A fost numit cel mai bun investitor din toate timpurile. Dar, de ce vrea Warren Buffett să aibă mai puțini bani să investească? Citiți mai departe pentru a afla cum un investitor mic, cum ar fi dvs., are un timp mai ușor de generat profituri mari decât investitorul bogat, Warren Buffett. (Pentru mai multe despre Warren Buffett și exploatațiile sale curente, vizitați Coattail Investor.)

The Art of Value Investing
Warren Buffett a perfecționat arta investirii valoroase. Buffett a fost un student devotat lui Benjamin Graham, care a câștigat faima în anii 1920, cu simpla lui filozofie de investiții de a măsura valoarea intrinsecă a unei afaceri. Conform acestei strategii, dacă prețul unei acțiuni a unei companii se tranzacționează sub ceea ce merită, el cumpără. Buffett caută companii bine gestionate, cu modele de afaceri simple, ușor de înțeles, marje de profit mari și niveluri scăzute ale datoriei. Apoi determină ce crede el că reprezintă perspectivele de creștere ale companiei în următorii cinci sau zece ani. Dacă prețul acțiunilor companiei se situează astăzi sub aceste așteptări viitoare, aceasta se termină de obicei ca o participație pe termen lung în portofoliul lui Buffett. (Aflați cum să judecați o companie prin citire, Valoarea ascunsă a imobilizărilor necorporale .

- Buffett a construit Berkshire Hathaway într-o afacere de 200 de miliarde de dolari. Potrivit unui studiu realizat de Gerald Martin și John Puthenpurackal în august 2005, strategia de investiții a lui Buffett a bătut 20 din 24 de ani între 1980 și 2003 și a depășit valoarea medie anuală a S & P 500 cu 12 24%. Aceste profituri mari nu au fost obținute prin asumarea unui risc ridicat. Portofoliul Berkshire Hathaway este alcătuit în mare parte din stocuri mari, cum ar fi Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) și Kraft Foods (NYSE: KFT). (Pentru a afla diferența dintre stocurile de capacuri mari și mici, vedeți

Capitalizarea de piață definită .)

Creștere

Îmbătrânirea este importantă pentru succesul lui Warren Buffett. Pentru a-și face ecranul radar, o investiție în acțiuni trebuie să aibă o probabilitate ridicată de a atinge cel puțin o rată de creștere anuală a câștigurilor compuse de 10%. Când a început cu patru decenii în urmă, Buffett avea o gamă largă de stocuri disponibile pentru el care și-a îndeplinit sau și-a depășit cerința minimă de returnare. Pe atunci, însă, portofoliul de investiții al lui Buffett era mult mai ușor de gestionat.

Astăzi, fiind atât de mare și de succes, este o problemă chiar și pentru Buffett. Provocarea lui constă în modul de a compune astfel de sume mari de bani la rate tot mai mari. Pentru a continua să generați venituri ridicate pe un portofoliu masiv, Buffett trebuie să ia poziții foarte mari și să selecteze doar din cele mai bune stocuri de cap mare. Ca atare, stocurile care ating pragul său s-au redus dramatic.

La mijlocul anului 2007, de exemplu, Buffett a adăugat la holdingurile sale din US Bancorp (NYSE: USB) cu 59.1% sau aproape 14 milioane de acțiuni, însă impactul asupra portofoliului său a fost de doar 0,74%. El a adăugat la holdingul său în Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) cu 326% pentru un total de 3,5 milioane de acțiuni, însă impactul asupra portofoliului său a fost de doar 0,18%.

Investiții mici, randamente ridicate

În timpul unei reuniuni a acționarilor din 1999, Warren Buffett sa plâns de faptul că ar putea genera 50% din randamente dacă ar avea mai puțini bani să investească. El nu a putut compune 100 de milioane de dolari sau 1 miliard de dolari, la o rată de 50%. Asta pentru că sunt companiile mai mici, cu creștere mai rapidă, care oferă de obicei cele mai mari rentabilități. Mici stocuri de capitalizare, cu toate acestea, nu poate ajuta pe Warren Buffett. De exemplu, dacă Buffett a investit într-o companie cu capital de piață de 240 milioane USD și valoarea sa sa dublat, impactul ar crește portofoliul Berkshire Hathaway cu doar 0,3%. Având în vedere cantitatea de cercetare implicată, s-ar putea să nu merite. Buffett ramane departe de stocurile mici de cap, in ciuda potentialului lor de a se inalta, pentru ca nici nu vrea sa provoace o scadere a pretului unui stoc mic de cap, nici nu doreste o miza de control. (Aflați de ce capacele mici au un potențial mai mare de creștere, citește
Capacele mici au mari avantaje .) Buffett nu este singurul care a devenit victima propriului succes. Multe dintre cele mai performante fonduri mutuale și portofoliile de investiții se vor apropia adesea de noii investitori, deoarece au devenit prea mari pentru a face față. Asset bloat face mai greu pentru a obține randamente superioare investitorii vin să se aștepte de la fonduri ca acestea.

Linia de fund

Pentru investitorul mediu, este un real avantaj să aveți sume mai mici de bani pentru a investi. Datorită investițiilor online, proliferarea companiilor cu capacități mici de înaltă performanță și abundența stocurilor care pot fi achiziționate direct de la companii fără a fi nevoie de un broker, cum ar fi planurile de reinvestire a dividendelor (DRIP) sau planurile directe de cumpărare, fiind un mic investitor nu a fost niciodată mai ușor sau mai accesibil. Investitorii mici pot continua să realizeze o diversificare cu fonduri de investiții limitate. Faceți temele, țineți-vă disciplina, alegeți companiile de calitate și țineți-vă pe termen lung. Dacă o faci, banii tăi se vor comprima rapid, spre invidia lui Warren Buffett însuși.