Puțini dintre noi acordă o atenție sporită infrastructurii care stă la baza vieții digitale. Totuși, în spatele fiecărui moment al vieții noastre online, există o vastă rețea de servere, algoritmi și tehnologii conexe. În acest articol, ne uităm la Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc53, 74 + 1, 38% creată cu Highstock 4. 2. 6 30% din traficul pe Internet din lume.

Compania de bază

Akamai operează o rețea de distribuire a conținutului, ceea ce înseamnă că direcționează traficul web în numele clienților săi. Șoferul central al afacerii lor este Platforma Inteligentă Akamai, o rețea de peste 170 000 de servere, amplasate strategic în întreaga lume. Companiile care au nevoie să direcționeze rapid și sigur conținutul digital către clienții lor pot să închirieze accesul la rețeaua stabilită de Akamai, în loc să-și dezvolte propria rețea internă. (Pentru mai multe, consultați: 4 Stocuri de rețea pe care trebuie să le dețineți .

În plus față de distribuirea conținutului în numele clienților, Akamai generează venituri și din serviciile cu valoare adăugată, cum ar fi furnizarea de funcții de securitate suplimentare și facilitarea streaming-ului de videoclipuri de înaltă definiție.

Performanță

În ultimul deceniu, apetitul mondial pentru conținut digital sa extins într-un ritm frenetic, iar Akamai a fost poziționat ideal pentru a beneficia de această tendință. În ultimul deceniu, compania și-a mărit veniturile totale în fiecare din ultimii 10 ani. La fel de impresionantă este rata de creștere a acesteia, veniturile totale crescând cu o rată anuală compusă de 22,5%.

Profiturile companiei au fost, de asemenea, robuste. Deși cifrele sale cele mai recente au scăzut ușor în raport cu rezultatele din 2014, câștigurile pe actiune diluate de Akamai au crescut puternic începând din 2006. Investitorii nu au fost orbi la această performanță, după cum se arată în tendința generală ascendentă a prețului acțiunilor Akamai.

Provocări

În ciuda performanțelor impresionante pe termen lung ale companiei Akamai, compania se confruntă cu provocări semnificative. Într-un comunicat de presă recent, Akamai a raportat o scădere de 9% a veniturilor pe acțiune, pe parcursul unui an, alături de scăderea cu aproape 4% a venitului net. Deși aceste rezultate au fost determinate în parte de schimbările valutare dincolo de controlul companiei, ele reflectă și una dintre principalele provocări cu care se confruntă activitatea lui Akamai: concurența.

Akamai a fost un inovator timpuriu în industria de gestionare a conținutului și, ca atare, sa bucurat de un avantaj "de prim-mover" în ceea ce privește stabilirea rețelei, clienților și reputației sale. Cu toate acestea, succesul companiei a atras, de asemenea, concurență, iar atât cantitatea, cât și calitatea concurenților Akamai s-au extins în ultimii ani.Astăzi, Akamai concurează cu companii precum Level 3 Communications Inc. (LVLT), Amazon. com Inc (AMZN AMZNAmazon.com Inc, 120. 66 + 0.82% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Verizon Communications Inc (VZ < 3.99% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Microsoft Corp (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% ). Pur și simplu, Akamai va trebui să concureze mai mult decât oricând dacă dorește să-și mențină și să-și extindă cota de piață. Prin estimarea proprie a conducerii, această concurență sporită a determinat o presiune în scădere asupra prețurilor pentru activitatea principală de livrare a conținutului de la Akamai. Akamai au încercat să atenueze această tendință investind în servicii suplimentare care diferențiază rețeaua de cea a concurenților. În acest scop, au acumulat mai multe companii în ultimii ani, inclusiv specialiști în securitate Prolexic Technologies, Xerocole și Bloxx. Desigur, consolidarea serviciilor prin achiziții implică și riscuri unice. În mod specific, aceasta mărește valoarea fondului comercial înregistrat în bilanțul Akamai, care, la rândul său, ar putea eroda veniturile nete ale companiei în cazul în care fondul comercial devine depreciat. Astăzi, Akamai deține aproximativ $ 1. 14 miliarde de bunăvoință în bilanțul său, o creștere de aproape 9% față de 2014. (Pentru lecturi corelate, a se vedea:

Cheltuieli de depreciere: Bună, rea și urâtă

) În în plus față de riscurile inerente asociate achizițiilor, Akamai se confruntă, de asemenea, cu riscuri legate de tendințele industriei în schimbare. În special, afacerea lui Akamai ar putea suferi foarte mult din orice mișcare pe scară largă spre rețelele de difuzare a conținutului intern. Acest risc este deosebit de relevant pentru clienții cei mai mari ai Akamai; întrucât este puțin probabil ca întreprinderile mici și mijlocii să își asume cheltuielile semnificative pentru dezvoltarea unei astfel de infrastructuri interne, unii dintre clienții Akamai - cum ar fi Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174, 25 + 1 .01%

Creat cu Highstock 4 ( ), International Business Machines Corp (IBM IBMIinternational Business Machines Corp150, 84-0,49% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Departamentul Apărării al SUA - să aibă mijloace financiare și tehnice pentru a face acest lucru. Într-adevăr, unii dintre clienții lui Akamai au făcut deja această mișcare. În 2012, Netflix Inc (NFLX NFLXNetflix Inc200, 13 + 0, 06%

a creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a făcut tranziția către o rețea internă, după ce a externalizat anterior la Akamai. În mod similar, Apple Inc și Microsoft Corp au schimbat o parte din livrarea conținutului lor de la Akamai (FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% create cu Highstock 4. 2. 6 și pe propriile rețele interne. Evaluare Ultimele 12 luni nu au fost amabile cu acționarii Akamai, compania pierzând puțin peste 15% din capitalizarea bursieră. În funcție de punctul dvs. de vedere, însă, acest declin recent ar putea reprezenta o oportunitate atractivă, deoarece evaluarea actuală a pieței de către Akamai pare mai atractivă decât în ​​ultimii ani.(De exemplu:

Value Investing: Introducere.

) De exemplu, în ultimii 12 luni, raportul preț-câștig al Akamai a fost în medie de 28, 32. Cu toate acestea, comparativ cu concurenții săi din domeniul livrării de conținut, evaluarea curentă a Akamai este amestecată. Linia de fund

În ultimul deceniu, Akamai Technologies a prosperat pe baza creșterii cererii globale de servicii de livrare a conținutului. Deși compania se bucură de un avantaj important în ceea ce privește amploarea și reputația rețelei sale, apar noi provocări care amenință să pună capăt decalajului dintre Akamai și concurenții săi.

Dezvăluirea: La momentul publicării, autorul a deținut o lungă poziție în IBM. El nu intenționează să comercializeze această poziție în termen de 48 de ore de la publicare.