Fondurile de tip "target-date" sunt ideale pentru un investitor care are o anumită perioadă de timp pentru investițiile sale, adesea o dată anticipată de pensionare. Acestea sunt concepute să fie un singur agent de investiții de la intrarea unei persoane în forța de muncă până la pensionare. O altă utilizare a fondurilor pentru date-țintă include economii pentru colegiu. Cu toate acestea, există riscuri asociate cu fondurile pentru date-țintă. Acestea pot varia foarte mult în ceea ce privește performanțele lor în cadrul fondurilor cu aceeași dată țintă. Deși sunt concepute pentru a simplifica procesul de investiții pentru investitorii mai puțin sofisticați, acestea sunt încă supuse volatilității globale a pieței. Investitorii ar trebui să înțeleagă modul în care funcționează fondurile cu date obiective și dacă sunt adecvate pentru portofoliile lor.

Structura fondurilor țintă

Fondurile de tip țintă sunt un tip de fond mutual care reechilibrează automat deținerile din portofoliu în funcție de data-țintă. Fondurile cu date la destinație conțin cel mai adesea un amestec de acțiuni, obligațiuni și numerar în portofoliile lor. Alocările activelor sunt orientate spre investiții mai agresive în acțiuni mai departe de data țintă. Pe măsură ce investitorul se apropie de data-țintă, alocarea fondurilor se îndreaptă, în general, către alocări mai puțin riscante în obligațiuni și numerar.

Beneficiile fondurilor țintă

Principalul avantaj al fondurilor pentru date-țintă este simplitatea lor. Aceștia pot oferi un singur vehicul de investiții pentru economiile la pensie. Activele din fonduri se reechilibrează automat în funcție de data-țintă a fondului. Investitorul nu trebuie să-și facă griji în privința alocării activelor. Fondurile sunt gestionate profesional și permit investitorilor mai puțin sofisticați să acceseze un nivel mai ridicat de expertiză.

Riscuri ale fondurilor țintă

Chiar dacă fondurile pentru date-țintă sunt menite a fi un singur produs de planificare financiară pentru pensionare, ele încă implică riscuri ca toate investițiile. Un fond cu date-țintă este supus riscului activelor suport. Pentru un fond cu date țintă care deține alte fonduri mutuale, există riscul asociat cu fondurile mutuale individuale.

Fondurile pentru data-țintă pot avea aspectul volatilității scăzute, dar acest lucru nu este cazul. Mulți investitori au fost surprinși de pierderea de valoare a fondurilor date-țintă în timpul crizei financiare din 2008. Un fond de tip target-date nu este imun la o tragere substanțială dacă piața globală scade. În plus, investițiile în obligațiuni în fondurile cu date țintă au aceleași riscuri ca riscul de rată a dobânzii, riscul de credit și riscul de inflație, ca și în cazul tuturor obligațiunilor.

Considerații privind fondurile țintă

Investitorii ar trebui să ia în considerare o serie de factori înainte de a investi într-un fond cu date-țintă. Una dintre cele mai importante aspecte este costul pentru fond. Unele fonduri pot impune rate de cheltuieli mai mari decât fondurile mutuale individuale.Raportul mediu al cheltuielilor din industrie pentru fondurile date-țintă este de aproximativ 0,66%. Deși acest lucru nu este o sumă nerezonabilă, poate reduce randamentul investiției în timp. Unii investitori pot fi mai buni în fonduri mutuale diversificate, cu rate de cheltuieli mai mici.

O altă preocupare este capacitățile firmei de administrare a investițiilor. Firma de investiții este responsabilă pentru selectarea titlurilor individuale pentru fond și a modificărilor în alocare pe durata de viață a fondului. Aceasta este o sarcină diferită decât simpla alegere a acțiunilor sau obligațiunilor pentru un fond mutual diversificat. Societatea de investiții trebuie să utilizeze administratorii de investiții care sunt capabili să ia aceste decizii. Mai mult, investitorul trebuie să fie de asemenea asigurat că firma de investiții nu își va schimba strategia pe durata de viață a fondului. O divergență în strategie ar putea avea un impact major asupra randamentului și volatilității.

Investitorii ar trebui să ia în considerare căderea capitalului propriu al fondului. Calea de acoperire a capitalului propriu este un termen care descrie schimbarea de la acțiuni la obligațiuni pe durata de viață estimată a fondului. Datele țintă au întoarse diferite pe parcursul vieții. Structura traiectoriilor de echitate este unul dintre principalele motive pentru rentabilitatea diferită. Chiar și fondurile cu date-țintă similare pot avea randamente variate datorită diferitelor căi de alunecare a capitalului propriu. Mai mult, fondurile își pot schimba parcursul în timp, precum și tipul de active pe care le dețin aceste fonduri. Investitorii trebuie să fie conștienți de aceste schimbări.