Fondurile tranzacționate la bursă au devenit rapid un vehicul popular pentru investitori, consilieri financiari și instituții pentru a realiza diferite tipuri de obiective de investiții și pentru a obține o rentabilitate competitivă a capitalului lor cu costuri minime. Dar, în timp ce aceste vehicule oferă diversificarea, selecția profesională a valorilor mobiliare și a lichidității, acestea au, de asemenea, un set propriu de dezavantaje potențiale pe care investitorii trebuie să le cunoască înainte de a le utiliza. Iată câteva dintre riscurile posibile pe care investitorii ETF le întâmpină atunci când folosesc aceste instrumente.

AD:

• Riscul total de piață - Spre deosebire de fondurile mutuale gestionate activ care pot urma strategii specifice pentru a diminua pierderile de pe piață, majoritatea ETF-urilor sunt doar combinații ale tuturor titlurilor într-un indice financiar, cum ar fi S & P 500 sau titluri de valoare schimb valutar. Acest lucru înseamnă că acțiunile dvs. ETF vor crește și scăderea prețurilor în tandem direct cu indicatorul de referință subiacent. Dacă scade valoarea la jumătate, atunci o să scăpați cu ea. Nu va fi disponibil un manager de fonduri care să încerce să atenueze căderea. (Mai mult, vezi: Lichiditatea ETF: De ce este important .)
• Riscul numelui - Asigurați-vă că faceți temele pe orice ETF pe care îl achiziționați, pentru a ști exact ce fel de titluri de valoare și sectorul sau subsectorul în care acesta investește. Dacă vă plac stocurile de asistență medicală în general, atunci asigurați-vă că obțineți un index general ETF care investește în mai multe subsectoare ale acestei piețe. Dacă sunteți în căutarea de expunere într-un anumit subsector, atunci faceți timp pentru a cerceta tipurile de companii pe care le deține pentru a vă asigura că obțineți cu adevărat felie de piață pe care o căutați.
• Riscul sectorului specializat - Deși majoritatea ETF-urilor investesc direct într-un indice de piață sau în schimbul de valori mobiliare, există și o clasă de ETF-uri care investesc direct în mărfuri cum ar fi aurul sau petrolul. Aceste ETF pot sau nu pot urmări direct marfa pe care doriți să o urmați și, în multe cazuri, structura lor este mult mai complexă decât ETF-urile care dețin acțiuni și obligațiuni. ETF-urile cu pârghii sau inverse sunt unele dintre cele mai riscante deținute; deși pot fi puse în valoare pentru a crește în valoare de două ori mai mult decât scade piața, acestea nu reușesc adesea să producă aceste rezultate și ar trebui evaluate cu atenție înainte de cumpărare. (Mai mult, vezi: Riscurile de a investi în ETF-uri inversate .)
• Riscul fiscal - Acest lucru vine adesea mână în mână cu riscul sectorului specializat. Dacă dețineți ETF-uri care investesc în aur sau alte mărfuri sau valute, atunci nu vă așteptați să primiți un tratament de câștiguri de capital pentru vânzările dvs. IRS spune că metalele prețioase sunt considerate "colecții" în scopul impozitării investițiilor și veți plăti o rată standard de 28% pentru toate câștigurile din acest domeniu, indiferent de perioada de deținere.ETF-urile care încetează să comercializeze pot genera, de asemenea, câștiguri impozabile nedorite atunci când sunt lichidate.
• Riscul implicit - acest risc se datorează în primul rând ETN-urilor, în cazul în care debitorii nu au de fapt noroc în cazul în care banca emitentă devine insolvabilă. Acest lucru se datorează faptului că ETN-urile nu sunt decât o bilet la ordin al emitentului; acestea nu sunt titluri corporale în sensul tradițional și nu plătesc dobânzi corporale sau dividende. Dacă banca emitentă merge în burtă, atunci și ETN-urile. Cu toate acestea, acest risc este destul de rar la alte tipuri de ETF-uri.
• Riscul de delimitare - În fiecare an, aproximativ 100 de ETF-uri încetează să mai tranzacționeze pe orice bursă. Dacă dețineți acțiuni ale unei ETF care este lichidată, atunci veți primi numerar pentru acțiunile dvs. și trebuie să raportați acest lucru ca o vânzare cu un câștig sau o pierdere corespunzătoare. De asemenea, este posibil să fiți blocați cu unele dintre costurile tranzacției atunci când acest lucru se întâmplă. Dacă primiți o notificare că ETF-ul dvs. va înceta să mai tranzacționeze, atunci este probabil înțelept să vă vindeți acțiunile pe piață imediat, în loc să suferiți procesul de lichidare. ( Avantaje și dezavantaje ale ETF .)
• Riscul de supra-investire - Dacă un ETF deschide un nou sub-segment al pieței, suprainflați prețul acțiunilor pentru o perioadă de timp. Dar zonele pe care noile ETF-uri le deschid acum nu pot fi la fel de lichide ca sectoarele mai convenționale pe care le acoperă ETF-urile actuale. Asigurați-vă că piața pe care o acoperă noul dvs. subsector ETF va putea să vă ofere o lichiditate suficientă.
• Riscul de tranzacționare - Acesta poate fi cel mai mare risc pe care mulți investitori ETF îl întâmpină. Când cumperi un fond deschis și plătești o taxă de vânzare, probabil că vei fi mult mai puțin înclinat să te muți și să ies din fond în mod regulat. Dar ETF-urile pot fi cumpărate și vândute la un cost redus în orice moment, iar cei care le dețin pot fi tentați să înceapă să se tranzacționeze și să iasă din ele pentru a încerca să-și sporească rentabilitatea. Numeroase studii au arătat că strategiile de sincronizare a pieței rareori funcționează.

- <->

Linia de fund

ETF-urile oferă numeroase avantaje investitorilor care caută selecția portofoliilor profesionale, diversificarea și lichiditatea. Cu toate acestea, ca și în cazul oricărui tip de investiție, acestea vin cu unele limitări care trebuie înțelese. Ar trebui să vă educați în prealabil și să consultați un consultant financiar pentru a afla cele mai bune practici. (Pentru mai multe, vezi: De ce ETF-urile sunt populare cu investitori bogați .)