Opțiunile de backdating au loc atunci când companiile acordă opțiuni directorilor lor care corespund unei zile în care a existat un preț semnificativ mai scăzut al acțiunilor. Se presupune că aceste situații nu sunt o coincidență și că consiliului sau directorilor li s-au acordat opțiuni pe baza unei date trecute, pentru a face aceste opțiuni mai profitabile.
La prima vedere, opțiunile pentru apeluri reprezintă modalitatea perfectă de a lega nivelul de compensare al executivului de performanța companiei, deoarece, odată cu creșterea prețului acțiunilor companiei, la fel se va obține remunerația pe care executivul o va primi. Cu toate acestea, acest concept nu este perfect și există modalități prin care directorii pot profita de modul în care sunt acordate opțiuni pentru a câștiga bani. Prețul de livrare al unei opțiuni este ales, de obicei, prin luarea prețului de închidere al acțiunii în ziua acordării opțiunii, calculând o medie a prețurilor ridicate și scăzute ale zilei sau luând prețul de închidere de la tranzacționarea din ziua precedentă.
Spre exemplu, să presupunem că este 16 august 2006, iar prețul de închidere al XYZ Corp. este de 45 USD. Pe data de 1 iunie 2006, prețul acțiunilor XYZ Corp. a fost la un preț de șase luni de 25 de dolari. Din punct de vedere tehnic, orice opțiune acordată astăzi ar trebui să aibă un preț de lansare de 45 USD. Într-o situație retroactivă, însă, opțiunile ar fi acordate astăzi (16 august), însă ziua lor de acordare ar fi 1 iunie, pentru a oferi opțiunilor un preț de grevă mai mic. Opțiunile de backdating înfruntă scopul de a lega compensația unui executiv la performanța companiei, deoarece purtătorul opțiunilor va avea deja un câștig.
În trecut, opțiunile acordate au fost obligate să fie divulgate Comisiei de Valori Mobiliare (SEC) numai în termen de două luni de la acordarea opțiunilor, ceea ce le oferă societăților o fereastră de retrocedare. Datorită implementării Legii Sarbanes-Oxley din 2002, regula a fost schimbată, iar companiile sunt obligate acum să raporteze acordarea de opțiuni în termen de două zile lucrătoare, ceea ce a eliminat efectiv această lacună.- Actul de acordare a opțiunilor cu prețuri de lansare care sunt mai mici decât prețul actual al acțiunilor de piață este legal din punct de vedere tehnic, dar actul de backdating opțiunile poate fi în contradicție cu planul de opțiuni al companiei, un document aprobat care evidențiază politica de opțiuni a companiei. În unele cazuri, backdating poate fi considerat un act de fraudă și poate avea loc o investigație SEC.
Pentru a vă sprijini mai multe despre opțiuni, consultațiOpțiuni de bază pentru opțiuni
și Strategii de extindere a opțiunilor .
Utilizând opțiunile binare pentru direcția de comerț - sponsorizat de Nadex | Opțiunile binare pentru opțiunile
Reprezintă o metodă excelentă de direcționare a pieței de tranzacționare, indiferent dacă aceasta merge în sus sau în jos.
Cum să tranzacționați volatilitatea utilizând opțiunile binare - sponsorizat de Nadex | Opțiunile binare pentru opțiunile
Sunt similare opțiunilor clasice cu unele nuanțe ușoare, dar componentele utilizate pentru stabilirea prețului opțiunii sunt aceleași; piața de bază, greva (K), volatilitatea și timpul.
Sunt opțiunile de vânzare mai dificil de tranzacționat decât opțiunile de cumpărare?
Aflați despre dificultatea de a tranzacționa atât opțiunile de apelare, cât și de a pune. Explorați modul în care opțiunile de vânzare câștigă profiturile cu activele subiacente scad în valoare.