Scriind în Daily Telegraph , Melanie Wright spune: "China a cunoscut recent o creștere economică meteorică … Dar investițiile în acest domeniu nu sunt cu siguranță pentru cei slabi" Februarie 2007). Aceste observații sunt cunoscute în contextul fondurilor țărilor străine, care, pentru S.U.A., înseamnă teoretic orice investiții externe, dar mai ales cele dincolo de piețele vest-europene stabilite.

China, alte părți ale Asiei, Europa de Est, America de Sud și Africa sunt zonele clasice de găzduire a fondurilor internaționale. Și merită cu adevărat eticheta cu risc ridicat. Philippa Gee, de la compania britanică Torquil Clark, declară că ar putea apărea o "plimbare accidentală" cu fondurile unor astfel de țări și că investitorii nu pot aștepta întoarcerea continuă. De fapt, "volatilitatea extremă" este mai realistă. În acest articol, vom explica exact ce poate face din fondurile țărilor investiții cu grad ridicat de risc și vă informează dacă riscul merită. (Pentru a afla unde stați pe scara risc / recompensă, consultați

Determinarea riscului și piramida de risc .)

Instabilitatea politică și economică

În primul rând, aceste țări prezintă un risc politic. În loc de mișcările relativ blânde de la un partid la altul pe care le primim în Occident, climatul politic turbulent din țările în curs de dezvoltare poate duce la zboruri masive de capital.
Aceste țări sunt adesea foarte dependente de o gamă restrânsă de produse sau servicii. Rusia, Malaezia, Mexic și Brazilia, de exemplu, sunt atât de dominate de cererea foarte variabilă de materii prime pe care piețele bursiere le scot în sus și în jos ca un yo-yo. Indicele rusesc, la urma urmei, este de două treimi din firmele de energie. Acest lucru contrastează în mod semnificativ cu indici americani, cum ar fi Dow Jones Industrial Average (DJIA), care, pe de altă parte, are cea mai mare gamă de companii și produse la nivel global.

Gama restrânsă a situației produselor este reluată în Polonia, Ungaria și Republica Cehă. Aceste tipuri de țări pot deveni chiar mai riscante și mai exotice. În locuri cu adevărat obscure din punct de vedere financiar, cum ar fi Serbia, Vietnam, Peru, Nigeria și Maroc, întoarcerea poate fi masivă - dar, poate și pierderile. Dacă investiți în companii originare din Belgrad, Serbia, ați putea face 65% în trei luni, dar ați putea pierde și 65% la fel de repede.

Karl Pilny, expert german despre China și Japonia și autor al "Centrului asiatic" (Campus Verlag, 2005), avertizează cu privire la naivitatea cu care "firmele occidentale vărsau miliarde de dolari în China". El este preocupat de faptul că, în timp, asociațiile în participațiune pot să nu funcționeze bine, din cauza unor clauze în contracte care permit chinezilor să obțină cele mai bune rezultate din tranzacție - în detrimentul investitorilor străini.

Deși Pilny recomandă cu fermitate alocarea

valorii corecte a portofoliului dvs. în investiții chineze, el avertizează că "vise de bani rapizi pot fi înșelătoare."Cresterea Chinei este puternic determinata de investitii (spre deosebire de conditiile bazate pe cerere), ceea ce poate duce la supracapacitati groaznice si grave. Pliny este, de asemenea, ingrijorat de sectorul bancar, situatia totala a creditului si potentialul unor grave erori politice intrinsece la situația generală Mega-corupția Există o serie de alți factori care trebuie luați în considerare: Chiar dacă Occidentul nu este absolut liber de corupție, în țările în curs de dezvoltare ajunge deseori la o altă dimensiune. țările din Africa și America de Sud, de exemplu, unde pur și simplu nu puteți face afaceri fără a vă mita de la început până la sfârșit, ceea ce nu duce la stabilitate sau la rentabilitatea investițiilor

. , Investițiile publice și creșterea economică
din partea Fondului Monetar Internațional (de Vito Tanzi și Hamid Davoodi, 1997), corupția denaturează întregul proces decizional legat de investiții. dar conduce la ineficiență generală, productivitate scăzută și lipsă de transparență. În plus, banii utilizați pentru a finanța aceste tranzacții ilicite sunt mai des decât nerezolvate în profitul acționarilor. Din punct de vedere moral, acest lucru nu este neapărat tipul de mediu în care un investitor își dorește să ajungă la economiile obținute cu greu. (Pentru a citi mai multe despre investițiile responsabile din punct de vedere social, a se vedea

Clean and Green: Esența investițiilor responsabile din punct de vedere social , Fonduri mutuale responsabile social și >.) Probleme pe o scară largă Problemele interne pot fi, de asemenea, cu adevărat alarmante în comparație cu cele din Statele Unite. În Statele Unite, oamenii se îngrijorează că șomajul crește de la 5%, iar în țări ca Germania, 10%. Dar în Africa de Sud, în ciuda unei economii în plină expansiune pe un nivel, aproape 25% din populația sa rămâne șomeră. Dacă există un șoc real al sistemului, piețele bursiere pot să meargă rapid. Țările în curs de dezvoltare adesea duc deficite imense la balanța lor de comerț și sunt foarte îndatorate. Ei trăiesc dincolo de mijloacele lor. Acest lucru poate părea oarecum amintește de America, dar nu există nicio comparație. Statele Unite sunt fundamental stabile într-o manieră în care țările emergente nu sunt. (Continuați să citiți despre țările emergente în Ce este o economie de piață în curs de dezvoltare?

și
Lumea nouă a monedelor de piață emergente

) În plus, investitorii inteligenți cunosc toate aceste probleme. sunt prin urmare foarte rapide să-și vândă exploatațiile în astfel de țări de îndată ce lucrurile încep să arate chiar și puțin lejer. Un manager cu Julius Bar, o firmă bancară elvețiană din New York, a comentat că în aceste situații "oamenii vin în repetate rânduri și pun întrebări ulterior". Acest lucru poate duce la o panică rapidă și la piețe care se scufundă la fel de repede ca odată cu trecerea în revistă. Informație Subpunderea Una din cheile investițiilor reușite este cercetarea și cunoașterea pieței. În era noastră de internet, există, de obicei, o supraîncărcare a informației și se poate copleșa cu ușurință fapte, cifre și opinii despre companiile și economiile americane sau europene.Încercați însă să aflați despre o companie din Croația sau Ucraina și veți vedea că situația informațiilor se află la cealaltă extremă. Șoc cultural

În plus, abordările privind investițiile în fonduri în aceste țări emergente sunt extrem de variate. Nu numai țările care diferă de acasă, ci și modul în care sunt investiți și gestionați banii. Investitorii trebuie să se uite cu deosebită atenție la natura specifică a fondurilor în cauză. Cei cu mai puțină experiență și expertiză se pot găsi mai mult decât de obicei pe brokeri și bănci care au încredere în acestea.

Partea pozitivă
După cum se știe în mod tradițional, aceste piețe nu se corelează foarte mult cu investițiile americane și europene. Prin urmare, este foarte recomandabil și chiar necesar să aveți o sumă rezonabilă în portofoliul dvs. Cinci până la 10% sunt probabil la dreapta. Acest tip de proporție ar trebui, de fapt, să diminueze volatilitatea generală a unui portofoliu esențial al U. S. / Europa de Vest. (Pentru a afla cum să alocați în mod corespunzător investițiile dvs., consultați

Atingerea alocării optime a activelor
,

Alegeți propria dvs. alocare a activelor
și Importanța diversificării . > Riscurile sunt reduse la minimum prin achiziționarea de certificate și fonduri, mai degrabă decât prin acțiuni individuale. Dacă vreți pe acesta din urmă, probabil că este mai bine să păstrați la chipsuri albastre. Mai mult decât atât, pot fi achiziționate doar acțiuni, dar și obligațiuni. Obligațiunile de piață emergente, în doze mici, pot, de asemenea, să lumineze și să diversifice un portofoliu. În cele din urmă, aceste investiții trebuie monitorizate cu atenție și cu limite stabilite, în cazul în care lucrurile nu merg bine. Procedând astfel, este posibilă constrângerea și controlul riscurilor. (Aflați cum să vă setați limitele în Elementele de bază ale intrării în comandă , Pierderile limită

și

Comanda stop-pierdere - Concluzie: Deci, merită să investim în fonduri de țară? Fondurile țărilor reprezintă o investiție utilă - cu moderare. Astfel de investiții, pentru toate motivele de mai sus, nu sunt pentru riscul de a nu se confrunta. Asta este, doar investiți bani pe care vă puteți permite să pierdeți. Și nu vă fie frică să ieșiți în timp ce obținerea este bună și să profitați așa cum este. Faptul că aceste țări sunt pentru cei care doresc să se rostogolească cu orice lovitură aruncă în cale. În mod clar, fondurile din țări oferă atât riscuri ridicate, cât și randamente ridicate. Nu este nimic greșit în acest sens, dar echilibrul dintre cele două trebuie să fie corect. Pe de altă parte, diversificarea este una dintre cele mai importante garanții în procesul de investiții. În timp ce o sumă rezonabilă în orice portofoliu ar trebui să fie investită în afara Statelor Unite, trebuie să fie gestionată cu o cunoaștere completă și conștientizare a modului în care aceste active sunt diferite de cele de acasă. Pentru a continua să citiți acest subiect, consultați Go International cu fonduri de nivel străin , Găsirea de câștiguri în ETF-uri străine

și
Extinderea granițelor portofoliului dvs.