a:

Raportul de cheltuieli al unui fond mutual este foarte important pentru investitori, deoarece taxele de administrare și gestionare a fondurilor pot avea un impact mare asupra profitabilității nete. Raportul de cheltuieli pentru un fond este calculat prin împărțirea valorii totale a dolarului activelor fondului cu suma totală a comisioanelor de fond, atât comisioanele de administrare, cât și cheltuielile de funcționare, imputate investitorilor în fond.

Ratele de cheltuieli pentru fondurile mutuale variază de obicei între 0,1% și 2,5%. Ratele medii pentru fondurile index sunt semnificativ mai mici decât pentru fondurile de portofoliu gestionate activ, de obicei nu mai mult de aproximativ 0,25%. Ratele de cheltuieli pentru fondurile gestionate în mod activ se situează cel mai adesea în intervalul de la 0,75% până la 1,25%, dar unele fonduri au rapoarte de cheltuieli mult mai mari.

Majoritatea investitorilor nu dau seama de impactul semnificativ al unei diferențe aparent mici în ratele de participare ale fondurilor mutuale. Un exemplu demonstrează cu ușurință că chiar și o diferență relativ mică în procentul comisioanelor de fonduri mutuale are un efect semnificativ asupra profiturilor investițiilor nete.

Luați în considerare două fonduri mutuale, care generează o rentabilitate medie anuală de investiții de 5%, un fond de taxare perceput de 1%, iar celălalt taxă totală de 2%. Diferența punctuală procentuală nu pare a fi semnificativă pentru majoritatea investitorilor, dar suma taxei este un procent din profituri, nu doar în raport cu valoarea totală a investiției în fond.

De exemplu, presupuneți că doi investitori încep anul cu investiții în valoare de 100 000 de dolari în fondurile cu rată de cheltuieli de 1% și 2%, iar fiecare fond generează o rentabilitate a investiției de 5% înainte de deducerea taxelor. Investitorul care plătește 1% din comisioane are un profit de 1 000 $ sau 1% din 100 000 $ din profitul său de 5 000 $ perceput în taxe, deoarece taxa nu este de 1% din profit, ci mai degrabă de 1% din active. Investitorul care plătește 2% din comisioane plătește taxe egale cu 2 000 $ din profitul său de 5 000 $. Astfel, diferența redusă de 1% în ratele de cheltuieli se traduce într-o diferență enormă de 10% în profiturile nete.