a:

Un instrument derivat este un tip de garanție în care prețul garanției depinde de prețul activului suport. În funcție de locul în care se tranzacționează produsele derivate, pot fi clasificate ca fiind pe contracte sau enumerate. Un instrument derivat de tip over-the-counter se tranzacționează în afara unor schimburi majore și poate fi adaptat nevoilor fiecărei părți.

Derivatele de tip over-the-counter sunt contracte private între contrapărți. Spre deosebire de instrumentele derivate extrabursiere, derivatele cotate sunt contracte mai structurate și standardizate, în care activele suport, cantitatea de active suport și decontarea sunt specificate de bursă.

AD:

Derivatele de tip over-the-counter sunt contracte private care sunt tranzacționate între două părți fără a trece printr-un schimb sau alți intermediari. Prin urmare, derivatele extrabursiere ar putea fi negociate și personalizate pentru a se potrivi exact riscului și rentabilității necesare fiecărei părți. Deși acest tip de derivat oferă flexibilitate, acesta prezintă risc de credit deoarece nu există o companie de compensare.

De exemplu, o swaption este un tip de derivat de tip over-the-counter deoarece nu este tranzacționat prin schimburi. O swaption este un tip de derivat care acordă titularului garanției dreptul de a încheia un swap de bază. Cu toate acestea, titularul swaption nu este obligat să intre în swap-ul de bază.

Există două tipuri de swap-uri: un plătitor și un receptor. O swapție a plătitorului dă proprietarului dreptul de a încheia un swap specificat în care proprietarul plătește piciorul fix și primește piciorul plutitor. Un swaption al receptorului îi dă proprietarului dreptul de a intra într-un swap în care primește piciorul fix și plătește piciorul plutitor.

Cumpărătorii și vânzătorii acestui instrument derivat de pe piața on-line negociază prețul swap-ului, lungimea perioadei de swap, rata fixă ​​a dobânzii și frecvența în care se observă rata dobânzii flotantă.