Conceptul este atât de simplu: alegeți un fond, puneți toți banii în el și uitați de el până la atingerea vârstei de pensionare. "Fonduri pe durata ciclului de viață" fondurile pe bază de date "sau" fondurile pentru data-țintă "au un apel intrinsec greu de învins, iar companiile de fonduri valorifică conceptul prin lansarea de noi fonduri cât mai repede posibil. Desigur, nimic nu este la fel de simplu cum pare.

VEZI: Fonduri de viață-ciclu: se poate obține ceva mai simplu?

Două tipuri de fonduri pentru ciclul de viață Există două tipuri de fonduri pentru ciclul de viață din care puteți alege: data țintă și riscul țintă.

Un fond cu date target date funcționează conform unei formule de alocare a activelor care presupune că vă veți pensiona într-un anumit an și ajustați modelul de alocare a activelor pe măsură ce se apropie de acel an. Anul țintă este identificat în numele fondului. De exemplu, dacă intenționați să vă retrageți în sau în jurul anului 2050, ați alege un fond cu 2050 în numele său.

Cu fonduri cu risc țintă, aveți, în general, trei grupuri din care să alegeți. Fiecare grup se bazează pe toleranța la risc, fie că sunteți un consumator de risc conservator, agresiv sau moderat. Dacă decideți mai târziu că toleranța la risc are sau trebuie să se schimbe pe măsură ce vă apropiați de pensionare, aveți opțiunea de a trece la un alt nivel de risc.

O comparație a fondurilor Prima provocare cu fonduri pentru data-țintă este aceea că toate fondurile nu sunt create egale. Un eșantion de exploatații aproximative din 2012 demonstrează acest punct.

Fondul	Procentul de capitaluri proprii	Procentul de venit fix	Alocarea capitalului propriu	Alocarea fixă ​​a veniturilor
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% Capital Canadian	8. 7% titluri de gradul de investiții
15. 0% U. S. Equity	7. 2% obligațiuni cu randament ridicat
15. 0% Equity International
1. 4% Altele
T. Rowe Price Pensie 2045 Fondul	89. 1%	10. 9%	62. 1% stoc intern	5. 3% obligațiuni interne
26. 6% Stocuri străine	3. 0% Numerar
0. 4% preferat	2. 1% obligațiuni externe
0. 6% Convertibile
Pensie pentru vanguard țintă 2045	90%	10%	63. 1% Indicele pieței de acțiuni	10. 0% Indicele pieței obligațiunilor totale II
26. 9% Indicele total al acțiunilor internaționale

În timp ce fiecare dintre aceste fonduri pretinde a fi o alegere bună pentru investitorii care doresc să se pensioneze în 2045, conținutul fondurilor este dramatic diferit. Cea mai mică dintre aceste diferențe este proporția fondurilor alocate titlurilor cu venit fix, care variază cu mai mult de 5%. Rețineți că această proporție poate varia chiar mai mult în timp. Această diferență poate fi deosebit de îngrijorătoare pentru pensionari. Un pensionar poate avea suficienți bani pentru a investi strict în obligațiuni și alte titluri cu venit fix. Un altul, care necesită atât creștere, cât și venituri, poate avea nevoie de o componentă a capitalului pentru a menține portofoliul pe drumul cel bun.Un fond care satisface nevoile unuia dintre acești investitori este puțin probabil să răspundă nevoilor celuilalt.

VEZI: Înțelegerea casetei de stil mutual fond

Dincolo de participații, fondurile diferă și în ceea ce privește stilul investițional. De exemplu, în funcție de ceea ce căutați, puteți găsi un fond care este alcătuit în întregime din fonduri index. Prin urmare, investitorii care preferă un management activ ar trebui să facă cumpărături în altă parte.

De asemenea, fondurile diferă în ceea ce privește cheltuielile. În timp ce fiecare este un fond de fonduri, cu toate fondurile care creează un portofoliu care constă din mai multe fonduri mutuale subiacente, fiecare din aceste fonduri subiacente are un raport de cheltuieli. În funcție de modul în care familia de fonduri calculează taxele, aceste cheltuieli se pot adăuga rapid. De exemplu, o societate de fond poate percepe 0,21% din activele aflate în gestiune, în timp ce alta poate percepe o sumă de două ori sau chiar de trei ori. Astfel, cheltuielile trebuie să fie un punct de vedere atunci când se aleg aceste fonduri.

Dincolo de cheltuieli, o altă considerație este că fiecare dintre fondurile subiacente într-un portofoliu țintă este oferită de aceeași companie de fond. Fiecare fond țintă din gama Vanguard nu are nimic altceva decât alte fonduri Vanguard din portofoliu. Același lucru este valabil și pentru fondurile Fidelity și T. Rowe. Într-o epocă cu mai mult de câteva scandaluri corporative înregistrate, aveți încredere în toate activele dvs. într-o singură familie de fonduri.

Strategia Alegerea unui fond este un lucru, dar implementarea corectă a strategiei este altceva. Fondurile de pensionare țintă sunt concepute să fie singurele vehicule de investiții pe care un investitor le utilizează pentru salvarea pentru pensionare. Investitorii care dețin activele într-un fond de pensionare țintă își înclină alocarea de active dacă pun și bani în alte investiții. De exemplu, dacă un fond țintă are o cotă de 80% și o alocare de active de obligațiuni de 20%, dar investitorul achiziționează un certificat de depozit cu 10% din activele sale de pensii, acest lucru scade în mod efectiv alocarea stocurilor din totalul investitorului portofoliu și mărește alocarea obligațiunilor.

A se vedea: Gestionarea unui portofoliu de fonduri mutuale

Chiar și investitorii care utilizează fondurile corect ca fiind singurele lor vehicule de investiții de pensionare trebuie să acorde atenție asupra alocării totale a activelor, modificările fondului de pensionare se apropie de data-țintă. Dacă pensionarea se apropie rapid, dar soldul contului investitorului nu este suficient pentru a-și satisface nevoile de pensionare, un fond care se îndreaptă către o alocare mai activă a activelor poate să nu aibă nicio speranță de a furniza tipul de returnare a investiției care va fi necesar să mențină acele planuri de pensii pe drumul cel bun.

Preocupări similare intră în joc odată cu atingerea vârstei de pensionare. În timp ce mulți investitori văd aceste fonduri ca fiind proiectate să ofere pensie la sau în jurul unei anumite date, activele pot fi lăsate în fond după pensionare. Din nou, mărimea ouălui de cuib poate indica faptul că o strategie conservatoare nu este suficientă pentru a menține facturile plătite și luminile aprinse.

Nu în ultimul rând, ajungerea la pensie până la data aleasă nu este doar o funcție de alegere a unui fond și de plasare a tuturor banilor în el, ci și de plasarea unei valori corecte de bani în acel fond.Indiferent de data aleasă, ouăle de cuiburi subfinanțate pur și simplu nu vor susține o pensie sigură din punct de vedere financiar.

Aveți un loc în portofoliul dvs.? Ori de câte ori vă puneți banii în mâinile altcuiva, aveți grijă. Doar pentru că fondul spune "2045" pe etichetă, acest lucru nu înseamnă că o piață de tauri furioși va începe și se va termina exact la timp pentru a ține fondul în vârful jocului său, și nici nu înseamnă că a câștigat o piață puternică a ursului nu a lovit în 2044 și să decimeze participațiile fondului. În final, responsabilitatea pentru planificarea pensiilor revine investitorului.

Din fericire, fondurile țintă de pensionare oferă ceva pentru aproape oricine. Gestionarea activă, gestionarea pasivă, expunerea la o varietate de piețe și o selecție a opțiunilor de alocare a activelor sunt disponibile. Investitorii care sunt confortabili care desemnează un procent din pensie și apoi uită de ei de 30 de ani pot fi complet confortabili cu fondurile țintă de pensionare, la fel cum investitorii care nu au de gând să facă o mică cercetare ar putea găsi exact fondul pe care îl caută în grupul de fonduri țintă.