Fondurile mutuale au fost mult timp o alegere populară pentru mulți investitori, datorită gamei largi de opțiuni disponibile și a diversificării automate pe care o oferă. Cu toate acestea, în funcție de ceea ce doriți să ieșiți din portofoliul dvs. și de toleranța individuală față de risc și de strategia de investiții, poate fi timpul să treceți de la fonduri mutuale la fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF).

Fondurile mutuale și ETF-urile au multe beneficii. În plus, ETF-urile sunt în general mai eficiente din punct de vedere fiscal și accesibile decât fondurile mutuale tradiționale. Ca orice produs de investiții, ETF-urile au în continuare dezavantajele lor. O înțelegere clară a ceea ce pot oferi ETF-urile și a tipului de investitor pentru care acestea sunt cele mai potrivite vă va ajuta să determinați dacă acestea ar putea fi o alegere mai inteligentă pentru portofoliul dvs. pe baza obiectivelor dvs. actuale de investiții.

ETF-uri: Elementele de bază

ETF-urile sunt în fond fonduri mutuale care sunt tranzacționate pe piața deschisă. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile colectează contribuțiile acționarilor și investesc într-o serie de valori mobiliare. De asemenea, ca și fondurile mutuale, ETF-urile pot investi în diferite titluri în funcție de obiectivele fondului în cauză. Spre deosebire de fondurile mutuale, cu toate acestea, ETF-urile sunt fonduri gestionate în mod pasiv în mod pasiv, care, în general, investesc în aceleași valori mobiliare ca și un anumit indice.

Investitorii pot cumpăra și vinde ETF-uri pe piața secundară la fel ca acțiunile sau obligațiunile, ceea ce le face foarte lichide. În plus, tranzacționarea pe bază de piață a ETF-urilor înseamnă că nu trebuie vândute active pentru a finanța răscumpărările acționarilor, așa cum este comun cu fondurile mutuale. ETF-urile pot utiliza, de asemenea, procese de creare și rambursare în natură, în care investitorul emite sau răscumpăra acțiuni ale ETF în schimbul unui coș de acțiuni care corespund portofoliului fondului, și nu în numerar.

Avantajele ETF-urilor

Printre numeroasele avantaje ale ETF-urilor se numara ratele lor relativ mici de cheltuieli comparativ cu fondurile mutuale similare. Bineînțeles, acele ETF-uri care sunt gestionate în mod activ presupun costuri puțin mai mari, dar sunt în general mai mici decât fondurile mutuale. ETF-urile nu efectuează taxe sau taxe pe 12b-1 cum ar fi fondurile mutuale, deși acțiunile de cumpărare și vânzare nu suportă comisioane ca orice altă activitate de tranzacționare. Cu toate acestea, dacă doriți să realizați o singură investiție mare, mai degrabă decât câteva achiziții mici în timp, ETF-urile pot fi mult mai accesibile decât fondurile mutuale.

În plus, strategia pasivă de investiții utilizată de majoritatea ETF-urilor le face extrem de eficiente din punct de vedere fiscal. Deoarece aceste fonduri nu fac multe tranzacții în fiecare an, șansele unei distribuții frecvente a câștigurilor de capital sunt scăzute. Ori de câte ori o investiție plătește câștiguri de capital sau dividende, aceasta mărește obligațiile fiscale ale fiecărui acționar.Deoarece ETF-urile fac mai puține distribuții, ele sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale.

Faptul că fondurile nu sunt în mod obișnuit necesare pentru a lichida activele pentru a acoperi răscumpărările acționarilor (deoarece acțiunile pot fi cumpărate și vândute pe piața deschisă sau răscumpărate pentru coșuri de acțiuni) scade și mai mult impactul fiscal al investițiilor ETF.

Cine sunt ETF-urile cele mai potrivite?

Deoarece majoritatea ETF-urilor sunt fonduri indexate, acestea sunt cele mai potrivite pentru investitorii care doresc să utilizeze o strategie de buy-and-hold și au încredere că piața va genera profituri pozitive în timp. ETF-urile indexate investesc doar în acțiunile pe un indice subiacent, deci nu necesită un manager activ pentru a analiza tranzacțiile potențiale și alege cum să investească pe baza cercetării și instinctului. Spre deosebire de investițiile în fonduri mutuale, care necesită o analiză aprofundată a istoricului managerului, investirea într-un ETF indexat presupune doar că sunteți bullish pe indicele subiacent.

Dacă ETF-urile sunt o alegere bună pentru tine, depinde de ce vrei să obții de la investiția ta. Dacă sunteți în căutarea unei investiții la prețuri accesibile, care ar putea genera profituri moderate, sacrificând potențialul pentru câștiguri mai mari în schimbul unui risc mai scăzut, ETF-urile pot fi o opțiune excelentă.

Desigur, unele ETF-uri sunt mult mai riscante - și anume ETF-urile cu efect de levier și invers. Aceste fonduri sunt gestionate cu scopul de a genera mai multe randamente ale unui indice, de obicei de două sau trei ori în fiecare zi. Deși aceștia pot fi producători de bani dacă piața cooperează, volatilitatea pieței tinde să facă aceste fonduri mai puțin profitabile pe termen lung. Un ETF cu efect de levier poate fi profitabil dacă sunteți interesat să mențineți un stil de tranzacționare activ și să faceți tranzacții mai frecvente decât să dețineți o investiție pe perioade lungi, dar trebuie să aveți o toleranță destul de ridicată la risc.

Când sunt ETF-urile alegerea potrivită?

Este posibil să fie momentul potrivit pentru a trece la ETF-uri dacă fondurile mutuale nu vă mai satisfac nevoile. Pentru unii, trecerea la ETF-uri are sens, deoarece cheltuielile asociate cu fondurile mutuale pot consuma o parte substanțială din profituri. În plus, dacă nu aveți nevoie de venituri anuale de investiții și preferați o investiție care va crește în timp, fără a vă majora obligațiile fiscale în fiecare an prin distribuția câștigurilor de capital, ETF-urile pot fi o opțiune mai potrivită.

Dacă intenționați să vă retrageți, ETF-urile pot fi un plus de utilitate pentru portofoliul dvs. de investiții, mai ales dacă investiți printr-un cont de economii amânat, cum ar fi un cont 401 (k) sau IRA. Deși numărul distribuțiilor realizate de ETF-uri este scăzut, utilizarea fondurilor de pensionare pentru a investi oferă un nivel suplimentar de protecție fiscală. Veniturile din investițiile deținute în conturile de pensii nu sunt impozitate până când nu le retrageți. Întrucât probabil veți fi într-o limită mai mică de impozitare după ce vă retrageți, acest lucru vă poate economisi o sumă substanțială de bani. Dacă aveți un IRA Roth, orice retrageri calificate ale câștigurilor din investiții sunt scutite de taxe.

Linia de fund

Ambele fonduri mutuale și ETF au avantajele lor, dar poate fi timpul să evaluăm dacă investițiile din portofoliul dvs. vă servesc obiectivele în cel mai eficient mod.Dacă plătiți o taxă pentru un fond cu o rată de cheltuieli ridicată sau pentru a vă convinge că plătiți prea mult în impozite în fiecare an din cauza distribuțiilor nedorite ale câștigurilor de capital, trecerea la ETF este probabil cea mai bună alegere pentru dvs.

Dacă investiția curentă se află într-un fond mutual indexat, căutați un ETF care realizează același lucru la un cost mult mai mic. Dacă preferați un fond gestionat activ, care încearcă să bată piața, fondurile mutuale oferă cu siguranță mai multe opțiuni decât ETF-urile, deși ETF-urile cu risc ridicat / recompensă devin tot mai frecvente.

Dacă atât fondurile mutuale, cât și ETF-urile îndeplinesc anumite cerințe de investiții în diferite moduri, desigur, nu există niciun motiv pentru care nu puteți alege pur și simplu ambele.