Fondurile de tip target-date au devenit foarte populare în planurile de pensionare de 401 (k), în mare parte datorită confortului acestora. La prima blush, ele pot părea o alegere evidentă pentru majoritatea lucrătorilor; cu toate acestea, ele vin cu anumite dezavantaje în comparație cu fondurile S & P 500 Index.

Fonduri target date

Fondurile de tip "target date" reprezintă investiții adaptate la o anumită categorie de vârstă, unde ideea este ca conținutul fondului să se schimbe treptat, pe măsură ce investitorii îmbătrânesc, astfel încât să mențină un nivel adecvat de risc.

De exemplu, un fond cu date target poate fi destinat persoanelor care doresc să se pensioneze în 2045. Cu 30 de ani până la pensionare, fondul este inițial puternic înclinat spre stocul de creștere. Poate conține și un anumit stoc de venituri și obligațiuni pentru diversificare. Pana in 2035, fondul scade dramatic cresterea stocului de actiuni si, in schimb, imparte majoritatea detinerilor intre actiuni mai sigure si obligatiuni. În cele din urmă, pe măsură ce se apropie timpul de plată în 2045, fondul a finalizat totuși trecerea spre siguranță și conține în principal obligațiuni.

Avantajele și dezavantajele fondurilor țintă

Avantajul acestui tip de fond este convenabil. O persoană poate trece prin toată viața profesională fără a fi nevoit să ridice un deget dincolo de verificarea casetei inițiale. În aceeași notă, scăderea automată a riscului împiedică un investitor nerealizat să piardă o bucată mare de ouă de cuib, dacă piața bursieră se prăbușește chiar înainte de pensionare.

Dezavantajul este că comoditatea vine cu un preț. Fondurile cu date la destinație sunt în mod obișnuit fonduri de fonduri, ceea ce înseamnă că ele sunt, în principiu, coșuri care dețin și alte fonduri de la aceeași companie. În exemplul fondului ficțional prezentat mai sus, acest lucru ar putea însemna că fondul pentru data vizată plasează 60% din banii din fondul A, 30% din fondul B și 10% din fondul C. Fiecare dintre cele trei fonduri percepe comisioane normale. Dar, deoarece investitorul nu le-a cumpărat în mod individual, el plătește, de asemenea, un alt nivel de taxe pentru fondul de date-țintă. În cazul în care fondurile A-C percepe o taxă de 0. 5% pe an, iar fondul pentru date-țintă plătește, de asemenea, 0. 5% pe an, investitorul încheie plăți suplimentare în totalul comisioanelor.

O altă preocupare cu fondurile pentru date-țintă este că fondurile au, de obicei, o parte mică, dar în mare parte inutilă, a investițiilor sigure chiar și atunci când data-țintă este la zece ani. Argumentul este că cei 10-20% plasați în mod obișnuit în obligațiuni nu generează o rentabilitate aproape la fel de mare ca o investiție pură în creștere a acțiunilor. Cu un orizont de 20 până la 30 de ani, costul de oportunitate al acestor randamente inferioare de active devine semnificativ.

Fondurile indexului S & P 500

Fondurile indexului, în general, sunt construcții pur mecanice care duplică un segment de piață. Ceea ce stabilește separat S & P 500 este procesul de selecție. De exemplu, un fond național de indici de piață include companiile mari din S & P 500 și, prin urmare, are o suprapunere semnificativă, dar are și o serie de companii mici și mijlocii care fac coșul de mai multe ori mai mare.Din păcate, fondul de piață total este destul de nediscriminatoriu și poate conține un număr de exploatații care sunt mai puțin lichide sau mai mult de 50% din capitalurile proprii fiind tranzacționate ne-public; din punct de vedere economic, neviabil din cauza pierderilor în curs; și altfel nepotrivite pentru includerea în index.

În schimb, S & P 500 este determinat de un comitet de experți din cadrul Standard & Poor's, unde fiecare activ este pe deplin viabil și ușor de trasabil. Deoarece S & P 500 este mai rafinat, acesta tinde să fie ușor mai puțin volatil decât fondul total de indici de piață, excluzând activele cu capital mic, însă performanța generală a fost foarte asemănătoare pe parcursul anilor.

Avantajele și dezavantajele fondurilor indexului

Deoarece nu există o echipă de conducere și personalul analiștilor, comisioanele pentru fondurile indexate sunt dramatic mai mici decât cele ale fondurilor gestionate în mod activ. Diversificarea este, în mod firesc, foarte puternică, deoarece cumpărarea unui fond S & P 500 înseamnă că achiziționați o miză în 500 de companii diferite simultan. Cele mai multe fonduri gestionate în mod activ au mai puține participații, ceea ce face o potențială implozie a unui anumit fond mult mai tangibil în astfel de situații.

Dezavantajul unui fond S & P 500 este că nu se schimbă în timp. O persoană tânără poate dori să opteze pentru fonduri mai riscante care au un potențial mai mare de returnări superioare. Între timp, o persoană apropiată pensionării trebuie să vândă treptat acțiuni ale fondului S & P 500 Index și să treacă manual portofoliul într-o direcție adecvată orientată spre venituri.