Cuprins:
O obligațiune convertibilă reprezintă o garanție hibridă care are caracteristici de obligațiuni și capitaluri proprii; acest tip de obligațiune permite conversia valorii sale nominale fie în numerar, fie într-un anumit număr de acțiuni comune de valoare egală. O societate emite o obligațiune convertibilă pentru a profita de ratele dobânzilor reduse, deoarece prezența opțiunii de conversie oferă un potențial ascendent pentru deținătorii de obligațiuni și aceste obligațiuni tind să solicite rate ale dobânzii mai mici comparativ cu obligațiunile nominale standard. Un alt avantaj al emiterii de obligațiuni convertibile și nu al capitalului propriu este deducerea fiscală a dobânzii, ceea ce reduce costul capitalului pentru o companie. De asemenea, deoarece obligațiunile sunt convertite în capitaluri proprii, o companie nu mai are obligații. Cu toate acestea, în funcție de numărul de acțiuni suplimentare emise ca urmare a conversiei, valoarea capitalului propriu scade în urma diluării acțiunilor.
Obligațiuni convertibile
Obligațiunile convertibile sunt de obicei emise de firme cu ratinguri de credit substandard și cu o creștere ridicată preconizată. De exemplu, în 2014, Tesla Motors a emis obligațiuni convertibile de 2 miliarde de dolari pentru a finanța construcția Gigafactory Tesla din Nevada. Deoarece Tesla a raportat câștiguri scăzute sau negative în ultimii ani, strângerea de capital pentru acest proiect utilizând obligațiuni nominale standard a fost prohibitiv de costisitoare, deoarece ratele dobânzilor solicitate de investitori erau foarte abrupte. Cu toate acestea, cu opțiunea de conversie, ratele dobânzilor la obligațiunile convertibile ale Tesla au variat între 0,25% și 1,25%.
În cazul în care obligațiunile convertibile sunt convertite în capitaluri proprii de către deținătorii de obligațiuni, ar putea apărea o diluție semnificativă a stocurilor, ceea ce poate conduce la o reducere substanțială a valorii acționarilor pe acțiune. Astfel, dacă o companie dorește să emită acțiuni printr-o ofertă secundară în viitor, este posibil să nu fie capabilă să strângă cât mai mult capital din cauza diluării stocului de obligațiuni convertibile.Care este diferența dintre obligațiunile convertibile și cele convertibile invers?
Diferența dintre o obligațiune convertibilă obișnuită și o obligațiune convertibilă inversă este opțiunile atașate la obligațiune. În timp ce o obligație convertibilă conferă titularului de obligațiuni dreptul de a transforma activul în capitaluri proprii, o obligație invers convertibilă conferă emitentului dreptul de a converti acțiunile. Pentru a revizui, obligațiunile convertibile dau deținătorilor de obligațiuni dreptul de a-și converti obligațiunile într-o altă formă de datorii sau capital
Corporațiile private pot emite obligațiuni convertibile?
Primul pas pentru a răspunde la această întrebare necesită definirea termenului "corporație privată". De multe ori, termenul "corporație privată" se referă la o societate privată care este fie un proprietar unic (unul proprietar), fie un parteneriat (mai mulți proprietari).
ÎN conformitate cu Legea privind societățile de investiții din 1940, o societate de investiții sau o societate de investiții mutuale trebuie să aibă activele minime nete pentru a putea emite acțiuni către public?
A. 25, 000 de dolari. 50, 000C. $ 100, 000D. $ 500,000 Răspuns corect: compania de investiții CAn (fond mutual) trebuie să aibă cel puțin 100.000 de dolari în active înainte de a vinde acțiuni către public.