a:

Companiile publice își finanțează nevoile operaționale și cheltuielile de capital cu capitaluri proprii sau datorii. Cel mai adesea, companiile aleg să-și finanțeze proiectele de investiții pe termen lung cu datorii pe termen lung pentru a evita emiterea unui capital comun care are drept rezultat diluarea stocurilor. În contabilitate, atunci când o societate emite o datorie pe termen lung, își mărește datoriile și activele sub formă de numerar sau investiții ulterioare în alte active, cum ar fi instalațiile, echipamentele, terenurile și materiile prime. Cele mai tipice forme de datorii pe termen lung includ obligațiunile corporative, împrumuturile pe termen, notele plătite în natură și contractele de leasing. În plus, există instrumente de datorie hibride care au caracteristici de capital propriu și pe termen lung, cum ar fi obligațiunile convertibile care pot fi transformate în capitaluri proprii în anumite circumstanțe.

Obligațiuni corporative

O obligațiune corporativă este cea mai comună formă de datorii pe termen lung pentru companiile publice. Obligațiunile sunt emise pentru a finanța operațiunile în curs, pentru a plăti pentru fuziuni și achiziții sau a începe proiecte de investiții. Obligațiunile dețin în mod obișnuit plăți cu cupoane semestriale și sunt emise cu o reducere. De exemplu, în 2014, Apple Inc. a emis 3 $. 5 miliarde de obligațiuni cu scadență în opt și 12 ani, cu cupoane cuprinse între 1,1% și 1,7%.

Credite pe termen

Termenul de împrumut este un alt tip de datorie pe termen lung și reprezintă un împrumut de la o bancă pentru o anumită sumă care trebuie rambursată conform unui program specificat. Creditele la termen au, de obicei, dobânzi variabile care se modifică cu anumite valori de referință, cum ar fi rata fondurilor federale. Scadența termenului de împrumut variază de obicei între 1 și 10 ani.

Notă plătită în natură

Nota plătită în natură este o altă formă de datorie pe termen lung, care permite societății să evite plata către principalul împrumut sau la dobândă creditorului până la data scadenței. Aceste caracteristici ale notei plătite în natură le fac extrem de riscante și scumpe. Dobânda pe bancnota plătită în natură se acumulează de obicei pe întreaga durată a notei și se plătește integral la data scadenței.

Leasingul de capital

O altă sursă de datorie pe termen lung în bilanțul societății este leasingul de capital. În scopuri de raportare, principiile contabile general acceptate sau GAAP, solicită societăților să valorifice contractele de leasing în anumite circumstanțe. Contractul de închiriere este considerat capital dacă durata de viață a contractului de leasing este de 75% sau mai mult din durata de viață utilă a activului, contractul de leasing permite societății să cumpere imobilul la un preț mai mic decât valoarea sa de piață, chiriașul dobândind dreptul de proprietate asupra activului din leasing sau valoarea actualizată a plăților de leasing depășește 90% din valoarea de piață a activului. Prin semnarea contractului de închiriere de capital, compania își asumă în mod efectiv datoria pe termen lung pentru a obține proprietate pentru o utilizare pe termen lung.

Analiștii susțin că leasing-urile operaționale, care sunt contracte de leasing care nu sunt capitalizate din cauza neîndeplinirii vreunui dintre cele patru criterii menționate anterior, reprezintă obligații în afara bilanțului și ar trebui incluse, de asemenea, ca parte a datoriei pe termen lung.

Instrumente hibride

Instrumentele hibride au capital integral încorporat în acestea. De exemplu, obligațiunile convertibile sunt un exemplu de datorie pe termen lung care poate fi transformată în acțiunile comune ale companiei la o rată predeterminată și într-un anumit timp. În mod obișnuit, obligațiunea convertibilă este evaluată ca un amestec al unei obligațiuni drepte și o opțiune care îi permite titularului să cumpere acțiunile societății.