Ai fi plătit 4 dolari pentru patru produse la lanțul de fast food Wendy's (WEN WENTy Wendy's Co14 84-0,64% Creat cu Highstock 4. 2. 6 )? Spre deosebire de cele mai multe promoții din industrie, această afacere include o băutură. Promoțiile din alte locuri sunt concepute pentru a atrage consumatorii în ușă, unde lanțurile vor încerca să-i înalțe cu o băutură cu marjă mai mare. Wendy's oferă o afacere mai scumpă, care oferă o masă reală: patru nuggeturi, Jr. Bacon Cheeseburger, cartofi prăjiți și o băutură.

Chiar dacă nu sunteți consumatorul țintă al Wendy, această promoție conduce trafic la restaurantele sale. Cu toate acestea, acesta nu este singurul motiv pentru care Wendy a avut succes cu întârziere. Și nu este singurul motiv pentru care Wendy a depășit colegii. (Pentru citirea aferentă, vezi: Experimentele lui Wendy cu pui fără antibiotic .)

Toate numerele de mai jos la 25 noiembrie 2015.

Schimbarea imaginii

Wendy a lansat programul de activare a imaginilor în 2013, care se referă în primul rând la redesign-urile restaurantului și la execuția operațională. Această imagine nouă este mai modernă și mai confortabilă. Deși acești doi factori s-ar putea să nu pară ca și cum ar însemna mult, ei au fost adevărații forțe motrice pentru reapariția recentă a lui Wendy. Consumatorul de astăzi nu este doar conștient de costuri, ci și valoare - ca și în calitate pentru un preț scăzut. Acest lucru nu se referă doar la hrană, ci și la atmosferă.

Efortul pe care Wendy le-a pus în locațiile sale de restaurante a fost plătit. Nu numai că a permis companiei să fure o parte din concurenți, dar oferă consumatorilor o opțiune de atmosferă mai plăcută atât în ​​spațiul de lucru rapid, cât și în spațiul rapid.

Obiective pe termen lung

Wendy's vede un potențial de creștere pe termen lung, bazat pe marcă și relevanță economică. În scopul creșterii creșterii economice, urmărește îmbunătățirea meniului principal, inovarea produselor, investițiile continue în programul său de activare a imaginilor, extinderea globală, utilizarea tehnologiei mobile, optimizarea generală a sistemului și creșterea valorii acționarilor prin buyback-uri și dividende. Wendy a returnat $ 1. 1 miliard de euro pentru acționari, prin răscumpărări și dividende până în prezent în acest an.

Sunt obiective foarte ambițioase, dar este posibil ca acestea să fie îndeplinite.

Pentru 2016, 2017 și 2018, compania se așteaptă la un EBITDA ajustat de 28, 30%, respectiv 32, 34%, respectiv 35%. Până în 2020, Wendy's așteaptă o medie până la vânzări volumetrice de 2 milioane de dolari, o marjă de restaurant de 20%, o creștere a dezvoltării restaurantului de 1 000 și 60% din toate restaurantele care urmează să fie re-imaginate. (999)

Pe 10-Q al companiei, riscurile enumerate în continuare sunt șomajul, tendințele economice, concurența intensă a prețurilor, costurile de marfă, și vremea.Pentru a afla mai multe despre modul în care imaginea economică globală va afecta probabil compania, ar trebui să acordați atenție ratei de participare a forței de muncă, mai degrabă decât rata șomajului din țară. Cu toate acestea, dacă Wendy continuă să ofere o valoare percepută, atunci ar putea fi văzută ca o alegere de apel pentru consumatorii conștienți de costuri într-un mediu economic dificil. Marea majoritate a consumatorilor își pot permite o masă de 4 USD, indiferent de condițiile economice. Cheltuielile cu mărfurile ar trebui să rămână scăzute. Ignorați vremea, deoarece este un eveniment temporar. Wendy a livrat 3,1% comparativ cu același magazin de vânzări - comps - în trimestrul al treilea an peste un an. Vestea bună este că nu toate restaurantele re-imaged se califică pentru comps. Cu alte cuvinte, numărul probabil este mai puternic. Pentru 2015, Wendy's se așteaptă ca comps-ul să se afle la limita superioară a intervalului anterior proiectat de la 2% la 2,5%. Acest lucru este în plus față de așteptările de EBITDA ajustate venind la capătul superior al următoarei game: 385 milioane dolari la 390 milioane dolari. În plus, marja de exploatare a restaurantului este de așteptat să ajungă între 17% și 17,5% față de 15,8% în trimestrul anterior. Comparații între parteneri

Diagrama de mai jos arată modul în care Wendy's și-a depășit performanțele pe parcursul ultimului an, oferind în același timp un randament destul de generos. Performanțele pentru Restaurant Brands International Inc. (QSR

QSRRestaurant Brands International Inc65, 96 + 0, 09%

create de Highstock 4. 2. 6

) și Shake Shack Inc. la zi. Rezultatele stocului negativ de mai jos sunt în paranteze. Performanța stocului pe o perioadă de un an Randamentul dividendului Redirecționarea P / E

Raportul Datorie-Echitate	Dobânda	WEN	20. 53%	2. 27%
29	3. 41	9. 34%	McDonald's Corp. (MCD	MCDMcDonald's Corp170, 27 + 0, 12%	Creat cu Highstock 4. 2. 6
) 18. 17% 3. 11% 21	2. 17	1. 43%	QSR	(6,22%)	1. 44%
28	1. 33	9. 16%	Chipotle Mexican Grill, Inc (CMG	CMGChipotle Mexican Grill Inc275, 50-0, 10%	Creat cu Highstock 4. 2. 6
) N / A 28 0	4. 81%	Panera Bread Co. (PNRA)	8. 74%	N / A	27
0. 72	10. 43%	SHAK	(5,27%)	N / A	111
0. 02	67. 35%	Observați că Wendy's a depășit performanțele concurenților și numele de creștere mai mare în cazurile rapide. În plus, Wendy plătește un dividend, în timp ce acele nume rapide nu fac asta. Raportul datoriilor / capitalurilor proprii este ridicat, dar Wendy's vinde mereu restaurante francizatului, ceea ce va face datoria mult mai puțin îngrijorătoare în viitor.	Linia de fund	Dacă căutați un nume de creștere în restaurante, vă recomandăm să luați în considerare Wendy's. Este cu siguranta posibil ca WEN sa fie lovit pe o piata de urs - cu siguranta a fost lovita ultima oara. Cu toate acestea, astăzi este un Wendy diferit, și orice hit-uri semnificative la prețul acțiunilor ar trebui să fie văzute ca oportunități de cumpărare potențiale - scalarea într-o poziție opusă cumpărării în vrac. Adevărata amenințare pe termen lung pentru Wendy's este inovația competitorilor.Este o atmosfera in continua schimbare in spatiul restaurantului. Pentru moment, Wendy's pare a fi una dintre puținele oportunități de lungă durată într-o economie provocatoare și în mediul pieței bursiere. Investitorii ar putea dori să ia în considerare rămas pacient și să înceapă să construiască o poziție sub 10 dolari, dar toate deciziile de investiții ar trebui să se bazeze pe propriile dvs. de cercetare. (Pentru lecturi corelate, vezi:	Cine sunt principalii competitori ai McDonald's?

)

Dan Moskowitz nu are nici o pozitie in WEN, MCD, QSR, CMG, PNRA sau SHAK.