a:

Atât rata de rentabilitate, cât și randamentul descriu performanța investițiilor într-o anumită perioadă de timp (în mod normal un an), dar au diferențe subtile și uneori importante. Rata rentabilității este o modalitate specifică de exprimare a randamentului total al unei investiții care arată creșterea procentuală față de costul inițial al investiției. Randamentul arată cât de mult a fost returnat venitul dintr-o investiție pe baza costului inițial, dar nu include câștigurile de capital în calculul său.

Rata de rentabilitate poate fi aplicată la aproape orice investiție, în timp ce randamentul este oarecum mai limitat, deoarece nu toate investițiile produc dobânzi sau dividende. Fondurile mutuale, acțiunile și obligațiunile sunt trei tipuri comune de valori mobiliare care au rate de rentabilitate și randamente.

Luați în considerare, de exemplu, un fond mutual. Rata de rentabilitate a acestuia poate fi calculată luând în considerare dobânda și dividendele totale plătite și combinându-le cu prețul curent al acțiunilor, apoi împărțind această cifră la costul inițial al investiției. Randamentul se referă la veniturile din dobânzi și dividende obținute din fond, dar nu și creșterea (sau scăderea) prețului acțiunilor.

În timp ce rata de rentabilitate și randamentul sunt simple concepte contabile, randamentele pot fi confuze pentru investitorii începători. Există de fapt mai multe tipuri de randament diferite pentru fiecare obligațiune: rata cuponului, randamentul curent și randamentul până la maturitate. Randamentul poate fi, de asemenea, mai puțin precis decât rata de rentabilitate, deoarece este adesea orientată spre viitor, unde rata de rentabilitate este în perspectivă. Multe tipuri de randamente anuale se bazează de fapt pe ipoteze viitoare că venitul curent va continua să fie câștigat la aceeași rată.