat de concentrare a indicelui pieței obligațiunilor totale ETF

Top 10 acționari instituționali și cei mai buni 15 deținători de acțiuni dețin mai mult de 15% din totalul AUM. Cea mai mare concentrație de acțiuni se regăsește în trei ETF-uri Transamerica, care fac parte dintr-un trust deținut într-o anuitate variabilă - ETF Conservatorul de risc gestionat, QS Investors AcAsAll Conservative și Echilibrul gestionat de risc ETF cu 51. 30, 41.70 și respectiv 40. 99%. Firma de administrare a activelor cu cea mai mare concentrație este Great-West Capital Management LLC cu 38.01%, urmată de Milliman Financial Risk Management LLC cu 34,9%.

Cine cumpără și cine vinde?

În total, 167 de proprietari au fost cumpărători pe parcursul trimestrului, adăugând 29 milioane de acțiuni în portofoliile lor, iar 115 au fost vânzători, vărsând 11 milioane de acțiuni. Fondul a atras 33 de noi proprietari și a pierdut 11. Firmele private de administrare a bancilor și a activelor au fost cele mai mari cumpărători urmate de consilieri de investiții.

Cel mai mare cumpărător din rândul tuturor proprietarilor a fost Milliman, care a stabilit o nouă poziție pe parcursul trimestrului, cu 41. 314 milioane acțiuni cumpărate. LPL a dublat poziția sa anterioară cu 6,631 milioane de acțiuni noi. Planul Delta dentar al companiei Ohio, Inc. a stabilit o nouă poziție prin achiziționarea a 5,695 milioane de acțiuni.

Fondurile mutuale și ETF-urile nu au fost cumpărători imens în timpul trimestrului. Cu toate acestea, două dintre cele mai mari achiziții de către Trans Legacy Mason Dynamic Allocation-Balanced și Transamerica QS Investors AcAsAll Conservative au crescut concentrațiile ETF-ului Total Stock Market la peste 31,71, respectiv 41,70%.

Marii vânzători erau instituțiile. BlackRock Advisors LLC și compania de asigurări Life & Health Insurance din America au vândut aproape toate pozițiile lor, lichidând 5 257 și respectiv 2 545 milioane acțiuni. John Hancock Investments, Inc. a vândut un total de 137, 154 acțiuni din șapte din fondurile sale pentru opțiuni de pensionare, cu date vizate în 2015 până în 2050.