Deși conceptul unui portofoliu ideal de pensionare este oarecum relativ, mulți planificatori financiari ar defini acest lucru în termenii a ceea ce este capabil să facă. Un plan "ideal" în acest sens este unul care ar satisface nevoile financiare ale pensionarilor până la moarte.

Dar modul în care fondurile reale sunt alocate pentru a realiza acest lucru poate varia în mod substanțial în funcție de mai mulți factori. Cele mai multe portofolii ideale vor avea cel puțin o anumită măsură din următoarele caracteristici.

Componentele de creștere

Planurile de pensionare sunt proiectate să crească pe perioade lungi de timp, iar instrumentele de creștere cum ar fi stocurile și proprietățile imobiliare formează, de obicei, nucleul celor mai reușite portofolii de pensionare, cel puțin atunci când sunt în faza de creștere. Este foarte important să aveți cel puțin o parte din economiile dvs. de pensii care cresc mai repede decât rata inflației, deoarece aceasta vă permite să vă măriți puterea de cumpărare în timp.

Datele de la Ibbotson Associates arată clar că acțiunile au înregistrat cu cea mai mare rată cea mai bună rentabilitate a oricărei clase de active în timp. Din 1926, acțiunile au înregistrat o creștere medie de aproximativ 10% pe an, în timp ce obligațiunile au crescut doar la jumătate din această rată, iar numerarul a înregistrat o creștere de aproximativ 4% pe an.

Din acest motiv, portofoliile de pensionare care sunt în mare măsură orientate spre conservarea capitalului și generarea de venituri vor menține adesea un mic procent din participațiile la capital, pentru a asigura o acoperire împotriva inflației. (Pentru mai multe informații, consultați:

Introducere în creșterea investiției .

Diversitate adecvată

Această caracteristică va avea o formă oarecum diferită în timp, deoarece proprietarul planului sau participantul atinge vârsta de pensionare.

Savatorii în vârsta de 20 de ani nu trebuie decât să-și diversifice portofoliile între diferitele tipuri de acțiuni, cum ar fi stocurile și fondurile mari, medii și mici, și probabil imobiliare.

Cei din anii '40 și '50, probabil, trebuie să înceapă mutarea unităților lor în sectoare mai conservatoare, cum ar fi obligațiunile corporative, ofertele de acțiuni preferate și alte instrumente moderate care pot genera venituri competitive cu risc mai scăzut decât acțiunile pure.

Investițiile alternative, cum ar fi închirierea de metale prețioase, derivate, închirieri de petrol și gaze și alte active necorlare, pot, de asemenea, să reducă volatilitatea generală a unui portofoliu și să contribuie la generarea unor randamente mai bune în perioadele în care clasele de active tradiționale pot stagna.

Un portofoliu ideal de pensionare nu va depinde prea mult de acțiuni ale acțiunilor companiei care sunt achiziționate fie în interiorul fie în afara planului de participare 401 (k) al unui participant sau altui plan de cumpărare a acțiunilor. O scădere substanțială a valorii acestor acțiuni poate modifica drastic planul de pensionare al angajatului dacă acestea reprezintă un procent substanțial din economiile totale de pensie ale angajatului.(Pentru mai multe detalii, a se vedea:.

importanța diversificării ) Siguranță adecvată

Investitorii care sunt la sau aproape de vârsta de pensionare trebuie să se concentreze mai mult asupra conservării capitalului și a veniturilor decât creșterea economică. Aceasta înseamnă că instrumente precum certificate de depozit (CD), titluri de trezorerie și anuități fixe și indexate pot deveni adecvate pentru cei care au nevoie de o garanție de capital sau de venituri.

Cu toate acestea, cele mai multe portofolii ideale de pensii nu vor fi investite exclusiv în instrumente garantate până când investitorul nu va atinge anii optzeci sau nouăzeci. Un portofoliu ideal de pensionare va ține cont de riscul de absorbție al investitorului, care măsoară cât timp investitorul va trebui să se recupereze din cauza unei pierderi mari în portofoliu. (Mai mult, vezi:

Care este toleranța la risc? ) Managementul activ și pasiv

Investitorii au astăzi mai multe opțiuni decât atunci când vine vorba de cine își poate gestiona banii. Mulți planificatori recomandă exclusiv portofolii de fonduri index care sunt gestionate în mod pasiv, în timp ce altele oferă portofolii gestionate în mod activ, care pot înregistra randamente superioare decât piețele mai largi, cu volatilitate mai mică.

Robo-consultanții au ajuns, de asemenea, pe scena care pot aloca și gestiona portofolii în conformitate cu algoritmi prestabiliți care sunt declanșați de activitatea de piață. De asemenea, acești consilieri automatizați aplică o taxă mult mai mică decât managerii umani, deși incapacitatea acestora de a se abate substanțial de la programele lor poate fi dezavantajoasă în unele cazuri, iar modelele de tranzacționare pe care le folosesc sunt, în general, mai puțin sofisticate decât cele folosite de concurența lor umană. (Pentru mai multe detalii, a se vedea:

pasive vs. Active Management .) Linia de fund

Conceptual vorbind, cei mai mulți oameni ar defini un portofoliu de pensii „ideal“ ca unul care va permite pensionarul să trăiască în confort relativ și să asigure orice cheltuială care apare de-a lungul drumului. Desigur, portofoliile ideale de pensionare ideale vor conține întotdeauna echilibrul adecvat al creșterii, venitului și conservării capitalului.

Dar importanța fiecăreia dintre aceste caracteristici se bazează întotdeauna pe investitorul individual și pe toleranța la risc, obiectivele de investiții și orizontul de timp.

În general, majoritatea tinerilor pensionari își vor concentra portofoliile, fie în cea mai mare parte sau în întregime, pe creștere până când ajung la vârsta medie, moment în care obiectivele lor pot începe să se îndrepte către venituri și riscuri mai scăzute. Dar investitorii diferiți au, de asemenea, toleranțe diferite la risc și cei care intenționează să lucreze până la o vârstă mai târzie ar putea fi dispuși să-și asume riscuri mai mari cu banii lor.

Portofoliul ideal pentru un anumit investitor este, prin urmare, întotdeauna dependent de persoana respectivă și de ceea ce sunt dispuși să facă pentru a-și atinge obiectivele. (Pentru mai multe informații, consultați:

Active pentru portofoliul dvs. de pensionare .)