a:

Câștigurile la risc (EaR), valoarea la risc (VaR) și valoarea economică a capitalului propriu (EVE) sunt măsurile utilizate pentru evaluarea modificărilor potențiale ale valorii într-o anumită perioadă. Rezultatul la riscuri evaluează numai valoarea venitului net care se poate modifica ca urmare a unei modificări a ratelor dobânzii într-o anumită perioadă. Pe de altă parte, valoarea la risc măsoară variația globală a valorii într-o anumită perioadă cu un grad de încredere. Valoarea economică a capitalului propriu măsoară valoarea pe care o poate modifica capitalul total al unei bănci datorită ratelor dobânzii.

Rezultatele la risc măsoară valoarea pe care venitul net, sau câștigurile, se modifică atunci când există o modificare a ratelor dobânzii. Companiile care se ocupă de afacerile internaționale se confruntă cu multe riscuri, cum ar fi riscul ratei dobânzii. Veniturile la risc ajută investitorii și profesioniștii în situații de risc să înțeleagă impactul pe care o schimbare a ratelor dobânzilor îl poate avea asupra poziției financiare și a fluxurilor de numerar ale unei companii. Formula folosită pentru a calcula veniturile la risc este: principal * dobândă * interval de timp = cheltuieli cu dobânzile și venituri. Câștigurile la risc analizează potențiale creșteri și scăderi ale ratelor dobânzilor pe o perioadă de timp cu un grad de încredere. De exemplu, o bancă poate avea încredere de 95% că abaterea de la câștigurile așteptate nu va depăși o anumită sumă de dolari pe parcursul unei anumite perioade.

- spre deosebire de veniturile expuse riscului, modelul valorii la risc măsoară valoarea riscului financiar asociat cu valoarea totală a unei firme, nu doar riscul ratei dobânzii asociat fluxului său de numerar. Valoarea la risc măsoară valoarea pierderii potențiale maxime într-o perioadă specificată cu un grad de încredere. Contrar veniturilor la risc, valoarea la risc indică gradul de încredere că pierderile unei companii nu vor depăși o anumită sumă de dolari într-o anumită perioadă. De exemplu, un manager de risc determină o valoare de 5% pe un an de risc de 10 milioane USD. Această valoare indică o șansă de 5% ca firma să piardă mai mult de 10 milioane USD într-un an. Având în vedere un interval de încredere de 95%, pierderea maximă nu va depăși 10 milioane USD pe un an.

Spre deosebire de veniturile la risc și valoarea la risc, o bancă utilizează valoarea economică a capitalului propriu pentru a-și gestiona activele și pasivele. Este o măsură economică pe termen lung utilizată pentru a evalua valoarea expunerii la riscul ratei dobânzii. Aceasta contrastează câștigurile cu risc și valoarea de risc din cauza valorii economice a capitalului propriu.

Valoarea economică a capitalului propriu este un calcul al fluxului de numerar care scade valoarea prezentă a fluxurilor de numerar așteptate din pasive din valoarea actualizată a tuturor fluxurilor de trezorerie a activelor așteptate. Această valoare este utilizată ca estimare pentru capitalul total atunci când se evaluează sensibilitatea capitalului total la fluctuațiile ratelor dobânzii.O bancă poate utiliza această măsură pentru a crea modele care să indice modul în care modificările ratei dobânzii vor afecta capitalul său total.