VelocityShares 3x Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Tracker Subsolar 2016-09 02. 32 pe S & P GSCI Ulei Crd ER0. 000. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a câștigat un impresionant 40% în ultimele șase luni, începând cu luna august 2016. Principalii factori determinanți ai acestui câștig sunt reducerea producției și creșterea cererii. Datorită efectului de levier și a volatilității petrolului brut, UWTI a avut unele fluctuații sălbatice pe calea câștigului său. Din cauza acestor mișcări exagerate, a devenit unul dintre cele mai populare vehicule comerciale pentru comercianți activi.

-> ->

Câștigul de 40% al UWTI în ultimele șase luni este mai puțin impresionant în comparație cu câștigul de 39% al țițeiului în același interval de timp. Această performanță insuficientă se datorează, în primul rând, structurii, costurilor și riscurilor inerente unui produs tranzacționat cu schimb de levier, care este în mod special dăunător în perioadele de volatilitate. Pur și simplu, produsele cu efect de îndatorare funcționează foarte bine pe piețele de trend, dar pot fi dezastruoase pe piețele înfiorătoare. Comercianții și investitorii ar trebui să înțeleagă pe deplin acești factori înainte de a lua o poziție.

- UWTI a urcat cu aproape 280% din februarie până la începutul lunii iunie, în condițiile în care prețurile la țiței s-au redus de la nivelul scăzut al pieței de producție. În această perioadă, a existat o diferență de două milioane de barili pe zi între producție și utilizare. Un alt factor de scădere a prețurilor petrolului a fost contango, în care contractele pe termen scurt se tranzacționau cu 10-15 USD sub contractele viitoare. Acest lucru a redus urgența ca producătorii să reducă extracția petrolului.

Cu toate acestea, UWTI a făcut în jur de 11 dolari. 50 în februarie. Catalizatorul pentru această mișcare mai mare a fost Organizația țărilor exportatoare de petrol (OPEC), care au convenit asupra reducerilor de aprovizionare și au luat angajamente ferme pentru reduceri suplimentare dacă prețurile nu s-au redresat. O parte din explozivitatea acestei sărituri a fost cauzată de acoperirea scurtă. UWTI a devenit unul dintre problemele cele mai scurte de pe piață, datorită contango-ului, bazelor de bază ale petrolului și a efectului de pârghie al UWTI.

Scăderea creșterii

Între începutul lunii iunie și august, UWTI a redistribuit o mare parte din aceste câștiguri, întrucât a scăzut cu 62%. Unii dintre factorii care au stat la baza acestei reduceri au fost profitul brut al țițeiului și îndoielile în creștere privind angajamentul OPEC față de aceste reduceri de producție. Cu toate acestea, factorul major în spatele acestei performanțe slabe a fost datele economice slabe. Cererea de petrol este strâns legată de creșterea economică. Factori precum mișcarea, producția industrială și consumul de energie sunt strâns legate de activitatea economică.

În timp ce economia Statelor Unite a continuat să funcționeze bine, economiile europene și japoneze au continuat să se lupte cu deflația și creșterea negativă în ciuda politicii monetare extraordinare, cum ar fi ratele negative ale dobânzii.Un alt factor de risc pentru economia mondială a fost pronunțarea votului lui Brexit. Nu a existat o incertitudine cu privire la efectul pe care acest lucru l-ar putea avea asupra economiei globale. Unii experți au crezut că ar putea avea repercusiuni similare cu eșecul Lehman Brothers în 2008, creând o cascadă de lichidare care ar putea împinge economia globalizată într-o recesiune.

Recuperarea

UWTI a recuperat unele din pierderile sale în luna august, deoarece a urcat cu 60% din nivelul minim. Unele dintre principalele motoare ale acestei reveniri au fost îmbunătățirile modeste ale datelor economice, precum și declarațiile liderilor politici europeni și britanici care atenuează preocupările legate de Brexit. Mai mult, datele furnizate de Agenția Internațională pentru Energie (IEA) sugerează că OPEC a avut de fapt un mare succes în reducerea producției pentru a reduce decalajul dintre producție și utilizare. Aceasta a înlăturat o componentă a argumentului negativ potrivit căruia OPEC nu ar reuși să reducă semnificativ oferta din cauza conflictului dintre interesele individuale ale țărilor membre și interesul colectiv.

În plus, datele privind cererea au înregistrat și redresarea, deoarece consumatorii au reacționat la scăderea prețului petrolului prin creșterea consumului. Acesta este, de asemenea, un testament al rezilienței economiei globale. Cifrele CEA arată că consumul de petrol depășește 3 milioane de barili pe zi, în timp ce cifrele de producție arată o reducere de 2 milioane de barili pe zi de la începutul pieței ursilor în 2014. Acest lucru este deosebit de important în măsura în care arată că piața petrolului a atins un echilibru și este încă o dată răspunzând la dinamica normală a ofertei și a cererii.