Opțiunile binare reprezintă o modalitate simplă de a tranzacționa fluctuațiile prețurilor pe mai multe piețe mondiale, dar un comerciant trebuie să înțeleagă riscurile și recompensele acestor instrumente adesea înțelese greșit. Opțiunile binare diferă de opțiunile tradiționale. Dacă se tranzacționează, aceste opțiuni vor avea diferite plăți, comisioane și riscuri, fără a menționa o structură de lichiditate și un proces de investiții complet diferite. ( Pentru lecturi corelate, consultați: Un ghid pentru tranzacționarea opțiunilor binare în Statele Unite )

Opțiunile binare tranzacționate în afara S.U. sunt de asemenea structurate în mod diferit decât binarele disponibile pe bursele din S.U.A. Când se ia în considerare speculația sau acoperirea, opțiunile binare sunt o alternativă, dar numai dacă comerciantul înțelege pe deplin cele două rezultate potențiale ale acestor opțiuni exotice. În iunie 2013, Comisia pentru Valorilor Mobiliare din SUA a avertizat investitorii cu privire la riscurile potențiale de a investi în opțiuni binare și a taxat o companie cu sediul în Cipru, care le-a vândut ilegal investitorilor din S.U.A.

Ce sunt opțiunile binare?

Opțiunile binare sunt clasificate ca opțiuni exotice, însă binarele sunt extrem de simple de utilizat și de înțeles funcțional. Cea mai obișnuită opțiune binară este o opțiune "ridicată". Oferind accesul la acțiuni, indici, mărfuri și valută, o opțiune binară de înaltă valoare se numește și o opțiune fix-retur. Acest lucru se datorează faptului că opțiunea are o dată / dată de expirare și, de asemenea, ceea ce se numește preț de grevă. Dacă un comerciant pariază corect pe direcția pieței și prețul la momentul expirării este pe partea corectă a prețului de grevă, comerciantului i se plătește un profit fix, indiferent de valoarea transferului instrumentului. Un comerciant care se angajează incorect pe direcția pieței își pierde investiția.

Dacă un comerciant consideră că piața crește, ar cumpăra un apel. Dacă comerciantul consideră că piața este în scădere, ea / ea ar cumpăra un pus. Pentru un apel pentru a face bani, prețul trebuie să fie mai mare decât prețul de lansare la momentul expirării. Pentru a face bani, prețul trebuie să fie sub prețul de livrare la momentul expirării. Prețul de grevă, expirarea, plata și riscul sunt toate dezvăluite la începutul comerțului. Pentru majoritatea opțiunilor binare de înaltă valoare din afara S.U.E., prețul de lansare este prețul sau rata curentă a produsului financiar subiacent, cum ar fi indexul S & P 500, perechea valutară EUR / USD sau un anumit stoc. Prin urmare, comerciantul face o pariere dacă prețul viitor la expirare va fi mai mare sau mai mic decât prețul curent. ( Care sunt istoricul opțiunilor binare? )

Opțiunile binare străine versus SUA

Opțiunile binare din afara SUA au de obicei o plată fixă ​​și risc și sunt oferite de brokeri individuali , nu pe schimb. Acești brokeri își fac banii din discrepanța procentuală dintre ceea ce plătesc pentru tranzacțiile câștigătoare și ceea ce colectează din pierderea meseriei.Deși există excepții, aceste opțiuni binare trebuie menținute până la expirarea termenului într-o structură de plată "totală sau totală". Cei mai mulți brokeri de opțiuni binare străine nu au dreptul legal să solicite rezidenților din S.U.A. în scopuri comerciale, cu excepția cazului în care acel broker este înregistrat la un organism de reglementare din S.U.A., cum ar fi Comisia de tranzacționare a futures pe mărfuri sau SEC.

Începând cu anul 2008, unele schimburi de opțiuni, cum ar fi Chicago Board Options Exchange (CBOE), au început să introducă opțiuni binare pentru rezidenții din S.U.A. SEC reglementează CBOE, care oferă investitorilor o protecție sporită în comparație cu piețele on-the-counter. Nadex este, de asemenea, un schimb binar de opțiuni în S.U.A., supus supravegherii din partea CFTC. Aceste opțiuni pot fi tranzacționate în orice moment, la o rată bazată pe forțele pieței. Rata variază între 1 și 100 pe baza probabilității ca o opțiune să se finalizeze în sau din bani. În orice moment există o transparență totală, astfel încât un comerciant poate ieși cu profitul sau pierderea pe care îl văd pe ecran în fiecare moment. De asemenea, aceștia pot intra oricând, pe măsură ce rata fluctuează, putând astfel să facă tranzacții bazate pe scenarii variate de risc / recompensă. Câștigurile și pierderile maxime sunt încă cunoscute dacă comerciantul decide să dețină până la expirare. Deoarece aceste opțiuni se tranzacționează printr-un schimb, fiecare comerț necesită un cumpărător și un vânzător dispus. Schimburile fac bani de la o taxă de schimb - pentru a se potrivi cu cumpărătorii și vânzătorii - și nu de la un opțional binar opțiunea de a pierde comerțul.

Exemplu de opțiune binară de înaltă valoare scăzută

Să presupunem că analiza dvs. indică faptul că S & P 500 va raliului pentru restul după-amiezii, deși nu sunteți sigur de cât de mult. Voi decideți să cumpărați o opțiune de apel (binară) pentru indexul S & P 500. Să presupunem că indicele este în prezent la 1, 800, prin achiziționarea unei opțiuni de apel pe care o pariați, prețul la expirare va fi mai mare de 1, 800. Deoarece opțiunile binare sunt disponibile în tot felul de intervale de timp - de la câteva minute până la luni, alegeți un timp de expirare (sau o dată) care se aliniază cu analiza dvs. Alegeți o opțiune cu un preț de lansare de 1 800, care expiră la 30 de minute de acum. Opțiunea vă plătește 70% dacă S & P 500 este peste 1, 800 la expirare (30 de minute de acum); dacă S & P 500 este sub 1, 800 în 30 de minute, veți pierde investiția.

Puteți investi aproape orice sumă, deși acest lucru va varia de la broker la broker. Deseori există un minim, cum ar fi 10 dolari și un maxim, cum ar fi 10 000 dolari (verificați cu brokerul pentru anumite sume de investiții).

Continuând cu exemplul, investiți 100 de dolari în apelul care expiră în 30 de minute. Prețul S & P 500 la expirare determină dacă faceți sau pierdeți bani. Prețul la expirare poate fi ultimul preț citat sau prețul (bid + ask) / 2. Fiecare broker specifică propriile reguli privind prețul de expirare.

În acest caz, să presupunem că ultimul cotație pe S & P 500 înainte de expirare a fost de 1, 802. Prin urmare, veți obține un profit de 70 USD (sau 70% din suma de 100 USD) și să vă mențineți investiția inițială de 100 USD. Dacă prețul va fi terminat sub 1, 800, ați pierde investiția de 100 $. Dacă prețul ar fi expirat exact la prețul de grevă, este normal ca comerciantul să primească banii înapoi fără profit sau pierdere, deși fiecare broker poate avea reguli diferite, deoarece este o piață on-the-counter .Brokerul transferă în mod automat profiturile și pierderile în și din contul comerciantului.

Alte tipuri de opțiuni binare

Exemplul de mai sus este pentru o opțiune binară tipică de înaltă valoare - cel mai frecvent tip de opțiune binară - în afara brokerilor internaționali din S.U.A. va oferi de obicei și alte tipuri de binare. Acestea includ opțiuni binare cu "o singură atingere", în care prețul trebuie să atingă doar un anumit nivel țintă o dată înainte de expirare pentru ca comerciantul să facă bani. Există o țintă deasupra și dedesubtul prețului curent, astfel încât comercianții pot alege ce țintă vor crede că vor fi loviți înainte de expirarea termenului.

O opțiune binară de tip "range" permite comercianților să selecteze un interval de preț pe care activul îl va tranzacționa până la expirare. Dacă prețul rămâne în intervalul selectat, se primește o plată. Dacă prețul se deplasează din intervalul specificat, investiția se pierde.

Pe măsură ce concurența în rafturile opționale binare crește, brokerii oferă tot mai multe produse opționale binare. În timp ce structura produsului se poate schimba, riscul și recompensa sunt întotdeauna cunoscute la începutul comerțului.

Inovarea opțiunii binare a dus la opțiuni care oferă 50% până la 500% plăți fixe. Acest lucru permite comercianților să facă mai mult pentru un comerț decât pierde - un raport de recompensă mai bun: riscul - deși, dacă o opțiune oferă o plată de 500%, probabil este structurată astfel încât probabilitatea de a câștiga această plată este destul de scăzută .

Unii brokeri străini permit comercianților să părăsească tranzacțiile înainte de expirarea opțiunii binare, dar majoritatea nu. Dacă ieșiți dintr-o tranzacție înainte de expirare, rezultă de obicei o plată mai mică (specificată de broker) sau o mică pierdere, dar comerciantul nu își va pierde întreaga investiție.

Upside și Downside

Există un avantaj față de aceste instrumente de tranzacționare, dar necesită o anumită perspectivă. Un avantaj major este faptul că riscul și recompensa sunt cunoscute. Nu contează cât de mult se mișcă piața în favoarea sau împotriva comerciantului. Există doar două rezultate: câștigați o sumă fixă ​​sau pierdeți o sumă fixă. De asemenea, în general, nu există taxe, cum ar fi comisioanele, cu aceste instrumente de tranzacționare (brokerii pot varia). Opțiunile sunt simple de utilizat și există o singură decizie de făcut: este activul care se află în sus sau în jos? De asemenea, nu există preocupări privind lichiditățile, deoarece comerciantul nu deține niciodată activul de bază și, prin urmare, brokerii pot oferi nenumărate prețuri de grevă și date / date de expirare, care sunt atractive pentru un comerciant. Un avantaj final este acela că un comerciant poate accesa mai multe clase de active pe piețele globale, în general, oricând o piață este deschisă undeva în lume.

Principalul dezavantaj al opțiunilor binare ridicate este că recompensa este întotdeauna mai mică decât riscul. Aceasta înseamnă că un comerciant trebuie să aibă un procent ridicat din timp pentru a acoperi pierderile. În timp ce plățile și riscurile vor fluctua de la broker la broker și instrument la instrument, un lucru rămâne constant: pierderea tranzacțiilor va costa mai mult comerciantul decât poate câștiga tranzacții. Alte tipuri de opțiuni binare (nu de înaltă scădere) pot furniza plăți în cazul în care recompensa este potențial mai mare decât riscul.

Un alt dezavantaj este că piețele OTC nu sunt reglementate în afara S.U.A., iar în cazul unei discrepanțe comerciale există o mică supraveghere. În timp ce brokerii folosesc adesea o mare sursă externă pentru citatele lor, comercianții se pot găsi în continuare susceptibili la practici fără scrupule, deși nu sunt normele. O altă posibilă preocupare este că niciun activ suport nu este deținut; este pur și simplu un pariu pe o direcție a activului de bază.

Linia de fund

Opțiunile binare din afara S.U.A. sunt o alternativă pentru speculații sau acoperire, dar vin cu avantaje și dezavantaje. Pozițiile includ un risc și recompense cunoscute, comisioane, numeroase prețuri de grevă și date de expirare, acces la mai multe clase de active pe piețele globale și valori personalizabile pentru investiții. Negativele includ non-proprietate asupra oricărui activ, o mică supraveghere de reglementare și o plată câștigătoare, care este, de obicei, mai mică decât pierderea din pierderea tranzacțiilor atunci când tranzacționează opțiunea binară tipică low-low. Comercianții care utilizează aceste instrumente trebuie să acorde o atenție deosebită regulilor individuale ale brokerilor, în special în ceea ce privește plățile și riscurile, modul în care se calculează prețurile de expirare și ce se întâmplă dacă opțiunea expiră direct la prețul de grevă. Băncile binare din afara S.U.U. deseori operează ilegal dacă angajează rezidenți din S.U.A. De asemenea, există opțiuni binare pe bursele din S.U.A .; aceste binare sunt în general structurate destul de diferit, dar au o mai mare transparență și o supraveghere reglementară.