Investitorii ar trebui să aibă grijă de active ponderate la risc deoarece arată cât de mult din activele unei bănci sunt susceptibile de a forța pieței. În urma crizei financiare și a Great Recession, activele ponderate la risc au devenit destul de importante în ceea ce privește determinarea riscului unei bănci și a potențialului de calamitate.
Ratele de capital bazate pe active riscante au fost integrate în cadrul acordurilor bancare de la Basel. Acestea constituie cadrul pentru reglementarea și supravegherea bancară agreat de autoritățile de reglementare financiară din economiile majore. Dacă aceste măsuri ar fi fost aplicate înainte de criza financiară, ar fi împiedicat unele dintre cele mai exagerate excese care au alimentat bulei imobiliare și au culminat cu salvarea băncilor.
Activele ponderate la risc sunt active, cum ar fi stocurile, creditele cu randament ridicat sau mărfurile. Deținerea prea multor active ponderate la risc cu efect de levier creează potențialul de instabilitate financiară și de insolvență în perioadele de turbulențe de pe piață. Cu toate acestea, aceasta împiedică creșterea câștigurilor bancare și a valorii contabile în perioadele de creștere economică și stabilitate financiară, prin reducerea riscului la instituțiile financiare importante din punct de vedere sistemic.
- <->Înainte de criza financiară, băncile precum Bear Stearns și Lehman Brothers au avut rate de îndatorare de până la 30 la unu. O pierdere de 3,3% a valorii activelor a fost suficientă pentru a face aceste bănci insolvabile. Basel III mandatează băncile să dețină cel puțin 8% din capitalul de înaltă calitate în raport cu activele ponderate la risc. Această limită este de 12,5 la unu, ceea ce face bilanțul bancar mult mai sigur.
Pentru a respecta aceste reglementări, băncile au fost nevoite să renunțe la unele dintre operațiunile lor mai riscante. În schimb, ei sunt forțați să se reorienteze asupra operațiunilor lor de bază. Acesta este motivul pentru care sectorul bancar a înregistrat o performanță scăzută a pieței bursiere în perioada 2009-2015. Având în vedere reluarea activelor financiare, este corect să spunem că băncile ar fi câștigat mai mult în acești șase ani dacă nu ar exista limite ale efectului de levier.
Ar trebui investitorii să aibă grijă mai mult de microeconomie sau macroeconomie?
Aflați de ce investitorii precum Warren Buffett se concentrează pe microeconomie, nu pe macroeconomie, atunci când evaluează propunerile de investiții individuale.
De ce investitorii ar trebui să aibă grijă de vânzările de zile ale inventarului (DSI)?
Aflați despre vânzările de zile ale inventarului și despre măsurile pe care le măsoară; înțelegeți de ce un investitor ar dori să știe vânzările de inventar de zile ale unei companii.
Ce procent din capitalul deținut de bănci în raport cu activele ponderate la risc?
Aflați ce procent din băncile de capital trebuie să dețină în conformitate cu rata de adecvare a capitalului așa cum este stabilită în Basel III și înțelegeți cum funcționează ponderările de risc.