Fondul Select Sectorial al SPDR pentru consumatori (NYSEARCA: XLY XLYSel Sct Cns Dis92 .03 + 0 .36% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Stadiul Consumer Staples Select Sectorul SPDR Fund (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0 75% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) din 2011 până în 2016. Această perioadă a fost caracterizată puterea relativă pentru economia americană și piețele de capital, condițiile în care sectorul discreționar, mai volatil și mai sensibil din punct de vedere al consumului, depășește de obicei sectorul de consumare mai stabil. Investitorii bullish ar trebui să se aștepte ca fondul discreționar al consumatorilor să continue să depășească fondul de capital pentru consumatori, dar o recesiune ar putea inversa această relație.

Discretionary Consumer ETF

SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund este un fond de tranzactionare indexat-indexat-capital-tranzactionat (ETF) care ofera expunere la actiuni in sectorul discretionar al consumatorului din Standard & Poor's (S & P) 500. Bunurile și serviciile discreționare ale consumatorilor nu sunt la fel de esențiale ca și produsele de consum, făcându-le mai sensibile la ciclurile economice. Deoarece ocuparea forței de muncă, veniturile disponibile și sentimentul consumatorilor fluctuează, la fel și cererea pentru aceste categorii de produse. În timpul unei perioade de taur a unui ciclu economic, stocurile discreționare ale consumatorilor sunt performante puternice și tind să depășească capsele de consum. Cele cinci mari exploatații ale acestui ETF sunt Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc, 120. 50 + 0.80% Creat cu Highstock 4. 2. 6 > HDThe Home Depot Inc163, 67-0, 44% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Compania Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), și Comcast Corporation (NYSE: CMCSA CMCSAComcast Corp35, 73 + 0, 14% Corporation (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp169. 59 + 0, 56% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

Staples Consumer ETF Consumer Staples Select Sector Fondul SPDR este un ETF de indexare a ponderilor prin capitalizare, cum ar fi Fondul de selecție a sectorului de discreție SPDR pentru consumatori, dar oferă expunere la sectorul de consum. Capsele de consum sunt bunuri și servicii de bază pe care consumatorii nu-i vor permite să le scape în timpul crizelor economice. Acestea includ alimente, tutun, bunuri de uz casnic non-durabile și produse personale. În timp ce capsele de consum sunt relativ rezistente la recesiuni ciclice, ele tind să rămână în urmă în alte sectoare în perioadele de expansiune. Cele cinci mari exploatații ale ETF, începând din mai 2016, au fost Compania Procter & Gamble (NYSE: PG

PGProcter & Gamble Co86.34-0. 28%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

), Compania Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. ( ), Phillip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102, 81 + 0, 15% NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 12-3 .8% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Wal-Mart Stores Inc (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89 09-0 66% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Performanța și evaluarea relativă Se anticipează că fondul discreționar al consumatorilor va prezenta statistici puternice de creștere fundamentală între 2011 și 2016, conform previziunilor consensuale, începând cu luna mai 2016. Creșterea anuală comprimată (CAGR) pentru vânzările fondurilor discreționare ale consumatorilor este estimat să atingă 4,5% în 2011 până în 2016. CAGR se așteaptă să fie de 2,6%. Diferența dintre ratele de creștere a câștigurilor salariale este și mai mare, fondul discreționar al consumatorilor proiectând CAGR la 8,2%, la 570 puncte de bază (bps) peste fondul de capital pentru consumatori. Discrepanța largă a câștigurilor pe acțiune (EPS) este determinată de marja netă. Marja netă a fondului discreționar al consumatorilor este proiectată să atingă 8,5% în 2017, ceea ce reprezintă o îmbunătățire semnificativă de la 6,5% în 2011. Marja netă a fondului de consum a fost aproximativ egală la 6,5% și nu este se așteaptă să crească în 2016 și 2017. Creșterea rapidă a câștigurilor va permite ca valoarea contabilă a fondului discreționar al consumatorilor să se extindă cu 130 bps mai rapid pe an până în 2016. Performanța superioară a EPS conduce, de asemenea, dividendul CAGR al fondului discreționar al consumatorilor la un nivel estimat de 15,2% prognoza de 6% pentru fondul de capital pentru consumatori. Fundamentele în creștere ale fondurilor discreționare ale consumatorilor au contribuit la producerea unui set de multipli de evaluare relativ ieftin. Ea are un raport preț-venituri (P / E) de 18,7, un raport 12. 6. preț-pe-cash-flow și un raport preț-la-carte 4. 4. (P / E). Raportul P / E al fondului de consum al fondului de consum este mai mare la 21. 3, ca și raportul dintre prețul și fluxul de lichidități 16. 2. Rata P / B pentru fondul de capse al consumatorilor este egală cu cea a raportului fondurilor discreționare ale consumatorilor. Fondul de capse al consumatorilor a plătit un randament mai mare la dividende începând din luna mai 2016, la 2,6%. Fondul discreționar al consumatorilor a plătit numai 1,6%. Recomandări

Perioada dintre 2011 și 2015 a fost marcată de ratele de creștere a produsului intern brut de 1 până la 3% în Statele Unite și de peste 60% a indicelui S & P 500. Creșterea economică în Statele Unite a fost susținută de consumatori, deoarece sectoarele industriale și materiale au încetinit în 2015 și la începutul lui 2016. Sentimentul consumatorilor a fost ridicat, determinat de scăderea șomajului și, într-o măsură mai mică, de o piață puternică de acțiuni. Aceste condiții tind să stimuleze cheltuielile puternice ale consumatorilor, în special în ceea ce privește bunurile și serviciile discreționare.

Investitorii ar trebui să se aștepte ca SPDR Consumer Discretionary Select Sector Fund să depășească performanțele sectorului de consum Consumer Select Sector SPDR, atâta timp cât americanii continuă să se bucure și se așteaptă la o șomaj scăzut și la creșterea venitului disponibil.Oricine ar trebui să promoveze perspectivele pe termen mediu ale economiei americane ar trebui să ia în considerare cumpărarea fondului discreționar al consumatorilor pentru fondul de capital de consum, deoarece singurul catalizator clar pentru o inversare a tendinței dintre cele două ETF-uri în cadrul acestor evaluări ar fi o încetinire economică care îi sperie pe consumatori . Dacă investitorii consideră că riscul de recesiune este ridicat, atunci fondul de capse al consumatorilor este un cumpărare mai sigură.