a:

Strategia cea mai bună pentru investițiile în sectorul chimic se bazează pe ce segment este utilizat. Sectorul chimic cuprinde trei segmente discrete, care variază în funcție de volatilitate și de modul în care mișcările lor se referă la piața mai largă. Segmentul chimicale de bază este mai stabil decât piața mai largă, făcând apelul acoperit o strategie atractivă de opțiuni. Segmentul de produse chimice diversificat prezintă o volatilitate mult mai mare decât piața mai largă; investitorii săi trebuie să ia în considerare lungimea îndelungată, ceea ce le permite să profite de mișcări mari indiferent de direcția de mișcare. Pentru segmentul de produse chimice de specialitate, care are volatilitate medie și se mișcă îndeaproape cu piața mai largă, oricare dintre strategii este adecvată în funcție de condițiile actuale de piață.

AD:

Volatilitatea unui sector este determinantul principal al strategiilor de opțiune pe care un investitor trebuie să le utilizeze. Investitorii din sectoarele cu volatilitate mai mică decât media ar trebui să utilizeze strategii care să răsplătească mișcările plate, cum ar fi apelul acoperit, în timp ce investitorii din sectoare volatile ar trebui să utilizeze strategii care să răsplătească schimbări majore pe piață, cum ar fi lungul răsturnare.

Analizând un coeficient beta al unui sector sau al unui segment, un investitor poate obține un portret precis al volatilității sale. Un beta de mai puțin de 1 indică o volatilitate mai scăzută; o beta mai mare de 1 indică o volatilitate mai mare. Segmentele de bază, de specialitate și diversificate ale sectorului chimicale poartă cifra respectivă de 0,94, 1,33 și 1. 17.

Pentru segmentul de substanțe chimice de bază mai stabile, apelul acoperit recompensează mișcarea plană. Un investitor vinde o opțiune de cumpărare pe acțiuni ale stocului chimic de bază, luând de asemenea o poziție lungă pe același număr de acțiuni sau mai mare. Opțiunea de cumpărare oferă cumpărătorului oportunitatea, dar nu și cerința, de a cumpăra acțiuni la un preț predeterminat până la o dată ulterioară. Cumpărătorul beneficiază dacă prețul acțiunilor crește; el poate apoi să cumpere acțiuni la o reducere și să se întoarcă și să le vândă pentru un profit imediat.

Dacă acțiunile nu cresc în valoare, cumpărătorul lasă expirarea opțiunii, pierzând doar prima pe care a plătit-o pentru opțiune. Acesta este scenariul cel mai profitabil pentru vânzător, deoarece el păstrează prima plătită de cumpărător ca profit. Dacă prețul ar crește, ar fi trebuit să vândă acțiuni cumpărătorului pentru o reducere. Dacă prețul ar scădea, ar fi câștigat din prima, dar ar fi pierdut bani din acțiunile pe care le deține. Stabilitatea recompensă a apelurilor acoperite.

Pentru segmentul diversificat, volatilitatea lungă permite unui investitor să profite de variațiile de preț. El cumpără o opțiune de cumpărare și o opțiune de vânzare cu aceleași titluri de valoare la același preț de lansare.O opțiune de vânzare este ca o opțiune de call, cu excepția faptului că, în loc să permită unui investitor să cumpere mai târziu la un preț predeterminat, acesta îi permite să vândă. Dacă securitatea face o mare mișcare ascendentă, investitorul exercită apelul și profiturile; dacă face un declin mare, el exercită putul și profiturile.