a:

Riscul de neplată pentru un instrument derivat este riscul ca o contrapartidă a unui contract cu instrumente financiare derivate să nu îndeplinească obligațiile care îi revin în temeiul condițiilor contractuale. Acest lucru este adesea cunoscut ca risc contrapartidei. Un instrument derivat este un contract financiar, iar valoarea acestuia se bazează pe un activ suport. Cele mai frecvente tipuri de instrumente derivate sunt contractele futures, contractele forward, swap-urile și opțiunile.

Riscul contrapartidelor este o preocupare numai pentru anumite tipuri de instrumente financiare derivate care sunt tranzacționate la bursă. Contractele de swap pe riscul de credit sunt, în general, tranzacționate la bursă între birourile de tranzacționare ale marilor instituții financiare. Sunt contracte bilaterale. Implicațiile privind swap-urile pe riscul de credit și alte tipuri de acorduri swap au fost unul dintre factorii care au provocat criza financiară din 2008. În cazul în care o parte nu își îndeplinește obligațiile care îi revin în condițiile contractuale, cealaltă parte nu are suficient recurs pentru a fi integrată din punct de vedere financiar. În plus, derivatele extrabursiere nu au o transparență a prețurilor și o lichiditate asociată cu instrumente financiare derivate tranzacționate pe bursele centralizate.

Produsele derivate tranzacționate pe bursele centralizate, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange, nu prezintă niciun risc semnificativ de neplată. Cel mai frecvent tip de derivat este opțiunile privind acțiunile și fondurile tranzacționate la bursă. Opțiunile sunt tranzacționate printr-un schimb centralizat, care servește ca contrapartidă efectivă la contractul de opțiune. Schimbul intră apoi într-un contract opțional opus cu o altă parte pentru a compensa acest risc. Astfel, toate contractele de opțiuni au schimbul ca contrapartidă centralizată. Datorită reglementării substanțiale și cerințelor de capital ridicate, riscul de neplată al schimburilor este foarte scăzut.