a:

Beneficiile investitorilor în utilizarea fondurilor tranzacționate pe bază de date cu destinație specifică (ETF) includ lichiditatea crescută și ratele de cheltuieli mai mici. ETF-urile cu venit fix cu destinație fixă ​​reprezintă instrumente de investiții relativ noi. Primul astfel de ETF, un fond de obligatiuni municipale, a fost introdus de iShares de la Blackrock in 2010. De atunci, numarul de ETF-uri disponibile in modul target-date a crescut constant.

Obligațiunile la termenul-țintă ETF-urile sunt titluri care oferă o plată la maturitatea titlurilor. Aceste ETF-uri au portofolii constituite din obligațiuni care aparțin aceleiași clase de emitenți, cum ar fi cele corporative sau municipale, care au toate o scadență reziduală similară și care se matură în același an calendaristic, deși nu neapărat toate în aceeași lună.

Scadența definitivă a acestor ETF le face să tranzacționeze pe burse mai mult ca obligațiuni individuale, crescând lichiditatea în comparație cu ETF-urile obligatorii tradiționale și, prin urmare, cumpărarea și vânzarea acestor fonduri sunt mai ușoare și mai rentabile.

Întrucât aceste fonduri necesită, în general, o reechilibrare mai redusă a portofoliului și o rată a cifrei de afaceri mai mici, rata cheltuielilor tinde să fie mai mică decât cea a majorității fondurilor de obligațiuni, ceea ce reprezintă un alt beneficiu pentru investitori. Cu toate acestea, ca orice fond de obligațiuni, ETF-urile cu obligațiuni la termen țintă poartă un anumit risc de rată a dobânzii.

Investitorii în ETF-urile cu obligațiuni la termen au două opțiuni de lichidare. Aceștia pot deține ETF-urile până la scadență și pot primi suma principală plus plățile cuponului sau pot vinde ETF-ul înainte de data scadenței și vor primi prețul curent al pieței acțiunilor pe care le dețin, împreună cu orice plată cupon datorată acestora.