Fondurile de tranzacționare emise de emitentul Standard & Poor's sau ETF-urile SPDR au început să fie tranzacționate la Bursa de Valori Americană (AMEX) în 1993, când au fost emise pentru prima dată de grupul de administrare a investițiilor State Street Global Advisors. SPDR-urile, uneori denumite în mod colocvial "păianjeni", sunt fonduri index care au fost inițial bazate pe indicele S & P 500. Fiecare acțiune din ETF-urile tradiționale SPDR deține o participație la 500 de acțiuni reprezentate de S & P 500.

AD:

Acțiunile unui ETF de tip paianjen diferă de acțiunile fondurilor mutuale prin faptul că, spre deosebire de fondurile mutuale, acțiunile de investiții ETF pentru păianjeni nu sunt create pentru investitori în momentul investiției. SPDR au un număr fix de acțiuni cumpărate și vândute pe piața deschisă. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile SPDR ale ETF reprezintă un interes proporțional în trusturile de investiții unitare care dețin stocurile fiecăruia dintre indicii subiacenți pe care îi reprezintă.

Deoarece aceste acțiuni reprezintă o participație la titlurile de participare subiacente, deținătorii de acțiuni SPDR au anumite privilegii de vot. În loc să voteze proxy-urile care se referă la toate stocurile care stau la baza unui indice, totuși, proprietarii de păianjeni votează proxy-uri speciale care reprezintă încrederea investițiilor unitare.

SEE: Investiția într-un trust de investiții unitar

Expansiunea păianjenilor în sectorul S & P și capitalizarea
Pe măsură ce succesul păianjenilor a crescut, au fost lansate noi ETF-uri SPDR. Aceste SPDR variate includ specializări bazate pe capitalizarea și sectoarele industriale din S & P 500. Aceste subgrupuri de vehicule de investiții SPDR au început încet. Au inceput sa includa SPDR bazate pe diferite sectoare ale S & P 500, cum ar fi Indexul S & P Selection Consumer Discretionary Sector, Indexul S & P Financial Select Sector si Indexul S & P Healthcare Select Sector.

Pe lângă specializarea în sectoare, SPDR-urile au început să se dezvolte bazându-se pe diferite dimensiuni de capitalizare ale companiilor, cum ar fi SPDR-urile cu jumătate de cap, care urmăresc performanța companiilor mijlocii care fac parte din S & P 500.

SEE: Utilizarea ETF-urilor pentru a construi un portofoliu rentabil

SPDRs au devenit atât de reușite încât au fost create pentru Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF a păstrat termenul SPDR, deși nu mai era legat de indexul S & P 500. De fapt, datorită succesului lor, există diferite versiuni ale fondurilor SPDR care urmăresc diferiți indicatori din întreaga lume. În timp ce există alte fonduri index care le concurează, SPDR-urile sunt adesea considerate ca fiind purtătorii strategiei lor de investiții.

Cum să cumperi și să răscumpărați păianjeni SPDR ETF-urile tranzacționează pe această piață secundară la fel ca acțiunile și chiar au simboluri comerciale. Prețul de cumpărare sau de răscumpărare este determinat de valoarea activului net (NAV) la momentul tranzacției.

Valoarea fiecărei unități în orice încredere SPDR ETF, în orice moment dat, reflectă mișcarea indicelui subiacent. De exemplu, SPDR tradiționale, de exemplu, tranzacționează la aproximativ o zecime din nivelul S & P 500. Dacă S & P 500 este la 1, 800, de exemplu, acțiunile SPDR ETF vor tranzacționa la 180 USD pe unitate. Cu toate acestea, împrumuturile SPDR la jumătatea perioadei se tranzacționează la o cincime din nivelul indicelui Mid-cap 400. Dacă acest indice este la 300, SPDR va tranzacționa la 60 USD pe unitate.

OPDR Opțiuni, Futures și Hedging
Deoarece ETF-urile SPDR funcționează ca acțiuni în ceea ce privește modul în care sunt tranzacționate, ele pot fi vândute și pe termen scurt, opțiuni, cumpărate sau vândute pe piața futures. Aceste caracteristici permit investitorilor să facă pariuri mai mici cu privire la locul în care se îndreaptă piața, deoarece SPDR-urile tranzacționează la un nivel redus al indicelui global. Deși aceste strategii de tranzacționare pot fi riscante, ele pot fi folosite și în moduri măsurate pentru a diminua riscul unui portofoliu.

Atunci când un investitor intră într-o poziție lungă investind în S & P 500 SPDR ETF, de exemplu, acel investitor va face bani atâta timp cât indexul S & P 500 va crește. Dacă indicele scade, investitorul va începe să piardă bani din investiție. Totuși, dacă acel același investitor își acoperă pariurile prin scurtarea SPDR sau prin vânzarea contractelor futures S & P 500, această pierdere poate fi atenuată. Acestea sunt doar câteva dintre modalitățile prin care SPDR-urile pot fi folosite pentru a acoperi piața.

SPDR: Avantaje potențiale și dezavantaje
Avantajele potențiale ale ETF-urilor SPDR sunt numeroase. Ei au capacitatea de a se potrivi cu performanța unui indice și în timp ce managerii activi rar depășesc un indice, investind direct într-un vehicul care urmărește performanța indexului este o opțiune atractivă. SPDR au, de asemenea, flexibilitatea de a da o profunzime expunerii pe piață prin intermediul uneia dintre ETF-urile care urmăresc un indice mai larg sau diversifică un portofoliu investind într-unul dintre SPDR-urile care se specializează într-un sector sau o capitalizare specifică de piață a companiilor. SPDR au, de asemenea, flexibilitatea de a fi utilizate ca instrumente de acoperire împotriva riscurilor.

Unul dintre riscurile potențiale de a investi în pozițiile lungi ale ETF-urilor SPDR este acela că nivelul general al indicelui poate scădea precipitant. Dacă nu sunt luate măsuri de precauție împotriva riscurilor, ETF-ul SPDR este vulnerabil, deoarece va scădea și va crește cu indicele pe care îl urmărește. În plus, unii administratori activi au înregistrări restante de depășire a unui indice. Investigând într-un vehicul care urmărește îndeaproape performanța unui indice, investitorul va pierde potențialul său de creștere.

Linia de fund În general, ETF-urile SPDR oferă o opțiune de investiții care merită luată în considerare. Investitorii ar trebui să cântărească avantajele și dezavantajele și să discute despre posibilitatea unei astfel de poziții cu consilierii lor financiari. Aceste ETF-uri pot reprezenta într-adevăr un păianjen unic pe care chiar și cei cu arahnofobie vor fi atrași.