a:

Sectorul automobilelor urmărește o piață mai largă, dar cu volatilitate moderată. Câștigurile sectorului pe piețele bull-urilor au bătut piața extinsă cu 9%, iar pierderile pe piețele de urși au depășit pe piața mai largă cu aceeași sumă. În timp ce sectorul automobilelor aduce un bun plus oricărui portofoliu diversificat, alocarea sa ideală în portofoliul unui investitor depinde de stilul său de investire. Volatilitatea acestui sector îl face mai atractivă pentru investitorii în creștere decât pentru investitorii conservatori. Investitorii dispuși să-și asume riscul de a bate piața alocă mai mult spațiu de portofoliu automobilelor și altor sectoare ciclice decât investitorii care doresc returnări lente și stabile, cu un risc minim.

Investitorii și analiștii evaluează relația unui sector cu piața mai largă utilizând coeficientul beta. Un beta de 1 reprezintă o mișcare de blocare cu piața, în timp ce o beta mai mare de 1 indică faptul că un sector se mișcă în aceeași direcție ca piața mai largă, dar într-o măsură mai mare. Un sector stabil care se mișcă pe piața mai largă, dar în creșteri mai mici, are un beta între 0 și 1, în timp ce un beta negativ indică un sector care menține o relație inversă cu piața.

Sectorul automobilelor, compus din producătorii de componente pentru automobile și producătorii de automobile, are un beta de 1. 09. Sectorul bate piața cu 9% atunci când piața este în creștere, dar are pierderi cu 9% mai mari atunci când scăderea pieței. Aceste date sunt utile pentru un investitor atunci când determină modul de structurare a portofoliului său. Cu cât investitorul este mai orientat spre creștere și este mai puțin dependent de risc, cu atât mai mare ar trebui să acorde sectoarelor cu beta-uri mai mari decât 1, cum ar fi automobilele.

Frumusețea diversificării ca tehnică de gestionare a portofoliului este că nu este o strategie de investiții unică. Un portofoliu poate fi diversificat în moduri nelimitate; orientările privind modul de diversificare sunt largi și pot fi adaptate fiecărui număr de stiluri individuale de investiții.

Un portofoliu de bază diversificat are între 50% și 60% alocat între sectoarele cu volatilitate medie care urmăresc piața mai largă, de la 20% la 25%, pentru sectoare mai agresive, cu betas mai mare și cu 20% până la 25% pentru investiții mai sigure și mai stabile.

Sectorul auto, cu un beta mai mare de 1, se încadrează în categoria mai agresivă. În funcție de modul în care un investitor îl clasifică printre alte sectoare cu creștere înaltă, ar putea fi de aproximativ 5% până la 25% din portofoliul său. Un investitor mai orientat spre creștere alocă un procent mai mare din portofoliul său unor sectoare de mare beta, cum ar fi sectorul auto, în timp ce un investitor conservator pune mai mulți bani în sectoare cu volatilitate medie sau mai mică decât media, de obicei alocând doar un mic procent pentru sectoarele cu betas mai mare de 1.

Stilul de investiții, apetitul pentru creștere și toleranța la risc sunt factorii care influențează modul în care un investitor își diversifică portofoliul. Sectorul auto, caracterizat printr-un potențial de creștere și volatilitate mai mare decât media, poate fi cuprins între 0% și 25% din portofoliul unui investitor, în funcție de preferințele personale.