Explozia de produse și servicii care au devenit disponibile astăzi pe piața financiară este suficientă pentru a atenua chiar și experții în timp. Dar există foarte puține vehicule care au generat atât de multe controverse atât în ​​forumurile publice, cât și în cele profesionale, precum anuitățile variabile. Mulți brokeri și planificatori văd aceste vehicule unice ca instrumente indispensabile pentru planificarea pensiilor, în timp ce alți experți financiari avertizează consumatorii să-i evite cu orice preț. Desigur, nu există nici un răspuns alb-negru la această problemă, dar consumatorii trebuie să înțeleagă avantajele și dezavantajele acestor vehicule înainte de a lua o decizie de a cumpăra unul.

Cum funcționează

Una dintre problemele cu care se confruntă mulți consumatori atunci când vine vorba de anuități variabile este dificultatea de a înțelege cum funcționează. Anuitățile variabile se situează probabil pe locul al doilea doar la asigurarea de viață variabilă în termeni de complexitate. Ele se aseamănă cu verii lor fixați și indexați prin faptul că sunt emise ca contracte care cresc impozabile, indiferent dacă sunt plasate în contul individual de pensionare (IRA) sau în alt plan de pensionare amânat. Există o pedeapsă de retragere timpuriu de 10% pentru distribuțiile care sunt luate înainte de deținătorul contractului este de 59 ½, cu anumite excepții pentru deces, invaliditate sau alți factori. (Pentru mai multe informații, consultați: Sfătuiți FA: Explicarea anuităților unui client .)

Contractele variabile sunt însă unice prin faptul că oferă un grup pre-selectat de subaccurente ale fondurilor mutuale în care investitorul va aloca primele plătite. Valorile fondurilor cresc și scad cu piețele fără garanția principalului. Cele mai multe produse variabile conțin, de asemenea, piloți care beneficiază de viață și de moarte care garantează fie o valoare minimă a contului, fie un flux de venit (a se vedea mai jos). Dar chiar și aceste informații nu sunt suficiente pentru a permite consumatorilor să ia decizii de cumpărare cu adevărat educate. De asemenea, trebuie să cunoască argumentele pro și contra ale acestor produse unice.

Avantaje

Anuitățile variabile pot oferi un pachet de beneficii care sunt, în cea mai mare parte, de neegalat de orice alt tip de produs financiar pe piață de astăzi. Punctele principale de vânzare includ: (Mai mult, vezi: Anuități și Baby Boomers: Pro și Contra ).

• Contribuții nelimitate - După cum sa menționat anterior, bani care pot fi plasați într-o anuitate variabilă. Din acest motiv, ele sunt populare cu investitorii bogați care caută adăposturi fiscale. (Majoritatea transportatorilor vor impune o limită de proprietate pentru achizițiile inițiale).

• T ax-deferral - Ca toate celelalte forme de anuități, anuitățile variabile cresc impozitul amânat. Numai distribuțiile sunt impozabile odată ce au fost făcute.

• I Protecția împotriva riscurilor - Cele mai multe contracte variabile oferă astăzi o gamă largă de beneficiari de viață și de moarte care promite un flux garantat de venit sau altfel o valoare minimă a contului.Beneficiarii de asigurări de viață vor plăti un flux garantat de venit care se bazează pe o rată de creștere ipotetică garantată de la subconturi. Proprietarul contractului va primi în continuare această plată, chiar dacă subconturile sunt cu această rată de creștere. Câștigătorul obișnuit al beneficiilor morții promite astăzi beneficiarului cel mai mare dintre valoarea contractului actual, cea mai mare valoare a acestuia la data aniversării contractului sau o valoare bazată pe o rată ipotetică garantată de creștere. (Mai mult, vezi: Cum cumperi anuitățile atunci când dobânzile sunt scăzute .)

• Potențialul returnărilor superioare - Investitorii care dețin anuități variabile pe termen lung pot culege creșterea corespunzătoare a subaccounts în timp. Cei care își pun sub formă de subconturi banii și o lasă acolo timp de 20 de ani sau mai mult vor vedea probabil o rentabilitate mai mare a investiției lor decât pot fi obținute de la orice alt tip de anuitate. Cele mai multe contracte variabile oferă, de asemenea, servicii de bază de gestionare a banilor, cum ar fi reechilibrarea periodică. Conturile fixe care sunt disponibile în multe contracte variabile sunt, de asemenea, adesea mai mari decât ratele oferite de produsele fixe comparabile.

• Evitarea probatelor - La fel ca în cazul anuităților fixe și indexate, contractele de anuitate variabile sunt scutite necondiționat de la probate, astfel încât beneficiarii să poată obține banii rapid.

• Protecția față de creditori - Deși acest beneficiu variază într-o oarecare măsură de stat, multe state mandatează că toți băncile care se află în contracte variabile sau alte tipuri de cont anuitate nu pot fi atașate de creditori. ( Portofolii de pensionare: Adăugarea alternativelor cruciale )

• Bonusurile inițiale și ratele garantate ridicate - Multe contracte anuitate variabile vor plăti un bonus instant asupra banilor plătiți în contract , sau pot oferi un program de mediere a costurilor în dolari, care plătește o rată fixă ​​mare la soldul inițial și apoi transferă banii în subconturile pe care proprietarul le aleg pentru o perioadă de timp stabilită, cum ar fi 6 sau 12 luni.

Dezavantaje

În ciuda versatilității lor, anuitățile variabile nu sunt toate lucrurile pentru toți oamenii și au unele limitări reale. Criticii produselor variabile indică rapid următoarele deficiențe care vin cu aceste contracte: (Mai mult, vezi: Trecerea Buck: Costurile ascunse ale anuităților .)

• - Spre deosebire de acțiuni sau alte valori mobiliare, baza de cost a anuităților variabile nu crește atunci când acestea sunt moștenite. Beneficiarii vor plăti impozit pe întreaga valoare a contractului care a crescut de la data achiziției inițiale. Tratament fiscal scazut

• - Deși contractele variabile cresc impozitul amânat până la pensionare, ele impun aceeași penalizare de retragere timp de 10% ca și IRA tradiționale și planuri calificate. Toate distribuțiile din aceste contracte sunt impozitate ca venit obișnuit, cu excepția cazului în care contractul a fost plasat într-un plan Roth IRA sau de pensionare. Nu este disponibil un tratament pentru câștigurile de capital. O investiție similară pe termen lung în fonduri index care nu plătesc dividende ar putea genera o creștere similară, dar cu lichiditate totală și impozite mai mici asupra câștigurilor pe termen lung.(Mai mult, vezi: Anuitățile de longevitate sosesc în planurile 401 (k) .) Comisioane ridicate

• - Anuitățile variabile sunt unul dintre cele mai scumpe produse financiare de pe piață. Ei vin cu o multitudine de taxe și taxe, inclusiv taxe de mortalitate și de cheltuieli, taxe de gestionare a subaccountului fondului mutual, taxe de întreținere a contractelor și alte costuri diverse. Anumite contracte vor percepe comisioane de tranzacție după efectuarea unui anumit număr de tranzacții în cadrul contractului. Vioanele de viață și de moarte beneficiază, de asemenea, de scăderea taxelor periodice din soldul contractelor. Cele mai multe contracte vin, de asemenea, cu un program substantial de taxare de returnare, care nu poate expira timp de 10 ani sau mai mult. Complexitatea

• - După cum am menționat anterior, anuitățile variabile sunt unul dintre cele mai complicate instrumente financiare disponibile astăzi și sunt adesea slab comercializate și înțelese atât de către vânzători, cât și de către consumatori. Linia de fund

Anuitățile variabile pot oferi numeroase avantaje investitorilor care pot necesita utilizarea simultană a mai multor alte tipuri de investiții și conturi pentru a duplica. Dar brokerii și planificatorii trebuie, de asemenea, să-și educe consumatorii cu privire la dezavantajele acestor contracte înainte de a-și pune banii în ei. Valoarea reală a acestor produse poate fi evaluată cu adevărat numai în contextul situației fiscale a cumpărătorului, a obiectivelor de investiții și de pensionare și a orizontului de timp. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Pro și contra anuităților hibride .