a:

Termenul delta se referă la modificarea prețului unui fond de acțiuni sau a unui fond tranzacționat la bursă (ETF) comparativ cu modificarea corespunzătoare a prețului opțiunii. Strategiile de hedging Delta încearcă să reducă riscul direcțional al unei poziții în acțiuni sau opțiuni.

Cel mai de bază tip de hedging delta implică un investitor care cumpără sau vinde opțiuni și apoi compensează riscul delta prin cumpărarea sau vânzarea unei valori echivalente de acțiuni sau acțiuni ETF. Investitorii ar putea dori să-și contrabalanseze riscul de mutare a opțiunii sau a stocului subiacent prin utilizarea strategiilor de hedging delta. Strategiile mai avansate de opțiuni vizează comerțul cu volatilitate prin utilizarea strategiilor de tranzacționare neutre în delta.

Decompensarea riscului Delta

Să presupunem că SPY, ETF care urmărește indicele S & P 500, se tranzacționează la 205 dolari pe acțiune. Un investitor cumpără o opțiune de call cu un preț de lansare de 208 USD. Să presupunem că puterea delta pentru opțiunea de apelare este 0. 4. Fiecare opțiune este echivalentul a 100 de acțiuni ale stocului suport sau ETF. Investitorul poate vinde 40 de acțiuni ale SPY pentru a compensa delta opțiunii de call. Dacă prețul SPY scade, investitorul este protejat de acțiunile vândute. Investitorul are o poziție neutră în delta, care nu este afectată de schimbări minore ale prețului SPY.

Delta poziției generale se schimbă odată cu schimbarea prețului stocului sau ETF-ului. Dacă investitorul dorește să mențină poziția neutră a deltei, trebuie să-și ajusteze poziția în mod regulat. Dezavantajul acestui lucru îl constituie comisioanele și costurile care în cele din urmă influențează profitabilitatea strategiei.