Vanguard STAR Inv ("VGSTX") este un fond mutual concentrat pe termen lung și mixt. Construcția sa unică a portofoliului - realizată în întregime din acțiuni ale altor fonduri mutuale Vanguard - o face printre opțiunile mai ieftine cu prețuri reduse la dispoziția investitorilor.

Privire de ansamblu a companiei

Vanguard se numără printre cele mai mari companii de investiții din lume și este creditată pe scară largă prin revoluționarea lumii fondului mutual cu strategii de investiții pasive, cu costuri reduse. Vanguard sa format în mai 1975, după ce fondatorul John Bogle a creat o strategie de portofoliu ieftină bazată pe indici. Până la mijlocul anilor 1980, indexarea a fost o strategie populară în rândul multor companii majore de fonduri, iar investitorii au început să privească costurile fondurilor ca primă atenție atunci când au ales un vehicul de investiții.

Începând din 2016, Vanguard oferă aproape 300 de fonduri mutuale cu costuri reduse și fonduri tranzacționate la bursă (ETF), una dintre cele mai variate game de produse dintre companiile de administrare a investițiilor. Totalul activelor aflate în administrare (AUM) a atins peste 3 trilioane USD în 2014.

Echipa de management al investițiilor

Vanguard este condusă de F. William McNabb III, președinte al consiliului începând cu 2010 și CEO începând cu 2008. McNabb primul sa alăturat echipei Vanguard în 1986. De asemenea, se află pe consiliul de administrație al Institutului de Investiții și pe consiliul Societății Zoologice din Philadelphia. Mortimer Buckley, fostul șef al grupului Retail Investor, educat la Harvard, servește drept director de investiții (CIO) la Vanguard.

Manageri de portofoliu pentru VGSTX sunt William Coleman și Walter Nejman, care au preluat conducerea fondului în 2013. Coleman a fost director de investiții din 2006 și deține titlul de la King's College și St. Joseph's University în Pennsylvania. Nejman a lucrat în managementul investițiilor încă din 2008; a obținut diploma de licență de la Universitatea Arcadia și MBA-ul său de la Villanova din Pennsylvania.

Filosofia investițiilor

Toate produsele Vanguard sunt proiectate cu patru principii atemporale ale companiei: obiective clare de investiții, fonduri echilibrate și diversificate, costuri minime și perspective pe termen lung. Obiectivul investițional al VGSTX este aprecierea și venitul pe termen lung.

Componenta veniturilor înseamnă că VGSTX trebuie să depășească linia dintre perspectivele de creștere și cele care plătesc venituri. Vehiculele cu venituri tradiționale includ acțiuni și obligațiuni de plată a dividendelor. VGSTX are și o strategie de fonduri, ceea ce înseamnă hiper-diversitate și o abordare mai conservatoare. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN

MORNMorningstar Inc87, 58 + 0, 55%

creat cu Highstock 4. 2. 6

) listează VGSTX ca fond de alocare moderată. Prezentare generală a procesului și proces Vanguard a lansat VGSTX în martie 1985.Fondul vizează în mod explicit o împărțire de aproximativ 60% / 40% stoc / obligațiuni, deși portofoliul real tinde să scadă mai aproape de 65% / 35%. Metoda de construcție a portofoliului este deosebit de interesantă; mai degrabă decât să efectueze propriile cercetări privind acțiunile și obligațiunile, VGSTX investește în opt alte fonduri de capital Vanguard și alte trei fonduri de obligațiuni Vanguard, dintre care unul este dedicat obligațiunilor pe termen scurt. Cele 11 alte fonduri Vanguard constituie de fapt VGSTX. Snapshot de portofoliu

La data de 29 februarie 2016, fondul Vanguard STAR a fost împărțit pe baza acestor fonduri și procente: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") la 14. 5%, Vanguard Investment Class (VFXXX) la 12,3%, Vanguard International Value Inv ("VFSTX") la 12,3%, Vanguard Investment-Grade Inv (VWESX) Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") la 9,4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") la 7,8%, Vanguard SUA. Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") la 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") la 6% și Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") la 3,8%.

Cu mii de participații individuale dintre cele 11 fonduri, investitorii VGSTX sunt expuși unei game foarte variate de acțiuni interne și internaționale, precum și obligațiuni corporative și publice. În cadrul casetei de fonduri mutuale, acțiunile fondului tind să fie clasificate drept amestecuri mari. Obligațiunile sunt clasificate ca fiind pe termen mediu și de gradul de investiție.

În ceea ce privește capitalizarea bursieră și stilul activelor, VGSTX favorizează acțiunile cu capital mare și obligațiunile de investiții de lungime medie. Aproape 40% din portofoliul său din anul 2016 este alocat unor acțiuni cu o creștere mare sau a unor valori mari. Dintre acestea, probabil 15% sunt acțiuni străine, iar 3% sunt din piețele emergente. O treime din portofoliu este compus din obligațiuni intermediare.

Revizuirea performanței

Începând cu 28 februarie 2016, VGSTX a înregistrat o rată anuală (YTD) de 4. 29%. Retururile de o lună au fost puțin mai bune la -0. 58%, dar randamentele pe un an sunt chiar mai rele la -7. 26%. VGSTX a revenit la 5,5% în trei ani și la 6,01% în cinci ani. Fondul a intrat în 2016 cu 25 de ani și până la doar cinci ani în istorie. În cel mai bun an, 1995, VGSTX a crescut cu 28,64%.