a: > Delta măsoară sensibilitatea unei opțiuni în raport cu activul suport. Ea măsoară rata de schimbare a prețului unei opțiuni în ceea ce privește o modificare a prețului activului suport. Delta spune unui investitor relația dintre o modificare a prețului opțiunii în ceea ce privește o modificare a prețului activului său suport. De exemplu, o opțiune cu delta de 0,9 mută 90 de cenți pentru fiecare mișcare de $ 1 din stocul de bază.

Valoarea deltei este afectată de degradarea timpului și volatilitatea implicită. Odată ce timpul de expirare a unei opțiuni scade, delta opțiunilor out-of-the-money scade, în timp ce delta opțiunilor în bani crește. Pe măsură ce volatilitatea implicită crește, investitorii consideră că prețul activului suport va avea o schimbare mai mare a prețului, ceea ce va schimba valoarea deltei. În general, o creștere a volatilității implicite determină delta să se deplaseze spre 0. 5, ceea ce înseamnă că o opțiune mișcă 50 de cenți pentru fiecare mișcare de $ 1 din activul suport.

Ca o opțiune de apel devine adânc în bani și mai aproape de expirare, valoarea deltei se apropie de 1. Ca o opțiune pus devine mai adânc în bani și mai aproape de expirare, valoarea delta se apropie de -1.

O poziție lungă a stocului are o deltă de 1, în timp ce o poziție scurtă de stoc are o deltă de -1. Deoarece delta unei poziții lungi este limitată de 0 și 1, o opțiune nu poate depăși această valoare. Pe de altă parte, delta unei poziții scurte stoc este limitată de 0 și -1, deci o opțiune nu poate fi mai mică decât acea valoare.