Când Shinzo Abe a devenit prim-ministru al Japoniei în decembrie 2012, investitorii au fost excitați, în special investitorii străini. Șaptezeci la sută din acțiunile japoneze constau în investiții străine. Până în prezent în acest an, 46 de miliarde de dolari au fost scoși din acțiuni japoneze de către investitori, care includ BlackRock Inc.

În septembrie 2013, prim-ministrul Shinzo Abe a vizitat Bursa de Valori din New York cu un mesaj "Japonia se întoarce. "Investitorii au ascultat. Banii străini s-au vărsat în stocurile japoneze, conducându-le mai sus. Problema este că politica privind rata dobânzii negative a Băncii Japoniei (BOJ) nu a fost la fel de eficientă ca cea anticipată. Dacă ratele negative ale dobânzii nu funcționează, atunci BOJ are puțin loc pentru a se deplasa. Cu toate acestea, Japonia are acum planuri de a dubla stimulentele care depășesc 184 miliarde de dolari. (Pentru mai multe, vezi: Economia Japoniei continuă să provoace Abenomics .

Va funcționa? Nimeni nu știe sigur cu privire la viitorul apropiat, dar sa dovedit că umflarea artificială a prețurilor activelor nu se va termina bine. De exemplu, banii s-au mutat din Japonia timp de 13 săptămâni consecutive.

Percepția joacă un rol important în lumea investițiilor. Acest lucru poate fi demonstrat prin decizia recentă a Rezervei Federale de a majora ratele de două ori în loc de patru ori în 2016. Această schimbare de poziție a alimentat un raliu de piață al SUA, în ciuda unor îmbunătățiri semnificative pentru lecturile economice.

Unghiuri de investiție

Nu este așa de ușor cum pare. Shinzo Abe nu se va opri din cheltuieli. Dacă economia apare ca și cum va încetini, va cheltui mai mult. Aceasta, la rândul său, are potențialul de a atrage investitorii străini, ceea ce va reîncărca din nou acțiunile. Este o situație similară cu cea a Statelor Unite cu Rezerva Federală, doar că situația din Japonia este mai gravă din cauza datelor demografice și a celei mai vechi populații din lume. Pe măsură ce oamenii îmbătrânesc, ei cheltuiesc mai puțin. Și, spre deosebire de Statele Unite, nu există o generație mare de milenii care să acționeze ca un al doilea val pe drum. (Pentru mai multe informații, consultați: Fundamentele Abenomică .)

Luând toți acești factori împreună, comercianții ar putea lua în considerare posibilitatea de a juca partea taurului, în timp ce investitorii ar putea lua în considerare să joace partea scurtă.

Singura modalitate de a face scurt Japonia direct este printr-un fond de tranzacționare inversă (ETF) 2x care vine cu un raport de cheltuieli de 95%. ProShares UltraShort MSCI Japan (EWV), urmărește performanța inversă a indexului MSCI Japan. Acesta a apreciat 2,14% în ultimul an, dar sa depreciat cu 83,32% de la înființarea sa la 6 noiembrie 2007.

Dacă doriți să mergeți mult pe Japonia prin intermediul unui ETF, examinați iShares MSCI Japan (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și WisdomTree Japonia Hedged Equity ETF (DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58.54-0. 36% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ).

EWJ urmărește performanța indicelui MSCI Japan, care include stocuri cu limită mică, medie și mare, cu accentul principal pe discreția consumatorilor, pe cele financiare și pe cele industriale. EWJ are un activ net de 17 USD. 12 miliarde de euro. Ea a depreciat 8,88% în ultimul an și 27,97% de la începutul acesteia la 12 martie 1996. În prezent, acesta oferă un randament al dividendului de 1,34%. Raportul de cheltuieli este exact la media ETF de 0,48%. ( JSC vs. EWJ: Comparând ETF-urile din Japonia .)

DXJ urmărește performanța Indicele de capitaluri proprii WisdomTree Japan, care urmărește acțiunile japoneze, neutralizând, în același timp, la dolarul american. DXJ are active nete de 9 USD. 79 de miliarde de euro, s-au depreciat cu 22% 15% in ultimul an, precum si cu 17% 13% de la inceperea sa la 16 iunie 2006. In prezent, acesta are 1,64% si are o rata de cheltuieli de 0,9%.

Linia de fund

Economia japoneză este deflaționistă, dar Shinzo Abe este extrem de agresivă, ceea ce ar putea duce la un alt raliu în stocurile japoneze. În cele din urmă, probabil că nu se va termina bine, iar investitorii străini ar putea să simtă asta. (Pentru mai multe detalii, a se vedea: 5 Popular ETF-uri din Japonia în 2016 .)

Dan Moskowitz nu are nicio funcție în EWV, EWJ sau DXJ.