Investițiile cu venit fix se găsesc în mai multe forme, inclusiv certificate de depozit (CD) și stocuri preferate. Atunci când vine vorba de fonduri cu venit fix (ETF), cea mai populară alegere este ETF-urile de obligațiuni.

Dacă ați investi direct în obligațiuni, ați renunța la lichiditate și transparență a prețurilor. Aceasta nu înseamnă investirea în obligațiuni direct sau fondurile de obligațiuni este o alegere proastă. Depinde de investitor. Dacă nu urmăriți piețele și aveți încredere în consilierul dvs. financiar, investiția directă într-un fond de obligațiuni sau un fond de obligațiuni cu o abordare set-it-and-uita ar putea fi cea mai bună opțiune. (Pentru mai multe informații, consultați: Elementele de bază ale obligațiunilor: Introducere .)

Pe de altă parte, dacă vă simțiți confortabil cu piețele datorită unei cercetări aprofundate, ar putea fi mai logic să căutați ETF-uri de obligațiuni. Procedând astfel, veți evita să plătiți taxe de gestionare costisitoare. Cu un ETF de obligațiuni, toate informațiile de care aveți nevoie sunt la îndemână. Vor exista numeroase metrici și factori care trebuie analizați înainte de a alege un ETF de obligațiuni, dar obiectivul principal ar trebui să fie întotdeauna să investești într-unul care reprezintă indicele pe care îl urmărește la un cost redus. Investiți într-un ETF de obligațiuni, vă reduceți investiția minimă față de investirea în obligațiuni individuale. Acest lucru este departe de singurul avantaj pe care o oferă ETF.

Avantaje

ETF-urile Bond oferă o diversificare instantanee. Riscul tău este împărțit pe multe legături diferite. Această diversificare vă va ajuta să atenuați riscul valutar, riscul de neplată, riscul de lichiditate, riscul guvernamental, riscul de rată a dobânzii și riscul de piață. (Mai mult, vezi: Importanța diversificării .)

Transparența prețurilor a fost menționată mai sus. Accesul la aceste informații zilnic, spre deosebire de semestrial, cu o legătură individuală, este un avantaj extraordinar. Lichiditatea este un alt avantaj. Spre deosebire de investirea într-o obligațiune individuală, puteți elabora și implementa o strategie specifică de investiții. Dacă strategia începe să eșueze din cauza oricăror riscuri menționate mai sus, atunci veți avea opțiunea de a modifica sau de a renunța la această strategie pentru a păstra capitalul. În plus, cu un ETF de obligațiuni, nu va fi nici o penalizare pentru vânzarea înainte de scadență. Flexibilitatea este un alt avantaj. Cu un ETF obligatoriu, puteți utiliza marja, vindeți opțiunile scurte și comerciale.

ETF-urile Bond-ului plătesc, de asemenea, dobânzi printr-un dividend lunar și câștiguri de capital cu un dividend anual. Nu va trebui să vă faceți griji mult despre impozitul pe câștigurile de capital cu un ETF de obligațiuni, deoarece randamentele nu vor fi nimic de genul stocurilor. (Pentru mai multe informații, consultați: Top 5 ETF Bond .)

Un alt avantaj?

Următorul avantaj este discutabil, care este stabilitatea. În majoritatea mediilor economice, ETF-urile de obligațiuni vor oferi stabilitate chiar dacă există o recesiune economică.De fapt, mulți investitori se vor îndrepta către obligațiuni sau obligațiuni ETF atunci când economia se contractă și piețele se estompează. Totuși, este important să fiți selectivi. În acest tip de mediu, nu doriți să mergeți în apropierea unor obligațiuni cu randament ridicat (obligațiuni junk). Ei ar putea oferi randamentul cel mai mare, dar există un motiv pentru asta - ei vin cu cel mai mare risc. Când economia se înrăutățește, valorile implicite cresc. Lumea este în prezent plină de datorii. Această datorie a fost utilizată pentru a ajuta la creșterea combustibilului. Dar, odata cu cea mai mare generatie de cheltuieli din istorie (Baby Boomers), care a condus economia nationala (si dincolo de aceasta) de zeci de ani, acum retragand si imbatranind, cheltuielile de consum sunt obligate sa incetineasca. (Mai mult, vezi: Obligațiunile neperformante: tot ce trebuie să știți )

În acest caz, corporațiile care au luat toate aceste datorii pentru a ajuta la creșterea combustibilului vor avea un timp foarte dificil de plată datoriile lor pentru că vor lipsi de creștere. Aceasta este o veste proastă pentru obligațiunile cu randament ridicat. În plus, 60% din obligațiunile cu randament ridicat sunt legate de sectorul energetic, 20% dintre acestea fiind legate de industria fracturată. Marea majoritate a fraierilor (dacă nu toți fraierii) nu pot obține un profit sub 55 de dolari pe baril. În condițiile în care cererea de petrol este ridicată și cererea este extrem de scăzută, petrolul nu va susține un preț de peste 55 de dolari pe baril. Probabil că va scădea considerabil. Încă o dată, eliminați obligațiunile cu randament ridicat. Dacă vedeți un ETF de obligațiuni cu orice expunere la obligațiuni cu randament ridicat, atunci poate doriți să luați în considerare trecerea lui din lista. (999)> Dezavantaje Deoarece ETF-urile de obligatiuni tranzactioneaza pe piata secundara, este dificil sa aiba obligatiuni lichide suficiente pentru urmăriți cu exactitate un index. Un ETF de obligațiuni va folosi aproape întotdeauna cele mai mari și mai lichide obligațiuni din exploatațiile sale, dar este încă o eșantionare a unui indice, spre deosebire de urmărirea întregului indice. Cu toate acestea, acest lucru nu va fi un factor major pentru majoritatea investitorilor. Taxele de administrare anuale reprezintă un alt dezavantaj, dar taxele vor fi încă mult mai scăzute decât fondurile mutuale. Apoi, avem taxe de tranzacționare, dar acest lucru se aplică numai dacă portofoliul dvs. are o valoare netă mică și tranzacționați des. Dacă portofoliul dvs. are o valoare netă mare, atunci comisioanele de tranzacționare nu vor însemna prea mult. Și dacă aveți o valoare netă de portofoliu pe partea inferioară, atunci pur și simplu nu luați în considerare tranzacționarea frecventă. (Pentru mai multe informații, vezi:

De ce ETF-urile fac adesea fonduri mutuale

)

Ce zici de a nu fi în măsură să batăm inflația? Aceasta ar fi de obicei o preocupare, dar nu ar trebui să fie chiar acum, deoarece ne îndreptăm spre un mediu deflaționist - probabil pentru o perioadă lungă de timp. Riscul ratei dobânzii ar trebui să fie, de asemenea, o preocupare, dar în timp ce Rezerva Federală ar putea face o mișcare mică, nu va crește rata constantă într-un mediu deflaționist. Veniturile reduse reprezintă un alt dezavantaj potențial. Aceasta este o preocupare reală, dar se așteaptă de când renunțați la riscul de coerență. Dacă intenționați să investiți în ETF-uri de obligațiuni, luați în considerare expunerea la obligațiuni de gradul de investiție. Acesta va fi un loc mult mai sigur decât acțiunile sau obligațiunile cu randament ridicat în următorii câțiva ani.Veniturile reduse sunt mai bune decât pierderile. (

Linia de fund Avantajele ETF-urilor de obligațiuni depășesc cu mult dezavantajele, dar este imperativ să fiți selectiv, în special în economia actuală mediu inconjurator. Cea mai importantă tactică este de a sta departe de obligațiunile cu randament ridicat. Dacă doriți să analizați ETF-urile de obligațiuni cu rapoarte reduse de cheltuieli și o cantitate mare de lichidități, luați în considerare piața de obligațiuni Vanguard Total ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 87 + 0.01%

Creat cu Highstock 4. 2 6

), iShares Core US Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr SUA Ag Bd109 .59 + 0.04% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Vanguard Short- ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79, 57 + 0, 04% creat cu Highstock 4. 2. 6 ). (Pentru mai multe detalii, a se vedea: Analiza ETF: Vanguard Market Total Bond .) Dan Moskowitz nu are nicio funcție în BND, AGG sau BSV.