Ponderea Vanguard Total Bond (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81.86 + 0.07% este creată cu Highstock 4. 2. 6 fondul (ETF) creat de Vanguard pentru a urmări performanța indicelui Barclays US Aggregate Float Adjusted, care este un indice de obligațiuni larg, ponderat pe piață. În ultimii cinci ani, fondul a demonstrat o rentabilitate medie anuală de 3,28%; de la înființarea sa în 1986, fondul a demonstrat o rentabilitate medie anuală de 4,6%.

Titlurile cu venit fix reprezintă o investiție relativ sigură, care poate oferi fluxuri de trezorerie stabile investitorilor. BND se tranzacționează ca orice alt stoc, dar oferă investitorilor o expunere la obligațiuni guvernamentale, corporatiste și străine care trebuie să achiziționeze aceste titluri cu venit fix.

Piața totală a obligațiunilor Vanguard investește în diverse obligațiuni denominate public, corporativ, de investiții, impozabile și valută. De asemenea, fondul achiziționează titluri garantate cu ipotecă și titluri garantate cu active predominant cu scadențe mai mari de un an. Vanguard utilizează un proces de eșantionare proprietate pentru a selecta titluri cu venit fix pentru BND pentru a asigura un echilibru rezonabil de risc și recompensă.

Portofoliul Vanguard Total Bond Market este foarte înclinat spre obligațiunile guvernamentale și obligațiunile securitizate. Aproximativ 42% din participațiile la fond sunt concentrate cu titluri de stat cu rang înalt în Statele Unite și SUA. Aproximativ 24. 5% din portofoliu este concentrat în obligațiuni corporative, în timp ce 23% din participații sunt investite în obligațiuni securitizate.

Aproximativ 90% din totalul fondurilor de investiții ale Vanguard Total Bond sunt în titluri cu venit fix din S.U.A., în timp ce restul exploatațiilor sunt împărțite în țări predominant dezvoltate, cum ar fi Canada, Franța, Regatul Unit și Germania.

Caracteristici

Vanguard administrează și sfătuiește BND. Fondurile avangardei sunt proeminente pentru ratele lor reduse de cheltuieli anuale. Vanguard Total Bond Market are o rată a cheltuielilor de 0,7%, care este cu 75% mai mică decât rata medie de cheltuieli a fondurilor care urmăresc strategii de investiții similare. O astfel de rată scăzută a cheltuielilor se datorează strategiei investiționale pasive a fondului și a ratei relativ reduse a cifrei de afaceri de 72% la 31 decembrie 2014.

Investitorii pot cumpăra acțiuni ale Vanguard Total Bond Market pe Bursa din New York. De asemenea, fondul este disponibil fără comisioane la anumite platforme ale brokerilor.

Suficiența și recomandările

Cel mai mare risc pentru ETF-uri, cum ar fi Vanguard Total Bond Market, care investesc în venituri fixe, este riscul de risc de default și de rată a dobânzii. În cazul în care titlurile deținute de un ETF sunt de tip speculativ, riscul de neplată poate fi semnificativ, dar și potențialul de creștere a investiției în caz de neîndeplinire a obligațiilor.Riscul ratei dobânzii reprezintă o altă preocupare pentru fondurile cu venit fix. Dacă rata dobânzii crește, prețurile pentru titlurile cu venit fix cu rate ale dobânzii mai mici tind să scadă pentru a egaliza randamentele acestora cu rata predominantă de pe piață.

Portofoliul fondului Vanguard Total Bond Market este puternic ponderat față de titlurile de stat și obligațiunile securitizate de gradul de investiții, reprezentând aproape 70% din portofoliul fondului, care este mult mai mare comparativ cu alocarea de 20% pentru fondurile similare care investesc în venitul fix titluri de valoare. Această alocare generează o exploatație de înaltă calitate cu un risc mult mai scăzut de neplată și un rating mediu de credit al AA, care se compară favorabil cu ratingul mediu al BBB al fondurilor similare. Cu toate acestea, acest lucru este în detrimentul veniturilor reduse așteptate datorate spread-urilor reduse comandate de valorile mobiliare ale fondului.

În ceea ce privește teoria portofoliilor moderne (MPT), fondul Vanguard Total Bond Market este potrivit pentru investitorii interesați de strategia cu venit fix. Datorită profilului de risc mai scăzut, potențialul de creștere este foarte limitat, dar riscul de scădere este scăzut datorită calității ridicate a activelor fondului.

Rata medie anuală de cinci ani a venitului de 3,8% este ușor inferioară rentabilității comparabile de 3,4% pentru Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, indicele de referință al fondului. Fondul are o durată medie de 5 7 ani, care este oarecum mai lungă decât durata de 4,9 ani pentru fondurile din categoria obligațiunilor intermediare, expunând Piața Vânzărilor Bondajului Total la un risc mai mare al ratei dobânzii. Fondul are o beta de cinci ani de 1. 04 și R-pătrat de 0.99, indicând faptul că acesta se comportă foarte similar cu indicele său de referință.

Acest fond este cel mai potrivit pentru investitorii interesați să aloce o porțiune din portofoliul lor în titluri de valoare cu venit fix din U.S cu risc scăzut și volatilitate foarte scăzute, dar cu un randament relativ redus anticipat datorită riscurilor scăzute de neplată.