Care sunt riscurile asociate investiției într-o obligațiune de trezorerie?

Cuprins:

-> ->

Este obișnuit ca analiștii financiari și publicațiile de investiții să facă referire la obligațiunile de trezorerie ale Statelor Unite (obligațiuni T) ca investiții fără risc. Această desemnare este aproximativ adevărată și, în același timp, este înșelătoare. Datorită susținerii implicite a Rezervei Federale a tuturor obligațiilor Departamentului Trezoreriei, practic nu există riscul pierderii principale a unei obligațiuni T. Riscurile reale ale achizițiilor de obligațiuni T sunt centrate pe costurile de oportunitate, fluctuațiile ratei dobânzii și creșterea prețurilor.

Fără risc implicit

Majoritatea relațiilor de credit, de la credite ipotecare la obligațiuni corporative, au un risc de neplată. Creditorul își asumă riscul ca debitorul să nu îndeplinească obligațiile de plată a principalului sau a dobânzii. Chiar și în cazurile în care procedurile de faliment pot ajuta la recuperarea fondurilor creditorilor, nu există garanții reale pe piață.

Acest lucru nu este valabil în cazul obligațiunilor T, deoarece Rezerva Federală poate acționa întotdeauna ca o oprire pentru guvernul federal. Investitorii știu că Departamentul Trezoreriei le va plăti întotdeauna, chiar și atunci când bilanțul Fed este urât.

-> ->

Alte riscuri

Dacă Rezerva Federală creează prea mult credit, economia riscă să se confrunte cu inflația. Suma principală pe o obligațiune T obișnuită este garantată numai în sume nominale. Într-un mediu inflaționist, rentabilitatea principalului este mai mică decât investiția inițială. Această problemă este amplificată de randamentele tradiționale scăzute ale trezoreriei.

Trezoreria poartă, de asemenea, riscul ratei dobânzii: atunci când ratele dobânzilor cresc, valoarea de piață a obligațiilor datoriei tinde să scadă. Acest lucru îngreunează investitorul în obligațiuni să lichideze fără a pierde din investiție.

Toate deciziile financiare, chiar și investițiile în obligațiuni T, au costuri de oportunitate. Atunci când un investitor achiziționează o obligațiune T $ 1 000, pierde capacitatea de a cheltui acele 1 000 de dolari pentru alte lucruri. Poate că investitorul ar fi fost mai bine să achiziționeze un tip de securitate diferit, cu o rentabilitate mai mare sau să cumpere bunuri de consum, pe care, în cele din urmă, le-ar fi evaluat mai mult decât randamentul obligațiunilor.

Care sunt riscurile asociate investiției în sectorul de foraj al petrolului și gazului?

Aflați ce riscuri unice sunt prezente pentru investițiile în industria energetică care afectează în mod special companiile care lucrează în foraj la petrol și gaze.

Care sunt diferențele dintre o obligațiune de trezorerie și o notă de trezorerie și o factură de trezorerie?

ÎNțelegeți ce tipuri de valori mobiliare emite guvernul și aflați diferența dintre notele de trezorerie, obligațiunile de trezorerie și facturile de trezorerie.

Care sunt riscurile investiției într-o obligațiune?

Cel mai cunoscut risc pe piața obligațiunilor este riscul ratei dobânzii - riscul ca prețurile obligațiunilor să scadă odată cu creșterea ratelor dobânzilor. Prin cumpărarea unei obligațiuni, deținătorul de obligațiuni sa angajat să primească o rată fixă de rentabilitate pentru o perioadă fixă. Dacă rata dobânzii de pe piață va crește de la data cumpărării obligațiunii, prețul obligațiunii va scădea în mod corespunzător.