Un număr de factori determină activitățile zilnice tipice și responsabilitățile de serviciu pentru un manager de portofoliu al ETF. Printre acești factori se numără tipul de bază de administrare a fondurilor, fie că este un ETF administrat în mod activ, fie că se angajează să investească în indice pasiv, cât și cât de mare este un personal de sprijin, managerul fondului trebuie să asiste în evaluarea investițiilor și manipularea serviciului clienți sarcini. Activitățile managerilor de portofolii ETF se încadrează în una din cele două categorii: activități legate de luarea deciziilor de investiții pentru fond și activitățile implicate în relațiile client / client.

Managementul investițiilor

Responsabilitatea primară a unui manager de portofoliu al ETF este gestionarea investițiilor de portofoliu. Managerul de portofoliu este în cele din urmă responsabil pentru luarea deciziilor privind investițiile în portofoliul fondului. Un manager ETF se angajează în cercetarea continuă și evaluarea echității sau a altor active, urmărind activitatea și tendințele pieței și monitorizând știrile și condițiile economice care pot afecta profitabilitatea portofoliului. Evaluarea riscului este un element esențial al gestionării portofoliului, în special atunci când sunt luate în considerare modificări substanțiale ale participațiilor portofoliului.

Sarcina de a face alegeri de investiții este considerabil mai mare cu un ETF administrat în mod activ, spre deosebire de unul care urmează un indice. Fondurile indexului pasiv fac, de obicei, schimbări substanțiale în portofoliu numai atunci când indicele este reechilibrat periodic. Cu toate acestea, chiar gestionarea fondurilor index necesită o evaluare periodică a investițiilor. Este comună ca fondurile indexului să angajeze o parte a activelor la investiții care nu sunt incluse în indicele suport. Managerul de portofoliu face aceste opțiuni de investiții suplimentare. Un director al ETF evaluează periodic dacă indicele subiacent este cea mai bună alegere pentru a atinge obiectivele investiționale ale fondului.

În luarea deciziilor de investiții, managerul de portofoliu este de obicei asistat de o echipă de cercetători, analiști de piață și comercianți. Sunt organizate întâlniri de grup în care analiștii sau cercetătorii desemnați pentru a acoperi anumite porțiuni din portofoliu fac rapoarte și oferă opiniile privind exploatațiile de portofolii existente sau propuse. De asemenea, managerul de portofoliu poate contacta în mod regulat alți analiști, în afara echipei fondului, pentru informații despre investițiile potențiale. Pentru a evalua cu acuratețe investițiile în capitaluri proprii, managerii ETF nu se bazează doar pe analiza situațiilor financiare, ci se întâlnesc, de asemenea, în mod obișnuit cu directorii corporativi pentru a lua decizii informate cu privire la investițiile în acțiunile unei companii.

Relațiile cu clienții

Cei mai mari investitori în aproape orice ETF sunt investitori instituționali, cum ar fi băncile sau fondurile de pensii. Întrucât acestea reprezintă o proporție importantă din activele totale deținute de ETF în administrare (AUM) și o proporție corespunzătoare a comisioanelor generate de ETF, este extrem de important să se atragă și să se mențină astfel de investitori.Prin urmare, o responsabilitate importantă a unui manager de portofoliu al ETF este să se întâlnească cu potențiali investitori instituționali și să îi convingă să investească în fond. După asigurarea investițiilor, managerul de portofoliu continuă să se întâlnească periodic cu investitorii pentru a-și asigura investiția continuă în fond și pentru a asigura eventual un capital suplimentar de investiții.

Pe lângă lucrul cu clienții instituționali, există și munca zilnică de gestionare a problemelor legate de serviciul clienți ale oricărui investitor din fond. Acest tip de muncă este de obicei gestionat de personalul de service pentru clienți, mai degrabă decât direct de către un manager de portofoliu. Cu toate acestea, un manager de fonduri trebuie să abordeze problemele generale legate de serviciile pentru clienți, cum ar fi scrierea de rapoarte periodice despre fond și informarea clienților despre noi servicii oferite investitorilor sau despre actualizarea platformei de tranzacționare a companiei.

Serviciul pentru clienți este un domeniu în care responsabilitățile de serviciu diferă în funcție de managerul individual de portofoliu și de firma de administrare a activelor. Un manager de portofoliu de superstar la BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 56-0, 53% creat cu Highstock 4. 2. 6 ), de exemplu, același nivel de marketing și de servicii pentru clienți ca un manager de fond relativ necunoscut la o firmă mai mică. Întreprinderile mai mari de administrare a activelor au personal auxiliar și personal de asistență mai mare pentru a gestiona vânzările și activitățile de marketing și solicitările pentru serviciile pentru clienți.

Managerii ETF vs. managerii de fonduri mutuale

Locurile de muncă ale managerilor de portofolii ETF și ai administratorilor de portofolii de fonduri mutuale sunt adesea interschimbabili, cu excepția uneia dintre diferențele majore dintre ETF-uri și fondurile mutuale. Acțiunile ETF-urilor sunt tranzacționate în mod liber pe burse pe parcursul zilei de tranzacționare, cumpărate și vândute de acționari. În schimb, acțiunile fondurilor mutuale sunt achiziționate direct de la emitentul fondului și vândute acestuia, tranzacțiile fiind efectuate doar o dată pe zi, la prețul de închidere.

Un manager de portofoliu al ETF nu este împovărat de gestionarea tranzacțiilor efective pentru acțiuni. Totuși, un administrator de fonduri mutuale trebuie să gestioneze răscumpărările de acțiuni direct atunci când acționarii doresc să vândă acțiuni. Răscumpărările de acțiuni mari necesită de obicei lichidarea unor participații ale fondului pentru a se ocupa de răscumpărare, iar administratorul fondului trebuie să decidă ce exploatații să vândă.