a:

Permițând investitorilor să evalueze cu probabilitate înaltă scenariile cele mai nefavorabile și cele mai potrivite pentru performanța unui portofoliu de acțiuni sau de acțiuni, Valoarea la risc (VaR) poate contribui la maximizarea profiturilor trei moduri. În primul rând, calculul VaR poate ajuta un investitor să determine valoarea capitalului de tranzacționare necesar pentru a-și opera strategia de investiții aleasă. În al doilea rând, VaR poate ajuta investitorii să maximizeze profiturile oferind puncte bune de intrare și ieșire din comerț. În cele din urmă, estimările VaR oferă investitorilor o analiză a raportului risc / recompensă al investițiilor lor.

AD:

VaR este o măsură statistică a riscului. Pentru calcularea VaR se folosesc trei metode diferite. Prima este metoda istorică, care estimează valoarea VaR folosind datele istorice ale prețului unui stoc sau portofoliu individual. O a doua metodă, metoda Monte Carlo, rulează simulări ale posibilelor rezultate pozitive și negative pe o anumită perioadă de timp de tranzacționare. Cea de-a treia metodă, metoda varianței-covarianță, utilizează deviațiile standard ale unui stoc sau portofoliu și derivă o distribuție de probabilitate a posibilelor valori de tranzacționare reprezentate de o curbă obișnuită a clopotului care prezintă probabilitățile statistice.

Orice metodă de calculare a VaR poate fi ajustată pentru a se uita la diferite perioade de tranzacționare, cum ar fi zilnic, lunar sau anual. Indiferent de metoda utilizată, calculul VaR rezultat asigură intervalul probabil de tranzacționare a valorilor pentru perioada de timp specificată pentru un stoc sau portofoliu. Calculul VaR poate fi efectuat pentru grade diferite de probabilitate, cum ar fi 90 sau 99%. Dacă nivelul de probabilitate ales este, de exemplu, 95%, atunci rezultatul VaR permite investitorilor să estimeze, cu o probabilitate de 95%, limitele superioare și inferioare ale prețurilor în cadrul cărora un activ de investiții va tranzacționa.

În timp ce calculul VaR a fost conceput inițial doar pentru a furniza o estimare a scenariului cel mai rău caz sau a unei pierderi maxime probabile, calculul oferă, de asemenea, o estimare a scenariului cel mai bun posibil sau a câștigului maxim.

Prin estimarea unui preț probabil mai mic pentru un activ, calculul VaR oferă investitorilor o estimare cu probabilitate ridicată a tragerii maxime care poate să apară în investițiile lor. Aceasta este o cifră extrem de importantă, deoarece mulți investitori suferă pierderi care rezultă direct din faptul că nu au suficiente capitaluri de investiții pentru perioadele de tragere la vreme când investițiile lor scad în valoare. VaR poate ajuta la determinarea volumului necesar de capital de tranzacționare necesar pentru a supraviețui unor astfel de perioade de tragere.

VaR poate, de asemenea, să ajute investitorii în selectarea punctelor de intrare și de ieșire pentru stocurile de tranzacționare.O modalitate de a declara VaR este, "95% din timp, acest stoc nu va tranzacționa sub prețul X sau mai mare decât prețul Y." Această estimare poate fi utilizată pentru a determina bunele puncte de cumpărare sau pentru a lua ținte de profit. De exemplu, dacă VaR relevă o probabilitate de 95% ca cel mai mare preț anual pentru un stoc să nu depășească 50 USD, atunci un investitor poate plasa o comandă de vânzare pentru a obține profituri la 48 USD, cu încrederea că a obținut probabil un profit maxim posibil.

În fine, VaR oferă un calcul al raportului risc / recompensă. Cu valoarea VaR care indică o probabilitate de tranzacționare cuprinsă între 10 și 20 USD, o tranzacționare de acțiuni de 12 USD are un raport risc / recompensă probabil de 1: 4, deoarece pierderea potențială este de numai 2 USD, iar profitul potențial este de 8 USD. Găsirea celor mai bune oportunități de răscumpărare / recompensare este cheia maximizării profiturilor.