Stradele și strangles sunt ambele strategii de opțiuni care permit investitorului să câștige pe mișcări semnificative fie în sus, fie în jos la prețul unui stoc. Ambele strategii constau în cumpărarea unui număr egal de opțiuni de apelare și de vânzare cu aceeași dată de expirare; singura diferență este că strangula are două prețuri diferite de lovitură, în timp ce straddle-ul are un preț comun de grevă.
De exemplu, să presupunem că credeți că compania dvs. minieră de diamante preferată va lansa cele mai recente rezultate în trei săptămâni, dar nu aveți nicio idee dacă știrile vor fi bune sau rele. Acest lucru ar fi un moment bun pentru a intra într-o stradă, deoarece atunci când rezultatele sunt eliberate stocul este probabil să fie mai brusc mai mare sau mai mică.
Să presupunem că prețul este în prezent de 15 USD și suntem în prezent în aprilie 05. Să presupunem că prețul opțiunii de cumpărare de 15 USD pentru 05 iunie are un preț de 2 USD. Prețul opțiunii de vânzare de 15 USD pentru 05 iunie are un preț de 1 USD. Un straddle se realizează prin cumpărarea atât a call-ului, cât și a pachetului pentru un total de $ 300: ($ 2 + $ 1) x 100 = 300. Investitorul în această situație va câștiga dacă acțiunea se va deplasa mai mult (din cauza opțiunii long call) stocul se micșorează (datorită opțiunii de vânzare lungă). Profiturile vor fi realizate atâta timp cât prețul acțiunilor se va deplasa cu mai mult de 3 dolari pe acțiune în ambele direcții. O strangulare este folosită atunci când investitorul consideră că acțiunea are șanse mai mari de a se deplasa într-o anumită direcție, dar ar dori să fie protejată în cazul unei mișcări negative.
De exemplu, să presupunem că credeți că rezultatele mineritului vor fi pozitive, ceea ce înseamnă că aveți nevoie de o protecție mai redusă. În loc să cumperi opțiunea de vânzare cu prețul de livrare de 15 USD, poate ar trebui să te uiți la cumpărarea celor 12 dolari. 50 grevă care are un preț de $ 0. 25. În acest caz, cumpărarea acestei opțiuni de vânzare va reduce costul strategiei și va necesita, de asemenea, o mișcare ascendentă mai mică pentru a vă distruge chiar. Folosirea opțiunii de plasare în această strangulare va proteja în continuare dezavantajul extrem, în timp ce vă puneți pe investitor într-o poziție mai bună de a câștiga de la un anunț pozitiv.
->(Pentru mai multe informații, consultați Grafice de risc: Vizualizarea potențialului de profit .)
Care este diferența dintre rata de acoperire și raportul dintre valoarea fluxului de numerar liber și valoarea întreprinderii?
ÎNvață diferențele dintre valoarea metrică a evaluării capitalului propriu, raportul dintre fluxul de numerar liber și raportul de valoare al întreprinderii și ratele de acoperire diferite.
Care este diferența dintre un fond mutual neîncărcat și un fond care nu are sarcină frontală?
Care este diferența dintre o diferență ajustată la opțiune și o rată Z în raport cu titlurile garantate cu ipotecă?
Aflați despre diferența dintre evaluările spread-ului Z și ale spread-ului ajustat la opțiunile viitoarelor fluxuri de numerar pentru obligațiuni și modul în care opțiunile încorporate influențează obligațiunile.