Modelul de creștere Gordon nu este utilizat mai mult, deoarece se bazează pe multe ipoteze greu de anticipat.
Modelul de creștere Gordon este folosit pentru a evalua acțiunile unei societăți tranzacționate public. Ea face acest lucru prin însumarea unei plăți viitoare a dividendelor așteptate de companie, actualizată până în prezent. Modelul de creștere Gordon estimează în esență un stoc bazat pe valoarea actuală netă (NPV) a dividendelor viitoare așteptate ale unei companii.
Modelul de creștere Gordon este "prețul acțiunilor = (Plata dividendelor în perioada următoare) / (costul capitalului propriu - rata de creștere a dividendelor)".Deși este utilizat în mod obișnuit, modelul de creștere Gordon are multe ineficiențe. Poate fi utilizată numai pentru a evalua stocurile unei societăți dacă distribuie dividende. Firmele aflate în proprietate privată nu pot fi evaluate în acest fel. Dacă o societate publică nu distribuie dividende, trebuie să se facă presupuneri cu privire la dividendele viitoare care ar fi dacă ar plăti dividende. Creșterile stocurilor, adesea văzute în industria tehnologică, în mod tradițional nu plătesc dividende și sunt greu de valorizat folosind acest model.
Modelul de creștere Gordon este, de asemenea, extrem de sensibil la variațiile costului capitalului propriu sau la rata de creștere a dividendelor, făcându-l nesigur. Rata de creștere a dividendului se presupune, de asemenea, a fi stabilă și nu poate depăși valoarea costului capitalului propriu, ambele putând sau nu să fie adevărate.
În plus, modelul nu ia în considerare factorii non-dividendi, cum ar fi loialitatea mărcii, listele de clienți și proprietatea intelectuală unică, toate acestea mărind valoarea unei companii.Pe de altă parte, aceasta oferă o oarecare perspectivă în compararea companiilor din diferite industrii, deoarece nu ține seama de condițiile actuale de pe piață.
Care este cel mai important tip de date utilizat în analiza afacerilor?
Ia în considerare ceea ce face ca datele să fie utile în analizele de afaceri și de ce companiile ar trebui să caute tipurile de date care oferă cea mai mare rentabilitate.
Care este cel mai bun indice de utilizat pentru a studia eventuala acțiune de preț a unui anumit stoc mic cu capac?
Este o idee inteligentă de a studia mișcările unui indice larg de companii înainte de a lua o decizie de investiție. Mai exact, ar trebui să vă uitați la un index alcătuit din companii ale căror atribute se aseamănă cu cele ale valorilor mobiliare găsite în propriul portofoliu.
Atunci când evaluăm valoarea terminală, ar trebui să folosesc modelul de creștere a perpetuității sau abordarea de ieșire?
Examinează calcularea importantă a valorii terminale în analiza fluxului de numerar actualizat și afla ce metodă de calcul a valorii terminale este cea mai corectă.