Într-o tranzacție de vânzare în lipsă, acțiunile sunt împrumutate de la creditor de către vânzătorul pe termen scurt și vândute pe piață. Creditorul acestor acțiuni continuă să mențină o poziție lungă, sperând că acțiunile vor crește în valoare.
În cazul în care creditorul dorește să vândă acțiunile, implicațiile pentru vânzătorul scurt vor depinde de locul în care au fost împrumutate acțiunile - în general, fie din inventarul firmei de brokeraj, fie din contul de marjă al unuia dintre clienții firmei. Conturile de marjă diferă de conturile de numerar prin faptul că permit societății să folosească acțiuni deținute în aceste conturi în diverse moduri, inclusiv prin împrumuturi pentru vânzări în lipsă. Dacă firma de brokeraj a preluat acțiunile din contul clientului și clientul dorește să vândă stocul la un moment dat în timp ce poziția scurtă este deținută, clientul este capabil să facă acest lucru.
Această vânzare a clientului care a împrumutat acțiuni nu va avea, de obicei, niciun efect asupra vânzătorului scurt, deoarece firma va împrumuta acțiunile de la o altă firmă sau va folosi alte acțiuni în propriul inventar. De exemplu, dacă Jack are 100 de acțiuni care sunt împrumutate vânzătorului scurt și Jack dorește acum să vândă cele 100 de acțiuni, tot ce trebuie să facă este să informeze firma de brokeraj. Compania va arăta apoi în inventarul său, iar dacă vor fi 100 de acțiuni, firma le va vinde pe piață și va plasa încasările în contul lui Jack. Societatea de brokeraj va fi acum cea pe care o datorează acțiunile vânzătorului scurt, Jill. Cu toate acestea, ceea ce ar putea face rău lui Jill este dacă firma de brokeraj decide că nu mai dorește să își mențină poziția în acțiuni și nu dorește să continue să acorde acțiuni acesteia. Firma de brokeraj are dreptul de a apela orice vânzător scurt pentru a returna acțiunile în orice moment. În acest caz, Jill vânzătorul scurt va trebui să returneze acțiunile firmei de brokeraj prin cumpărarea lor pe piață, indiferent dacă se termină cu pierderi sau câștiguri.Dacă sunteți cel al cărui acțiuni sunt împrumutate de către broker la un vânzător scurt, partea dvs. în tranzacția de vânzare în lipsă nu va avea niciun efect asupra capacității dvs. de a vinde acțiunile. În timpul vânzării în lipsă, acțiunile dvs. sunt cele care sunt în prezent desemnate ca împrumutate de firma de brokeraj, dar brokerul
vă datorează, în esență, acțiunile. Când doriți să vindeți acțiunile, brokerul trebuie să vă înlocuiască acțiunile, astfel încât să le puteți vinde pe piață.În epoca noastră curentă de acțiuni și tranzacții pe bază de electronice, toate acestea se fac fără știrea dvs. și au un efect redus asupra clientului mediu. (Pentru a afla mai multe despre vânzarea în lipsă și tranzacționarea în marjă, consultați Tutorialul privind vânzarea în lipsă și Tutorialul nostru de comercializare a marjelor )
Partea care împrumută acțiuni într-o tranzacție de vânzare în lipsă beneficiază în alt mod decât din dobânda obținută din împrumut?
Pentru a răspunde la această întrebare, trebuie mai întâi să clarificăm cine face creditarea într-o tranzacție de vânzare în lipsă. Mulți investitori individuali consideră că, datorită faptului că acțiunile lor sunt cele împrumutate împrumutatului, acestea vor beneficia de un anumit beneficiu, dar acest lucru nu este cazul.
Poate fi utilizată o comandă stop-loss pentru a proteja o tranzacție de vânzare în lipsă?
Răspunsul rapid și simplu la această întrebare este da. Diferența majoră dintre ordinul stop-loss folosit de un investitor care deține o poziție scurtă și unul folosit de un investitor cu o poziție lungă este poziția în care este plasat. Persoana cu poziția lungă dorește să vadă prețul activului, în timp ce persoana cu poziția scurtă dorește scăderea prețului activului și ar fi afectată negativ de o creștere accentuată.
Dacă resping oferta de achiziție pentru achiziționarea acțiunilor pe care le dețin într-o companie și compania este privată, ce se întâmplă cu acțiunile mele?
De la adoptarea Legii Sarbanes-Oxley, un număr semnificativ de companii publice au ales să devină private. Motivele pentru care companiile fac această alegere sunt la fel de variate ca și companiile, însă costul de a fi tranzacționate public și de a respecta reglementările SEC este adesea citată drept motiv pentru privatizare.