Deși mulți consultanți financiari vor discuta rapid avantajele pe care fondurile de indexare le pot oferi fondurilor de capital gestionate în mod activ, sentimentele lor nu sunt adesea identice atunci când vine vorba despre fonduri de obligațiuni. Această discrepanță este evidentă atunci când se compară fluxurile de trezorerie din fiecare categorie de fond. Fondurile de capital gestionate în mod activ, în ansamblu, au înregistrat în ultimii zece ani, în martie, ieșiri nete de aproape 900 de miliarde de dolari, în timp ce fondurile de obligațiuni gestionate activ au înregistrat intrări nete de peste 800 de miliarde de dolari în acel moment.

AD:

O mare parte din această diferență pare a fi atribuită consultanților financiari care tind să vândă fonduri de obligațiuni gestionate mai mult decât partenerii lor de capital. Investiții Știri citat Jeff Tjorneho, șeful cercetării Lipper Americas, spunând: "Faptul este că fondurile de obligațiuni sunt vândute investitorilor, deoarece nu mulți investitori la nivel de vânzare cu amănuntul au o înțelegere puternică a obligațiunilor. Există, de asemenea, produse mult mai active în spațiul de obligațiuni decât cele pasive. „

Cu toate acestea, un sondaj rapid al performanțelor istorice arată clar că fondurile de obligațiuni gestionate activ își păstrează valorile de referință în același mod ca și fondurile de capital. Raportul S & P Dow Jones, cel mai recent raport S & P versus Active (SPIVA), arată că, pentru perioada de trei ani care se încheie în decembrie 2015, aproape jumătate din toate fondurile de obligațiuni pe termen mediu pe termen lung au depășit valorile lor de referință. Doar peste 40% din fondurile de obligațiuni cu randament ridicat au reușit să facă acest lucru, iar doar 7% din fondurile de obligațiuni care investesc în piețele emergente și-au depășit valorile de referință. Fondurile de obligațiuni guvernamentale nu s-au îmbunătățit, deoarece doar 15% din fondurile pe termen scurt și intermediar și-au depășit valorile de referință, iar fondurile de obligațiuni pe termen lung au făcut-o.

Deși fondurile de obligațiuni gestionate în mod activ tind să fie puțin mai ieftine decât fondurile de capital, popularitatea lor continuă poate fi atribuită mai degrabă faptului că nu există pur și simplu prea multe instrumente pasive disponibile în venitul fix piaţă. Dar, în timp ce există fonduri de obligațiuni administrate în mod activ, care depășesc valorile lor de referință, majoritatea acestora sunt în scădere. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cele mai importante 5 fonduri de obligațiuni pe termen scurt pentru anul 2016.)